Сравнение RZSB vs TASB

Тикер 1

Тикер 2

RZSB31

9TASB

Обе компании работают в индустрии «Электрогенерация»: РязЭнСб (RZSB) и ТамбЭнСб (TASB). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации RZSB крупнее в 3.2× (8,05 млрд ₽ vs 2,55 млрд ₽). RZSB торгуется с P/E 7.17, тогда как TASB — с P/E 8.86. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала RZSB составляет 55.92%, что превышает показатель TASB (28.14%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности RZSB впереди: 6.37% против 5.14% у TASB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная политика различается кардинально: RZSB обеспечивает 11.78% годовой доходности, TASB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 34/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 31:9 в пользу RZSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

ТамбЭнСб

TASBRU

1,67 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 2,55 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

3.5

Качество

8.9

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

RZSBTASB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу RZSB — P/E 7.17 vs 8.86 у TASB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/B (цена/балансовая стоимость) TASB дешевле: 2.49 против 4.01. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TASB оценён ниже: 4.81 vs 4.85. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 55.92% против 28.14% у TASB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: RZSB — 6.37%, TASB — 5.14%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: RZSB — 0.89, TASB — 0.73. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

RZSBTASB

Показатель	RZSB	TASB
Мультипликаторы оценки
P/E	7.17	8.86
P/B	4.01	2.49
P/S	0.46	0.45
PEG	0.33	0.57
EV/EBITDA	4.85	4.81
Рентабельность
ROE	55.92%	28.14%
ROA	29.55%	16.23%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.52%	5.14%
Чистая маржа	6.37%	5.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.89	0.73
Текущая ликв.	1.60	2.07
Быстрая ликв.	1.58	2.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	11.78%	—
Коэфф. выплат	89.05%	25.74%
EPS	$4.75	$0.25
Балансовая стоим.	$8.49	$0.65

Технический анализ

По техническому скорингу RZSB сильнее: 77/100 против 34/100 у TASB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у RZSB составляет 54.4 (нейтральная зона), у TASB — 38.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, TASB — ниже на -6.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: RZSB — 16.5 (нет тренда), TASB — 24.1 (слабый тренд). RZSB менее волатилен — бета 0.24 против 0.30 у TASB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TASB составляет 8.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

RZSBTASB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RZSB	TASB
Осцилляторы
RSI (14)	54.38	38.02
Stochastic %K	67.37	5.37
CCI (20)	24.90	-158.12
MFI	67.44	16.21
Williams %R	-32.63	-94.63
MACD гистограмма	0.02	-0.06
Momentum (10)	0.40	-0.34
Тренд
ADX	16.50	24.13
Цена vs EMA 9	+0.09%	-7.69%
Цена vs EMA 20	+0.47%	-10.80%
Цена vs SMA 50	+1.33%	-6.05%
Цена vs SMA 200	+7.69%	+10.66%
Объём
CMF	0.09	-0.25
Volume Ratio	35.05	8.68
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.30
ATR %	1.51%	8.78%
Sharpe (1г)	0.72	0.80
RS Rating	80.00	90.00
52w от хая	-16.41	-30.51
BB ширина	4.82	32.53

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): RZSB — 15,42 млрд ₽, TASB — 8,61 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TASB: +8.08% г/г vs +8.01%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: RZSB — 982 млн ₽, TASB — 460,13 млн ₽. RZSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: RZSB генерирует 668 млн ₽, TASB — 147,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	RZSB	TASB
Выручка	15,42 млрд ₽	8,61 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.01%	+8.08%
Чистая прибыль	982 млн ₽	460,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.72%	+11.77%
EPS (TTM)	$4.75	$0.26
Операц. Cash Flow	883 млн ₽	284,75 млн ₽
Free Cash Flow	668 млн ₽	147,60 млн ₽

Дивиденды

RZSB выплачивает дивиденды с доходностью 11.78% годовых, тогда как TASB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. RZSB платит дивиденды 17 лет подряд, TASB — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): RZSB — 89.05%, TASB — 25.74%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	RZSB	TASB
Див. доходность	11.78%	—
Годовые дивиденды	$4.23	$0.06
Коэфф. выплат	89.05%	25.74%
Лет выплат	17.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.85%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность RZSB приходится на мае (+19.65%), а TASB — на январе (+13.22%). Слабые месяцы: для RZSB — июнь (-13.46%), для TASB — ноябрь (-4.71%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +36.41%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

TASB

+13.2

-3.2

+6.9

+5.3

+1.4

-0.4

+12.8

+7.3

-3.5

+3.1

-4.7

-1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РязЭнСб или ТамбЭнСб?

По P/E РязЭнСб оценена ниже: 7.17 против 8.86. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — RZSB или TASB?

ROE RZSB — 55.92%, TASB — 28.14%. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у РязЭнСб и ТамбЭнСб?

РязЭнСб выплачивает дивиденды с доходностью 11.78%. ТамбЭнСб дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — РязЭнСб или ТамбЭнСб?

По объёму выручки: RZSB — 15,42 млрд ₽, TASB — 8,61 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — RZSB или TASB?

Чистая маржа RZSB — 6.37%, TASB — 5.14%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RZSB или TASB?

Технический скоринг: RZSB — 77/100, TASB — 34/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RZSB или TASB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик RZSB выигрывает 31, TASB — 9. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией