Сравнение SAGO vs TNSE

Тикер 1

Тикер 2

SAGO14

26TNSE

Самараэнерго (SAGO) и ТНС энерго (TNSE) представляют одну индустрию — «Электросети». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации TNSE крупнее в 5.4× (48,59 млрд ₽ vs 8,93 млрд ₽). По мультипликатору P/E TNSE оценён рынком дешевле: 2.60 против 5.56 у SAGO (разница составляет 53.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует TNSE (47.37% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TNSE — 5.93%, у SAGO — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SAGO выплачивает дивиденды с доходностью 7.46% годовых, тогда как TNSE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TNSE набирает 33 из 100 по техническому скорингу, SAGO — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 26:14 в пользу TNSE. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго

TNSERU

3 555,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 48,59 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

9.0

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SAGOTNSE

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TNSE с P/E 2.60 (у SAGO — 5.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) TNSE оценён ниже: 0.14 против 0.20. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA TNSE — 0.69, у SAGO — 2.74. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TNSE — 47.37%, у SAGO — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TNSE удерживает чистую маржу на уровне 5.93%, опережая SAGO (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SAGO — 0.54, у TNSE — 1.39. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SAGOTNSE

Показатель	SAGO	TNSE
Мультипликаторы оценки
P/E	5.56	2.60
P/B	1.06	1.26
P/S	0.20	0.14
PEG	0.19	—
EV/EBITDA	2.74	0.69
Рентабельность
ROE	19.12%	47.37%
ROA	12.43%	19.84%
Валовая маржа	43.85%	—
Операц. маржа	2.92%	7.14%
Чистая маржа	3.59%	5.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.54	1.39
Текущая ликв.	2.27	1.13
Быстрая ликв.	2.27	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.46%	—
Коэфф. выплат	47.76%	15.66%
EPS	$0.49	$1401.74
Балансовая стоим.	$2.57	$2895.92

Технический анализ

Техническая картина в пользу TNSE: скоринг 33/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SAGO — 40.1, TNSE — 46.7. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: TNSE выше на 0.1%, SAGO — ниже на -4.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. TNSE выше SMA 200 (+6.3%), SAGO — ниже (-8.6%). Долгосрочный тренд в пользу TNSE. ADX: SAGO — 26.3 (выраженный тренд), TNSE — 25.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TNSE — 0.35, SAGO — 0.75. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAGOTNSE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAGO	TNSE
Осцилляторы
RSI (14)	40.14	46.71
Stochastic %K	37.21	22.14
CCI (20)	-82.71	-98.05
MFI	20.63	39.86
Williams %R	-62.79	-77.86
MACD гистограмма	-0.01	-43.04
Momentum (10)	-0.03	60.00
Тренд
ADX	26.30	25.39
Цена vs EMA 9	-0.68%	-1.51%
Цена vs EMA 20	-1.92%	-2.48%
Цена vs SMA 50	-4.17%	+0.15%
Цена vs SMA 200	-8.59%	+6.28%
Объём
CMF	-0.33	-0.08
Volume Ratio	24.68	4.14
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.35
ATR %	2.50%	5.81%
Sharpe (1г)	0.42	0.92
RS Rating	63.00	92.00
52w от хая	-33.98	-23.55
BB ширина	8.58	18.39

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SAGO генерирует 52,58 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TNSE — +9.48%, SAGO — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SAGO — 1,89 млрд ₽, TNSE — 20,62 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SAGO — -46,60 млн ₽, TNSE — 9,81 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SAGO	TNSE
Выручка	52,58 млрд ₽	347,79 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.87%	+9.48%
Чистая прибыль	1,89 млрд ₽	20,62 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+18.99%	+60.23%
EPS (TTM)	$0.49	$1401.74
Операц. Cash Flow	525,59 млн ₽	13,17 млрд ₽
Free Cash Flow	-46,60 млн ₽	9,81 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGO обеспечивает 7.46% годовой доходности, TNSE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: SAGO — 6 лет, TNSE — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SAGO — 47.76%, TNSE — 15.66%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	SAGO	TNSE
Див. доходность	7.46%	—
Годовые дивиденды	$0.23	$219.48
Коэфф. выплат	47.76%	15.66%
Лет выплат	6.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	80.24%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SAGO показывает лучшую среднюю доходность в июле (+14.48%), TNSE — в июне (+11.47%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: SAGO — май (-3.35%), TNSE — февраль (-4.88%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +26.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

TNSE

+5.8

-4.9

+2.4

+3.1

-0.4

+11.5

+5.8

+6.9

-1.0

-1.7

-3.6

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Самараэнерго или ТНС энерго?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго ниже (2.60 vs 5.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SAGO или TNSE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SAGO — 19.12%, TNSE — 47.37%. Преимущество у TNSE.

Какие дивиденды у Самараэнерго и ТНС энерго?

Самараэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 7.46%. ТНС энерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Самараэнерго или ТНС энерго?

Выручка SAGO за TTM — 52,58 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. TNSE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SAGO или TNSE?

Чистая маржа SAGO — 3.59%, TNSE — 5.93%. TNSE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAGO или TNSE?

Технический скоринг: SAGO — 19/100, TNSE — 33/100. TNSE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAGO или TNSE?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:26 в пользу TNSE по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией