Сравнение SAGO vs SAREP

Тикер 1

Тикер 2

SAGO20

19SAREP

SAGO против SAREP — два эмитента индустрии «Электросети», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации SAGO крупнее в 14.5× (8,93 млрд ₽ vs 615,99 млн ₽). Если ориентироваться на P/E, SAREP выглядит привлекательнее: 3.46 против 5.56. Премия к оценке SAGO может быть оправдана, если компания растёт быстрее. SAREP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 36.89% против 19.12% у SAGO. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SAGO — 3.59%, SAREP — 3.29%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: SAGO обеспечивает 7.46% годовой доходности, SAREP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SAREP набирает 55 из 100 по техническому скорингу, SAGO — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 20:19 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Саратовэнерго привилегированные

SAREPRU

0,41 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 615,99 млн ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

SAGOSAREP

Фундаментальный анализ

SAREP торгуется с P/E 3.46, тогда как SAGO — с P/E 5.56. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) SAREP оценён ниже: 0.11 против 0.20. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA SAREP оценён ниже: 1.01 vs 2.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала SAREP составляет 36.89%, что превышает показатель SAGO (19.12%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SAGO впереди: 3.59% против 3.29% у SAREP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: SAGO — 0.54, SAREP — 1.24. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

SAGOSAREP

Показатель	SAGO	SAREP
Мультипликаторы оценки
P/E	5.56	3.46
P/B	1.06	1.28
P/S	0.20	0.11
PEG	0.19	—
EV/EBITDA	2.74	1.01
Рентабельность
ROE	19.12%	36.89%
ROA	12.43%	16.44%
Валовая маржа	43.85%	—
Операц. маржа	2.92%	3.36%
Чистая маржа	3.59%	3.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.54	1.24
Текущая ликв.	2.27	1.52
Быстрая ликв.	2.27	1.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	7.46%	—
Коэфф. выплат	47.76%	—
EPS	$0.49	$0.15
Балансовая стоим.	$2.57	$0.39

Технический анализ

Техническая картина в пользу SAREP: скоринг 55/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: SAGO — 40.1, SAREP — 46.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: SAGO на -4.2%, SAREP на -0.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. SAREP выше SMA 200 (+9.9%), SAGO — ниже (-8.6%). Долгосрочный тренд в пользу SAREP. Сила тренда по ADX: SAGO — 26.3 (выраженный тренд), SAREP — 37.2 (выраженный тренд). Волатильность: бета SAGO — 0.75, SAREP — 0.99. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SAREP составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SAGOSAREP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	SAGO	SAREP
Осцилляторы
RSI (14)	40.14	46.41
Stochastic %K	37.21	19.32
CCI (20)	-82.71	-63.20
MFI	20.63	65.39
Williams %R	-62.79	-80.68
MACD гистограмма	-0.01	0.00
Momentum (10)	-0.03	0.00
Тренд
ADX	26.30	37.19
Цена vs EMA 9	-0.68%	-2.02%
Цена vs EMA 20	-1.92%	-1.85%
Цена vs SMA 50	-4.17%	-0.50%
Цена vs SMA 200	-8.59%	+9.94%
Объём
CMF	-0.33	-0.05
Volume Ratio	24.68	5.54
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.99
ATR %	2.50%	4.69%
Sharpe (1г)	0.42	1.00
RS Rating	63.00	98.00
52w от хая	-33.98	-22.46
BB ширина	8.58	9.22

Финансовая отчётность

По объёму выручки: SAGO генерирует 52,58 млрд ₽, SAREP — 28,12 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SAREP — +8.65%, SAGO — +8.87%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: SAGO — 1,89 млрд ₽, SAREP — 926128 ₽. SAGO генерирует больше чистой прибыли. FCF: SAGO генерирует -46,60 млн ₽, SAREP — 642875 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	SAGO	SAREP
Выручка	52,58 млрд ₽	28,12 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+8.87%	+8.65%
Чистая прибыль	1,89 млрд ₽	926128 ₽
Рост прибыли (г/г)	+18.99%	+97.10%
EPS (TTM)	$0.49	$0.15
Операц. Cash Flow	525,59 млн ₽	1,01 млн ₽
Free Cash Flow	-46,60 млн ₽	642875 ₽

Дивиденды

SAGO выплачивает дивиденды с доходностью 7.46% годовых, тогда как SAREP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. SAGO платит дивиденды 6 лет подряд, SAREP — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	SAGO	SAREP
Див. доходность	7.46%	—
Годовые дивиденды	$0.23	$0.01
Коэфф. выплат	47.76%	—
Лет выплат	6.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	80.24%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет SAGO показывает лучшую среднюю доходность в июле (+14.48%), SAREP — в январе (+22.08%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для SAGO — май (-3.35%), для SAREP — октябрь (-10.16%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +28.98%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

SAREP

+22.1

+0.0

-0.7

+6.7

-5.5

-1.0

+4.6

+17.7

-5.4

-10.2

-0.9

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Самараэнерго или Саратовэнерго привилегированные?

Мультипликатор P/E у Саратовэнерго привилегированные ниже (3.46 vs 5.56), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — SAGO или SAREP?

ROE SAGO — 19.12%, SAREP — 36.89%. SAREP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Самараэнерго и Саратовэнерго привилегированные?

Самараэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 7.46%. Саратовэнерго привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Самараэнерго или Саратовэнерго привилегированные?

По объёму выручки: SAGO — 52,58 млрд ₽, SAREP — 28,12 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — SAGO или SAREP?

Чистая маржа SAGO — 3.59%, SAREP — 3.29%. SAGO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — SAGO или SAREP?

Технический скоринг: SAGO — 19/100, SAREP — 55/100. SAREP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — SAGO или SAREP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик SAGO выигрывает 20, SAREP — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией