Сравнение S vs ZS

Тикер 1

Тикер 2

S19

20ZS

SentinelOne, Inc. (S) и Zscaler, Inc. (ZS) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ZS крупнее в 4.5× (27,50 млрд $ vs 6,07 млрд $). Обе компании убыточны: P/E S — -13.35, ZS — -411.90. Сравнение по этому мультипликатору неинформативно. Стоит обратить внимание на P/S, динамику выручки и прогноз выхода на прибыль. Отрицательная чистая маржа S (-45.02%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 72/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Сравнение заканчивается со счётом 19:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

SentinelOne, Inc.

SNYSE

18,11 $+0,14 $ (+0,78%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,07 млрд $

ETP Rank3.4

Стоимость

9.3

Качество

4.7

Рост

4.8

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

Zscaler, Inc.

ZSNASDAQ

171,01 $-3,44 $ (-1,97%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 27,50 млрд $

ETP Rank3.7

Стоимость

3.7

Качество

4.1

Рост

4.8

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

SZS

Фундаментальный анализ

Ни S (P/E -13.35), ни ZS (P/E -411.90) сейчас не прибыльны. В отсутствие положительной прибыли инвестору следует ориентироваться на выручку, маржинальность и денежный поток. По соотношению цены к выручке (P/S) S оценён ниже: 6.02 против 9.35. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B S — 4.19, у ZS — 12.69. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у S — 0.01, у ZS — 0.85. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

SZS

Показатель	S	ZS
Мультипликаторы оценки
P/E	-13.35	-411.90
P/B	4.19	12.69
P/S	6.02	9.35
PEG	0.29	3.32
EV/EBITDA	-21.71	208.50
Рентабельность
ROE	-29.84%	-3.48%
ROA	-18.49%	-1.00%
Валовая маржа	74.94%	76.56%
Операц. маржа	-32.09%	-4.76%
Чистая маржа	-45.02%	-2.25%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.01	0.85
Текущая ликв.	1.39	1.90
Быстрая ликв.	1.39	1.90
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$-1.35	$-0.42
Балансовая стоим.	$4.29	$13.75

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 72/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: S — 72.3, ZS — 71.8. Обе акции находятся в одной зоне. S и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+24.2% и +21.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. S выше SMA 200 (+15.3%), ZS — ниже (-22.5%). Долгосрочный тренд в пользу S. ADX: S — 28.1 (выраженный тренд), ZS — 23.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ZS — 0.83, S — 1.22. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

SZS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	S	ZS
Осцилляторы
RSI (14)	72.26	71.76
Stochastic %K	95.89	83.30
CCI (20)	148.07	154.31
MFI	85.61	73.99
Williams %R	-4.11	-16.70
MACD гистограмма	0.20	3.86
Momentum (10)	2.64	35.62
Тренд
ADX	28.07	23.86
Цена vs EMA 9	+6.33%	+7.50%
Цена vs EMA 20	+12.26%	+14.13%
Цена vs SMA 50	+24.16%	+21.66%
Цена vs SMA 200	+15.31%	-22.52%
Объём
CMF	0.34	0.29
Volume Ratio	113.68	84.41
Волатильность и статистика
Beta	1.22	0.83
ATR %	4.32%	4.93%
Sharpe (1г)	-0.10	-0.64
RS Rating	31.00	15.00
52w от хая	-16.03	-48.23
BB ширина	29.72	37.49

Финансовая отчётность

По объёму выручки: S генерирует 1 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: S — -450,74 млн $, ZS — -41,48 млн $. ZS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): S — 75,90 млн $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	S	ZS
Выручка	1 млрд $	2,67 млрд $
Чистая прибыль	-450,74 млн $	-41,48 млн $
EPS (TTM)	$-1.37	$-0.27
Операц. Cash Flow	76,62 млн $	972,45 млн $
Free Cash Flow	75,90 млн $	726,69 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. S выплачивает дивиденды 12 лет подряд, тогда как ZS не имеет дивидендной истории.

Показатель	S	ZS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.10	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	12.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-27.52%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет S показывает лучшую среднюю доходность в июле (+10.50%), ZS — в мае (+11.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: S — май (-6.49%), ZS — сентябрь (-5.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+0.6

-5.8

-3.9

-6.5

-0.8

+10.5

+9.1

-3.8

+3.1

-6.5

+2.7

+6.6

-5.1

-2.8

-2.0

+11.8

+10.4

+3.1

+4.6

-5.5

+0.7

+5.5

-1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — SentinelOne, Inc. или Zscaler, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — S или ZS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): S — -29.84%, ZS — -3.48%. Преимущество у ZS.

Какие дивиденды у SentinelOne, Inc. и Zscaler, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — SentinelOne, Inc. или Zscaler, Inc.?

Выручка S за TTM — 1 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. ZS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — S или ZS?

Технический скоринг: S — 72/100, ZS — 70/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — S или ZS?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:20 в пользу ZS по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией