Сравнение RZSB vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

RZSB31

14SAGO

Хотя RZSB и SAGO принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: РязЭнСб специализируется в «Электрогенерация», а Самараэнерго — в «Электросети». SAGO торгуется с P/E 5.56, тогда как RZSB — с P/E 7.17. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 55.92% против 19.12% у SAGO. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: RZSB — 6.37%, SAGO — 3.59%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По дивидендной доходности RZSB впереди: 11.78% годовых против 7.46% у SAGO. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 19/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 31:14 — убедительное преимущество RZSB. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

RZSBSAGO

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SAGO — P/E 5.56 vs 7.17 у RZSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу SAGO: 0.20 vs 0.46 у RZSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) SAGO дешевле: 1.06 против 4.01. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA SAGO оценён ниже: 2.74 vs 4.85. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала RZSB составляет 55.92%, что превышает показатель SAGO (19.12%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности RZSB впереди: 6.37% против 3.59% у SAGO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: RZSB — 0.89, SAGO — 0.54. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

RZSBSAGO

Показатель	RZSB	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	7.17	5.56
P/B	4.01	1.06
P/S	0.46	0.20
PEG	0.33	0.19
EV/EBITDA	4.85	2.74
Рентабельность
ROE	55.92%	19.12%
ROA	29.55%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	7.52%	2.92%
Чистая маржа	6.37%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.89	0.54
Текущая ликв.	1.60	2.27
Быстрая ликв.	1.58	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	11.78%	7.46%
Коэфф. выплат	89.05%	47.76%
EPS	$4.75	$0.49
Балансовая стоим.	$8.49	$2.57

Технический анализ

По техническому скорингу RZSB сильнее: 77/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у RZSB составляет 54.4 (нейтральная зона), у SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, SAGO — ниже на -4.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), SAGO — ниже (-8.6%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. Сила тренда по ADX: RZSB — 16.5 (нет тренда), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). SAGO демонстрирует выраженный тренд, а RZSB — нет. RZSB менее волатилен — бета 0.24 против 0.75 у SAGO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

RZSBSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RZSB	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	54.38	40.14
Stochastic %K	67.37	37.21
CCI (20)	24.90	-82.71
MFI	67.44	20.63
Williams %R	-32.63	-62.79
MACD гистограмма	0.02	-0.01
Momentum (10)	0.40	-0.03
Тренд
ADX	16.50	26.30
Цена vs EMA 9	+0.09%	-0.68%
Цена vs EMA 20	+0.47%	-1.92%
Цена vs SMA 50	+1.33%	-4.17%
Цена vs SMA 200	+7.69%	-8.59%
Объём
CMF	0.09	-0.33
Volume Ratio	35.05	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.24	0.75
ATR %	1.51%	2.50%
Sharpe (1г)	0.72	0.42
RS Rating	80.00	63.00
52w от хая	-16.41	-33.98
BB ширина	4.82	8.58

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): RZSB — 15,42 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SAGO: +8.87% г/г vs +8.01%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: RZSB — 982 млн ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. SAGO генерирует больше чистой прибыли. FCF: RZSB генерирует 668 млн ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	RZSB	SAGO
Выручка	15,42 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+8.01%	+8.87%
Чистая прибыль	982 млн ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.72%	+18.99%
EPS (TTM)	$4.75	$0.49
Операц. Cash Flow	883 млн ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	668 млн ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

RZSB и SAGO — дивидендные акции. Доходность: RZSB — 11.78%, SAGO — 7.46%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. RZSB платит дивиденды 17 лет подряд, SAGO — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): RZSB — +23.85%, SAGO — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): RZSB — 89.05%, SAGO — 47.76%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	RZSB	SAGO
Див. доходность	11.78%	7.46%
Годовые дивиденды	$4.23	$0.23
Коэфф. выплат	89.05%	47.76%
Лет выплат	17.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	23.85%	80.24%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность RZSB приходится на мае (+19.65%), а SAGO — на июле (+14.48%). Слабые месяцы: для RZSB — июнь (-13.46%), для SAGO — май (-3.35%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +47.76%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — РязЭнСб или Самараэнерго?

По P/E Самараэнерго оценена ниже: 5.56 против 7.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — RZSB или SAGO?

ROE RZSB — 55.92%, SAGO — 19.12%. RZSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у РязЭнСб и Самараэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность RZSB — 11.78%, SAGO — 7.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — РязЭнСб или Самараэнерго?

По объёму выручки: RZSB — 15,42 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — RZSB или SAGO?

Чистая маржа RZSB — 6.37%, SAGO — 3.59%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RZSB или SAGO?

Технический скоринг: RZSB — 77/100, SAGO — 19/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RZSB или SAGO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик RZSB выигрывает 31, SAGO — 14. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией