Сравнение RZSB vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

RZSB33

9TGKN

РязЭнСб (RZSB) из индустрии «Электрогенерация» и ТГК-14 (TGKN) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. RZSB торгуется с P/E 7.17, тогда как TGKN — с P/E 30.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 55.92% против 3.70% у TGKN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: RZSB — 6.37%, TGKN — 1.10%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. RZSB предлагает более высокую дивидендную доходность (11.78% vs 8.06%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу RZSB сильнее: 77/100 против 19/100 у TGKN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 33:9 — убедительное преимущество RZSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

RZSBTGKN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу RZSB — P/E 7.17 vs 30.55 у TGKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) TGKN дешевле: 0.34 против 0.46. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) TGKN дешевле: 1.13 против 4.01. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA RZSB оценён ниже: 4.85 vs 6.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала RZSB составляет 55.92%, что превышает показатель TGKN (3.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности RZSB впереди: 6.37% против 1.10% у TGKN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. TGKN несёт высокую долговую нагрузку — D/E 4.29, тогда как RZSB практически без долга (D/E 0.89). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

RZSBTGKN

Показатель	RZSB	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	7.17	30.55
P/B	4.01	1.13
P/S	0.46	0.34
PEG	0.33	-11.75
EV/EBITDA	4.85	6.04
Рентабельность
ROE	55.92%	3.70%
ROA	29.55%	0.70%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.52%	8.01%
Чистая маржа	6.37%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.89	4.29
Текущая ликв.	1.60	1.05
Быстрая ликв.	1.58	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	11.78%	8.06%
Коэфф. выплат	89.05%	—
EPS	$4.75	—
Балансовая стоим.	$8.49	$0.00

Технический анализ

RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): RZSB — 54.4 (нейтральная зона), TGKN — 41.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, TGKN — ниже на -9.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), TGKN — ниже (-7.3%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. Сила тренда по ADX: RZSB — 16.5 (нет тренда), TGKN — 12.6 (нет тренда). По бете TGKN стабильнее (-0.43 vs 0.24). Значение ниже 0.8 делает TGKN защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

RZSBTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RZSB	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	54.38	41.05
Stochastic %K	67.37	34.33
CCI (20)	24.90	-36.20
MFI	67.44	41.01
Williams %R	-32.63	-65.67
MACD гистограмма	0.02	0.00
Momentum (10)	0.40	0.00
Тренд
ADX	16.50	12.55
Цена vs EMA 9	+0.09%	-1.22%
Цена vs EMA 20	+0.47%	-3.25%
Цена vs SMA 50	+1.33%	-9.57%
Цена vs SMA 200	+7.69%	-7.27%
Объём
CMF	0.09	-0.16
Volume Ratio	35.05	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.24	-0.43
ATR %	1.51%	4.95%
Sharpe (1г)	0.72	0.70
RS Rating	80.00	11.00
52w от хая	-16.41	-37.10
BB ширина	4.82	16.04

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): RZSB — 15,42 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TGKN растёт быстрее по выручке: +14.61% год к году против +8.01% у RZSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: RZSB — 982 млн ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. RZSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: RZSB генерирует 668 млн ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	RZSB	TGKN
Выручка	15,42 млрд ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.01%	+14.61%
Чистая прибыль	982 млн ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.72%	-25.02%
EPS (TTM)	$4.75	$0.00
Операц. Cash Flow	883 млн ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	668 млн ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность RZSB — 11.78%, TGKN — 8.06%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. RZSB платит дивиденды 17 лет подряд, TGKN — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	RZSB	TGKN
Див. доходность	11.78%	8.06%
Годовые дивиденды	$4.23	$0.00
Коэфф. выплат	89.05%	—
Лет выплат	17.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.85%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для RZSB — мае (+19.65%), для TGKN — январе (+18.24%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для RZSB — июнь (-13.46%), для TGKN — апрель (-4.74%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +48.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РязЭнСб или ТГК-14?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит РязЭнСб: P/E 7.17 против 30.55. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — RZSB или TGKN?

ROE RZSB — 55.92%, TGKN — 3.70%. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у РязЭнСб и ТГК-14?

Обе компании платят дивиденды. Доходность RZSB — 11.78%, TGKN — 8.06%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — РязЭнСб или ТГК-14?

По объёму выручки: RZSB — 15,42 млрд ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — RZSB или TGKN?

Чистая маржа RZSB — 6.37%, TGKN — 1.10%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RZSB или TGKN?

Технический скоринг: RZSB — 77/100, TGKN — 19/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RZSB или TGKN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик RZSB выигрывает 33, TGKN — 9. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией