Сравнение RTSBP vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

RTSBP27

11TGKN

Обе компании работают в индустрии «Электросети»: ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные (RTSBP) и ТГК-14 (TGKN). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации TGKN крупнее в 5.3× (7,25 млрд ₽ vs 1,38 млрд ₽). По мультипликатору P/E RTSBP оценён рынком дешевле: 7.66 против 30.55 у TGKN (разница составляет 74.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. RTSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 51.67% против 3.70% у TGKN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: RTSBP — 5.80%, TGKN — 1.10%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. TGKN выплачивает дивиденды с доходностью 8.06% годовых, тогда как RTSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу RTSBP: скоринг 35/100 vs 19/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 27:11 — убедительное преимущество RTSBP. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные

RTSBPRU

1,49 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,38 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

3.8

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

RTSBPTGKN

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует RTSBP с P/E 7.66 (у TGKN — 30.55). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу TGKN: 0.34 vs 0.44 у RTSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) TGKN дешевле: 1.13 против 3.96. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA RTSBP оценён ниже: 5.02 vs 6.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала RTSBP составляет 51.67%, что превышает показатель TGKN (3.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности RTSBP впереди: 5.80% против 1.10% у TGKN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: RTSBP — 1.06, TGKN — 4.29. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

RTSBPTGKN

Показатель	RTSBP	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	7.66	30.55
P/B	3.96	1.13
P/S	0.44	0.34
PEG	0.09	-11.75
EV/EBITDA	5.02	6.04
Рентабельность
ROE	51.67%	3.70%
ROA	25.14%	0.70%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	6.77%	8.01%
Чистая маржа	5.80%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.06	4.29
Текущая ликв.	1.35	1.05
Быстрая ликв.	1.35	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	8.06%
Коэфф. выплат	30.89%	—
EPS	$0.43	—
Балансовая стоим.	$0.83	$0.00

Технический анализ

По техническому скорингу RTSBP сильнее: 35/100 против 19/100 у TGKN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у RTSBP составляет 48.0 (нейтральная зона), у TGKN — 41.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: RTSBP на -0.7%, TGKN на -9.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: RTSBP — 8.5 (нет тренда), TGKN — 12.6 (нет тренда). TGKN менее волатилен — бета -0.43 против 1.19 у RTSBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

RTSBPTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RTSBP	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	48.05	41.05
Stochastic %K	33.87	34.33
CCI (20)	44.05	-36.20
MFI	61.63	41.01
Williams %R	-66.13	-65.67
MACD гистограмма	0.00	0.00
Momentum (10)	0.01	0.00
Тренд
ADX	8.46	12.55
Цена vs EMA 9	-0.69%	-1.22%
Цена vs EMA 20	-0.48%	-3.25%
Цена vs SMA 50	-0.67%	-9.57%
Цена vs SMA 200	-3.23%	-7.27%
Объём
CMF	-0.09	-0.16
Volume Ratio	34.48	38.44
Волатильность и статистика
Beta	1.19	-0.43
ATR %	3.48%	4.95%
Sharpe (1г)	0.71	0.70
RS Rating	83.00	11.00
52w от хая	-19.68	-37.10
BB ширина	5.08	16.04

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): RTSBP — 66,94 млн ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TGKN: +14.61% г/г vs +10.20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: RTSBP — 3,88 млн ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. TGKN генерирует больше чистой прибыли. FCF: RTSBP генерирует 1,12 млн ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	RTSBP	TGKN
Выручка	66,94 млн ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+10.20%	+14.61%
Чистая прибыль	3,88 млн ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+31.93%	-25.02%
EPS (TTM)	$0.43	$0.00
Операц. Cash Flow	1,94 млн ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	1,12 млн ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TGKN обеспечивает 8.06% годовой доходности, RTSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. RTSBP платит дивиденды 13 лет подряд, TGKN — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	RTSBP	TGKN
Див. доходность	—	8.06%
Годовые дивиденды	$0.13	$0.00
Коэфф. выплат	30.89%	—
Лет выплат	13.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	18.27%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность RTSBP приходится на январе (+19.13%), а TGKN — на январе (+18.24%). Слабые месяцы: для RTSBP — ноябрь (-4.05%), для TGKN — апрель (-4.74%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTSBP: +58.89% против +48.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RTSBP

+19.1

-3.4

-2.4

+14.7

+3.3

+6.3

+2.9

+10.4

+3.9

+2.8

-4.0

+5.4

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные или ТГК-14?

По P/E ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные оценена ниже: 7.66 против 30.55. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — RTSBP или TGKN?

ROE RTSBP — 51.67%, TGKN — 3.70%. RTSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные и ТГК-14?

ТГК-14 выплачивает дивиденды с доходностью 8.06%. ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные или ТГК-14?

По объёму выручки: RTSBP — 66,94 млн ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — RTSBP или TGKN?

Чистая маржа RTSBP — 5.80%, TGKN — 1.10%. RTSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RTSBP или TGKN?

Технический скоринг: RTSBP — 35/100, TGKN — 19/100. RTSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RTSBP или TGKN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 42 метрик RTSBP выигрывает 27, TGKN — 11. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией