Сравнение RZSB vs SAREP

Тикер 1

Тикер 2

RZSB29

10SAREP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет РязЭнСб (RZSB, «Электрогенерация») и Саратовэнерго привилегированные (SAREP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации RZSB крупнее в 13.1× (8,05 млрд ₽ vs 615,99 млн ₽). Если ориентироваться на P/E, SAREP выглядит привлекательнее: 3.46 против 7.17. Премия к оценке RZSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует RZSB (55.92% vs 36.89%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа RZSB — 6.37%, у SAREP — 3.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. RZSB выплачивает дивиденды с доходностью 11.78% годовых, тогда как SAREP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. RZSB набирает 77 из 100 по техническому скорингу, SAREP — 55 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте RZSB уверенно лидирует со счётом 29:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Саратовэнерго привилегированные

SAREPRU

0,41 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 615,99 млн ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.7

Качество

7.8

Рост

5.2

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

RZSBSAREP

Фундаментальный анализ

SAREP торгуется с P/E 3.46, тогда как RZSB — с P/E 7.17. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) SAREP оценён ниже: 0.11 против 0.46. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SAREP — 1.28, у RZSB — 4.01. EV/EBITDA SAREP — 1.01, у RZSB — 4.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE RZSB — 55.92%, у SAREP — 36.89%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. RZSB удерживает чистую маржу на уровне 6.37%, опережая SAREP (3.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у RZSB — 0.89, у SAREP — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

RZSBSAREP

Показатель	RZSB	SAREP
Мультипликаторы оценки
P/E	7.17	3.46
P/B	4.01	1.28
P/S	0.46	0.11
PEG	0.33	—
EV/EBITDA	4.85	1.01
Рентабельность
ROE	55.92%	36.89%
ROA	29.55%	16.44%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	7.52%	3.36%
Чистая маржа	6.37%	3.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.89	1.24
Текущая ликв.	1.60	1.52
Быстрая ликв.	1.58	1.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	11.78%	—
Коэфф. выплат	89.05%	—
EPS	$4.75	$0.15
Балансовая стоим.	$8.49	$0.39

Технический анализ

Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 55/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: RZSB — 54.4, SAREP — 46.4. Обе акции находятся в одной зоне. RZSB торгуется выше SMA 50 (1.3%), тогда как SAREP ниже этой средней (-0.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: RZSB — 16.5 (нет тренда), SAREP — 37.2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета RZSB — 0.24, SAREP — 0.99. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SAREP составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

RZSBSAREP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RZSB	SAREP
Осцилляторы
RSI (14)	54.38	46.41
Stochastic %K	67.37	19.32
CCI (20)	24.90	-63.20
MFI	67.44	65.39
Williams %R	-32.63	-80.68
MACD гистограмма	0.02	0.00
Momentum (10)	0.40	0.00
Тренд
ADX	16.50	37.19
Цена vs EMA 9	+0.09%	-2.02%
Цена vs EMA 20	+0.47%	-1.85%
Цена vs SMA 50	+1.33%	-0.50%
Цена vs SMA 200	+7.69%	+9.94%
Объём
CMF	0.09	-0.05
Volume Ratio	35.05	5.54
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.99
ATR %	1.51%	4.69%
Sharpe (1г)	0.72	1.00
RS Rating	80.00	98.00
52w от хая	-16.41	-22.46
BB ширина	4.82	9.22

Финансовая отчётность

По объёму выручки: RZSB генерирует 15,42 млрд ₽, SAREP — 28,12 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SAREP — +8.65%, RZSB — +8.01%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: RZSB — 982 млн ₽, SAREP — 926128 ₽. RZSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): RZSB — 668 млн ₽, SAREP — 642875 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	RZSB	SAREP
Выручка	15,42 млрд ₽	28,12 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+8.01%	+8.65%
Чистая прибыль	982 млн ₽	926128 ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.72%	+97.10%
EPS (TTM)	$4.75	$0.15
Операц. Cash Flow	883 млн ₽	1,01 млн ₽
Free Cash Flow	668 млн ₽	642875 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: RZSB обеспечивает 11.78% годовой доходности, SAREP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: RZSB — 17 лет, SAREP — 2 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	RZSB	SAREP
Див. доходность	11.78%	—
Годовые дивиденды	$4.23	$0.01
Коэфф. выплат	89.05%	—
Лет выплат	17.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.85%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет RZSB показывает лучшую среднюю доходность в мае (+19.65%), SAREP — в январе (+22.08%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: RZSB — июнь (-13.46%), SAREP — октябрь (-10.16%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +28.98%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

SAREP

+22.1

+0.0

-0.7

+6.7

-5.5

-1.0

+4.6

+17.7

-5.4

-10.2

-0.9

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РязЭнСб или Саратовэнерго привилегированные?

Мультипликатор P/E у Саратовэнерго привилегированные ниже (3.46 vs 7.17), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — RZSB или SAREP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): RZSB — 55.92%, SAREP — 36.89%. Преимущество у RZSB.

Какие дивиденды у РязЭнСб и Саратовэнерго привилегированные?

РязЭнСб выплачивает дивиденды с доходностью 11.78%. Саратовэнерго привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — РязЭнСб или Саратовэнерго привилегированные?

Выручка RZSB за TTM — 15,42 млрд ₽, SAREP — 28,12 млн ₽. RZSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — RZSB или SAREP?

Чистая маржа RZSB — 6.37%, SAREP — 3.29%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RZSB или SAREP?

Технический скоринг: RZSB — 77/100, SAREP — 55/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RZSB или SAREP?

Однозначного ответа нет. Счёт 29:10 в пользу RZSB по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией