Сравнение RZSB vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

RZSB34

12SAGOP

Хотя RZSB и SAGOP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: РязЭнСб специализируется в «Электрогенерация», а Самараэнерго привилегированные — в «Электросети». По капитализации RZSB крупнее в 9.0× (8,05 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). SAGOP торгуется с P/E 5.56, тогда как RZSB — с P/E 7.17. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 55.92% против 19.12% у SAGOP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: RZSB — 6.37%, SAGOP — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По дивидендной доходности RZSB впереди: 11.78% годовых против 7.50% у SAGOP. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 26/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 34:12 — убедительное преимущество RZSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

RZSBSAGOP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SAGOP — P/E 5.56 vs 7.17 у RZSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу SAGOP: 0.20 vs 0.46 у RZSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) SAGOP дешевле: 1.06 против 4.01. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAGOP оценён ниже: 2.74 vs 4.85. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала RZSB составляет 55.92%, что превышает показатель SAGOP (19.12%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности RZSB впереди: 6.37% против 3.59% у SAGOP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: RZSB — 0.89, SAGOP — 0.54. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

RZSBSAGOP

Показатель	RZSB	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	7.17	5.56
P/B	4.01	1.06
P/S	0.46	0.20
PEG	0.33	0.19
EV/EBITDA	4.85	2.74
Рентабельность
ROE	55.92%	19.12%
ROA	29.55%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	7.52%	2.92%
Чистая маржа	6.37%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.89	0.54
Текущая ликв.	1.60	2.27
Быстрая ликв.	1.58	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	11.78%	7.50%
Коэфф. выплат	89.05%	47.76%
EPS	$4.75	$0.49
Балансовая стоим.	$8.49	$2.57

Технический анализ

По техническому скорингу RZSB сильнее: 77/100 против 26/100 у SAGOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у RZSB составляет 54.4 (нейтральная зона), у SAGOP — 35.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, SAGOP — ниже на -5.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), SAGOP — ниже (-10.1%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. Сила тренда по ADX: RZSB — 16.5 (нет тренда), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). RZSB менее волатилен — бета 0.24 против 0.39 у SAGOP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

RZSBSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RZSB	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	54.38	35.83
Stochastic %K	67.37	17.31
CCI (20)	24.90	-119.71
MFI	67.44	21.83
Williams %R	-32.63	-82.69
MACD гистограмма	0.02	-0.01
Momentum (10)	0.40	-0.06
Тренд
ADX	16.50	20.61
Цена vs EMA 9	+0.09%	-1.41%
Цена vs EMA 20	+0.47%	-2.85%
Цена vs SMA 50	+1.33%	-5.34%
Цена vs SMA 200	+7.69%	-10.06%
Объём
CMF	0.09	-0.36
Volume Ratio	35.05	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.39
ATR %	1.51%	2.04%
Sharpe (1г)	0.72	0.52
RS Rating	80.00	54.00
52w от хая	-16.41	-29.86
BB ширина	4.82	9.04

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): RZSB — 15,42 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SAGOP: +8.87% г/г vs +8.01%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: RZSB — 982 млн ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. RZSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: RZSB генерирует 668 млн ₽, SAGOP — -46604 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	RZSB	SAGOP
Выручка	15,42 млрд ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+8.01%	+8.87%
Чистая прибыль	982 млн ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.72%	+18.99%
EPS (TTM)	$4.75	$0.49
Операц. Cash Flow	883 млн ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	668 млн ₽	-46604 ₽

Дивиденды

RZSB и SAGOP — дивидендные акции. Доходность: RZSB — 11.78%, SAGOP — 7.50%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. RZSB платит дивиденды 17 лет подряд, SAGOP — 8. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): RZSB — +23.85%, SAGOP — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): RZSB — 89.05%, SAGOP — 47.76%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	RZSB	SAGOP
Див. доходность	11.78%	7.50%
Годовые дивиденды	$4.23	$0.23
Коэфф. выплат	89.05%	47.76%
Лет выплат	17.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.85%	80.24%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность RZSB приходится на мае (+19.65%), а SAGOP — на январе (+18.06%). Слабые месяцы: для RZSB — июнь (-13.46%), для SAGOP — февраль (-4.85%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +40.05%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РязЭнСб или Самараэнерго привилегированные?

По P/E Самараэнерго привилегированные оценена ниже: 5.56 против 7.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — RZSB или SAGOP?

ROE RZSB — 55.92%, SAGOP — 19.12%. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у РязЭнСб и Самараэнерго привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность RZSB — 11.78%, SAGOP — 7.50%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — РязЭнСб или Самараэнерго привилегированные?

По объёму выручки: RZSB — 15,42 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — RZSB или SAGOP?

Чистая маржа RZSB — 6.37%, SAGOP — 3.59%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RZSB или SAGOP?

Технический скоринг: RZSB — 77/100, SAGOP — 26/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RZSB или SAGOP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик RZSB выигрывает 34, SAGOP — 12. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией