Сравнение RZSB vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

RZSB22

19VGSB

RZSB против VGSB — два эмитента индустрии «Электрогенерация», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации RZSB крупнее в 1.7× (8,05 млрд ₽ vs 4,73 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VGSB с P/E 3.13 (у RZSB — 7.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как RZSB показывает рентабельность 55.92%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. По чистой рентабельности RZSB впереди: 6.37% против 6.01% у VGSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: RZSB обеспечивает 11.78% годовой доходности, VGSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, VGSB — 34 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 22:19 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

RZSBVGSB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, VGSB выглядит привлекательнее: 3.13 против 7.17. Премия к оценке RZSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) VGSB оценён ниже: 0.19 против 0.46. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA VGSB оценён ниже: 2.32 vs 4.85. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как RZSB показывает рентабельность 55.92%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Маржинальность: RZSB — 6.37%, VGSB — 6.01%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: RZSB — 0.89, VGSB — -16.60. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности VGSB ниже 1 (0.95), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

RZSBVGSB

Показатель	RZSB	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.17	3.13
P/B	4.01	-14.05
P/S	0.46	0.19
PEG	0.33	0.04
EV/EBITDA	4.85	2.32
Рентабельность
ROE	55.92%	-449.04%
ROA	29.55%	28.78%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.52%	5.22%
Чистая маржа	6.37%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.89	-16.60
Текущая ликв.	1.60	0.95
Быстрая ликв.	1.58	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	11.78%	—
Коэфф. выплат	89.05%	6.83%
EPS	$4.75	$5.05
Балансовая стоим.	$8.49	$-3.41

Технический анализ

Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 34/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: RZSB — 54.4, VGSB — 40.8. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, VGSB — ниже на -4.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: RZSB — 16.5 (нет тренда), VGSB — 19.6 (нет тренда). Волатильность: бета VGSB — 0.04, RZSB — 0.24. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

RZSBVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RZSB	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	54.38	40.79
Stochastic %K	67.37	8.33
CCI (20)	24.90	-124.06
MFI	67.44	50.82
Williams %R	-32.63	-91.67
MACD гистограмма	0.02	-0.18
Momentum (10)	0.40	-1.20
Тренд
ADX	16.50	19.60
Цена vs EMA 9	+0.09%	-5.02%
Цена vs EMA 20	+0.47%	-5.83%
Цена vs SMA 50	+1.33%	-4.36%
Цена vs SMA 200	+7.69%	+2.11%
Объём
CMF	0.09	-0.13
Volume Ratio	35.05	40.09
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.04
ATR %	1.51%	6.31%
Sharpe (1г)	0.72	0.85
RS Rating	80.00	93.00
52w от хая	-16.41	-21.69
BB ширина	4.82	18.94

Финансовая отчётность

По объёму выручки: RZSB генерирует 15,42 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: VGSB — +8.66%, RZSB — +8.01%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: RZSB — 982 млн ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. VGSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: RZSB генерирует 668 млн ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	RZSB	VGSB
Выручка	15,42 млрд ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.01%	+8.66%
Чистая прибыль	982 млн ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.72%	+31.72%
EPS (TTM)	$4.75	$5.57
Операц. Cash Flow	883 млн ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	668 млн ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

RZSB выплачивает дивиденды с доходностью 11.78% годовых, тогда как VGSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. RZSB платит дивиденды 17 лет подряд, VGSB — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): RZSB — 89.05%, VGSB — 6.83%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	RZSB	VGSB
Див. доходность	11.78%	—
Годовые дивиденды	$4.23	$0.34
Коэфф. выплат	89.05%	6.83%
Лет выплат	17.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.85%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет RZSB показывает лучшую среднюю доходность в мае (+19.65%), VGSB — в августе (+31.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для RZSB — июнь (-13.46%), для VGSB — февраль (-5.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +46.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РязЭнСб или Волгоградэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у Волгоградэнергосбыт ниже (3.13 vs 7.17), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — RZSB или VGSB?

ROE RZSB — 55.92%, VGSB — -449.04%. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у РязЭнСб и Волгоградэнергосбыт?

РязЭнСб выплачивает дивиденды с доходностью 11.78%. Волгоградэнергосбыт дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — РязЭнСб или Волгоградэнергосбыт?

По объёму выручки: RZSB — 15,42 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — RZSB или VGSB?

Чистая маржа RZSB — 6.37%, VGSB — 6.01%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RZSB или VGSB?

Технический скоринг: RZSB — 77/100, VGSB — 34/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RZSB или VGSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик RZSB выигрывает 22, VGSB — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией