Сравнение SAGO vs TASBP

Тикер 1

Тикер 2

SAGO25

17TASBP

Хотя SAGO и TASBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Самараэнерго специализируется в «Электросети», а ТамбЭнСб привилегированные — в «Электрогенерация». По капитализации SAGO крупнее в 42.1× (8,93 млрд ₽ vs 211,86 млн ₽). SAGO торгуется с P/E 5.56, тогда как TASBP — с P/E 8.86. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует TASBP (28.14% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TASBP — 5.14%, у SAGO — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. SAGO выплачивает дивиденды с доходностью 7.46% годовых, тогда как TASBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу TASBP: скоринг 29/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте SAGO уверенно лидирует со счётом 25:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТамбЭнСб привилегированные

TASBPRU

0,97 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 211,86 млн ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

SAGOTASBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SAGO — P/E 5.56 vs 8.86 у TASBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу SAGO: 0.20 vs 0.45 у TASBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SAGO — 1.06, у TASBP — 2.49. EV/EBITDA SAGO — 2.74, у TASBP — 4.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TASBP — 28.14%, у SAGO — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TASBP удерживает чистую маржу на уровне 5.14%, опережая SAGO (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у SAGO — 0.54, у TASBP — 0.73. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SAGOTASBP

Показатель	SAGO	TASBP
Мультипликаторы оценки
P/E	5.56	8.86
P/B	1.06	2.49
P/S	0.20	0.45
PEG	0.19	0.52
EV/EBITDA	2.74	4.81
Рентабельность
ROE	19.12%	28.14%
ROA	12.43%	16.23%
Валовая маржа	43.85%	—
Операц. маржа	2.92%	5.14%
Чистая маржа	3.59%	5.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.54	0.73
Текущая ликв.	2.27	2.07
Быстрая ликв.	2.27	2.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.46%	—
Коэфф. выплат	47.76%	0.18%
EPS	$0.49	$0.25
Балансовая стоим.	$2.57	$0.65

Технический анализ

По техническому скорингу TASBP сильнее: 29/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у SAGO составляет 40.1 (нейтральная зона), у TASBP — 45.9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: SAGO на -4.2%, TASBP на -2.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TASBP выше SMA 200 (+0.5%), SAGO — ниже (-8.6%). Долгосрочный тренд в пользу TASBP. ADX: SAGO — 26.3 (выраженный тренд), TASBP — 34.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TASBP менее волатилен — бета 0.45 против 0.75 у SAGO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TASBP составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAGOTASBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAGO	TASBP
Осцилляторы
RSI (14)	40.14	45.91
Stochastic %K	37.21	14.86
CCI (20)	-82.71	-77.95
MFI	20.63	33.26
Williams %R	-62.79	-85.14
MACD гистограмма	-0.01	0.00
Momentum (10)	-0.03	-0.01
Тренд
ADX	26.30	34.47
Цена vs EMA 9	-0.68%	-1.66%
Цена vs EMA 20	-1.92%	-2.09%
Цена vs SMA 50	-4.17%	-2.85%
Цена vs SMA 200	-8.59%	+0.51%
Объём
CMF	-0.33	-0.26
Volume Ratio	24.68	2.71
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.45
ATR %	2.50%	4.89%
Sharpe (1г)	0.42	0.67
RS Rating	63.00	86.00
52w от хая	-33.98	-22.24
BB ширина	8.58	12.35

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): SAGO — 52,58 млрд ₽, TASBP — 8,61 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SAGO: +8.87% г/г vs +8.08%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: SAGO — 1,89 млрд ₽, TASBP — 460127 ₽. SAGO генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): SAGO — -46,60 млн ₽, TASBP — 147599 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	SAGO	TASBP
Выручка	52,58 млрд ₽	8,61 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+8.87%	+8.08%
Чистая прибыль	1,89 млрд ₽	460127 ₽
Рост прибыли (г/г)	+18.99%	+11.77%
EPS (TTM)	$0.49	$0.26
Операц. Cash Flow	525,59 млн ₽	284751 ₽
Free Cash Flow	-46,60 млн ₽	147599 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGO обеспечивает 7.46% годовой доходности, TASBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: SAGO — 6 лет, TASBP — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): SAGO — 47.76%, TASBP — 0.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	SAGO	TASBP
Див. доходность	7.46%	—
Годовые дивиденды	$0.23	$0.00
Коэфф. выплат	47.76%	0.18%
Лет выплат	6.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	80.24%	-19.84%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность SAGO приходится на июле (+14.48%), а TASBP — на мае (+17.63%). Наименее удачные месяцы: SAGO — май (-3.35%), TASBP — сентябрь (-8.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +25.28%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

TASBP

+14.0

-4.7

-2.3

-2.0

+17.6

+1.4

+6.9

+10.8

-8.5

-2.3

-1.4

-4.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Самараэнерго или ТамбЭнСб привилегированные?

По P/E Самараэнерго оценена ниже: 5.56 против 8.86. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — SAGO или TASBP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): SAGO — 19.12%, TASBP — 28.14%. Преимущество у TASBP.

Какие дивиденды у Самараэнерго и ТамбЭнСб привилегированные?

Самараэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 7.46%. ТамбЭнСб привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Самараэнерго или ТамбЭнСб привилегированные?

Выручка SAGO за TTM — 52,58 млрд ₽, TASBP — 8,61 млн ₽. SAGO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — SAGO или TASBP?

Чистая маржа SAGO — 3.59%, TASBP — 5.14%. TASBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAGO или TASBP?

Технический скоринг: SAGO — 19/100, TASBP — 29/100. TASBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAGO или TASBP?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:17 в пользу SAGO по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией