Сравнение RTGZ vs TATN

Тикер 1

Тикер 2

RTGZ12

28TATN

Сравнение Газпром РнД (RTGZ) и Татнефть (TATN) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Нефть и газ». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TATN крупнее в 307.1× (1,38 трлн ₽ vs 4,50 млрд ₽). TATN торгуется с P/E 8.41, тогда как RTGZ — с P/E 13.33. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует TATN (11.48% vs 4.46%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TATN — 8.36%, у RTGZ — 8.70%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: TATN обеспечивает 9.95% годовой доходности, RTGZ реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу TATN: скоринг 70/100 vs 23/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 28:12 в пользу TATN. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Газпром РнД

RTGZRU

37 400,00 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 4,50 млрд ₽

ETP Rank3.8

Стоимость

5.3

Качество

4.3

Рост

7.6

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Татнефть

TATNRU

634,00 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 1,38 трлн ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

4.7

Качество

8.0

Рост

2.4

Техника

7.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

RTGZTATN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TATN — P/E 8.41 vs 13.33 у RTGZ. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу RTGZ: 0.39 vs 0.73 у TATN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B RTGZ — 0.20, у TATN — 1.01. RTGZ торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TATN — 4.63, у RTGZ — 10.24. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TATN — 11.48%, у RTGZ — 4.46%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TATN удерживает чистую маржу на уровне 8.36%, опережая RTGZ (8.70%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у RTGZ — 0.83, у TATN — 0.61. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TATN ниже 1 (0.91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

RTGZTATN

Показатель	RTGZ	TATN
Мультипликаторы оценки
P/E	13.33	8.41
P/B	0.20	1.01
P/S	0.39	0.73
PEG	—	1.01
EV/EBITDA	10.24	4.63
Рентабельность
ROE	4.46%	11.48%
ROA	2.44%	7.13%
Валовая маржа	29.14%	—
Операц. маржа	13.26%	13.99%
Чистая маржа	8.70%	8.36%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.83	0.61
Текущая ликв.	1.56	0.91
Быстрая ликв.	1.35	0.71
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	9.95%
Коэфф. выплат	7.29%	63.22%
EPS	$3179.71	$68.19
Балансовая стоим.	$211761.00	$568.48

Технический анализ

По техническому скорингу TATN сильнее: 70/100 против 23/100 у RTGZ. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у RTGZ составляет 29.7 (зона перепроданности), у TATN — 62.3 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Относительно SMA 50 ситуация различается: TATN выше на 2.5%, RTGZ — ниже на -11.5%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. TATN выше SMA 200 (+7.3%), RTGZ — ниже (-18.6%). Долгосрочный тренд в пользу TATN. ADX: RTGZ — 31.5 (выраженный тренд), TATN — 19.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. RTGZ менее волатилен — бета 0.28 против 1.07 у TATN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) RTGZ составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

RTGZTATN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RTGZ	TATN
Осцилляторы
RSI (14)	29.72	62.28
Stochastic %K	46.67	93.31
CCI (20)	-197.47	141.50
MFI	28.86	64.34
Williams %R	-53.33	-6.69
MACD гистограмма	-245.11	6.63
Momentum (10)	-2800.00	68.70
Тренд
ADX	31.50	19.22
Цена vs EMA 9	-4.83%	+3.52%
Цена vs EMA 20	-7.22%	+4.84%
Цена vs SMA 50	-11.53%	+2.53%
Цена vs SMA 200	-18.55%	+7.34%
Объём
CMF	-0.16	0.14
Volume Ratio	154.76	184.94
Волатильность и статистика
Beta	0.28	1.07
ATR %	3.67%	2.86%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.16
RS Rating	24.00	48.00
52w от хая	-33.69	-15.01
BB ширина	12.69	12.90

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): RTGZ — 13,06 млрд ₽, TATN — 1,82 трлн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу RTGZ: +9.43% г/г vs +8.41%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: RTGZ — 1,14 млрд ₽, TATN — 152,05 млрд ₽. TATN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): RTGZ — -698,18 млн ₽, TATN — 125,89 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	RTGZ	TATN
Выручка	13,06 млрд ₽	1,82 трлн ₽
Рост выручки (г/г)	+9.43%	+8.41%
Чистая прибыль	1,14 млрд ₽	152,05 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+2.42%	-18.89%
EPS (TTM)	$3179.71	$68.19
Операц. Cash Flow	2,54 млрд ₽	261,80 млрд ₽
Free Cash Flow	-698,18 млн ₽	125,89 млрд ₽

Дивиденды

TATN выплачивает дивиденды с доходностью 9.95% годовых, тогда как RTGZ дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: RTGZ — 5 лет, TATN — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): RTGZ — 7.29%, TATN — 63.22%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	RTGZ	TATN
Див. доходность	—	9.95%
Годовые дивиденды	$231.85	$19.74
Коэфф. выплат	7.29%	63.22%
Лет выплат	5.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-7.29%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность RTGZ приходится на ноябре (+5.76%), а TATN — на декабре (+4.44%). Наименее удачные месяцы: RTGZ — июнь (-2.06%), TATN — февраль (-4.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август, ноябрь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTGZ: +16.29% против +5.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RTGZ

+4.3

+2.4

+1.4

-2.0

-0.2

-2.1

+1.1

+3.1

+0.1

+5.8

+2.5

TATN

+1.1

-4.3

+0.8

-0.4

+0.5

+4.2

-2.2

+2.3

-0.7

-2.2

+2.0

+4.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Газпром РнД или Татнефть?

По P/E Татнефть оценена ниже: 8.41 против 13.33. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — RTGZ или TATN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): RTGZ — 4.46%, TATN — 11.48%. Преимущество у TATN.

Какие дивиденды у Газпром РнД и Татнефть?

Татнефть выплачивает дивиденды с доходностью 9.95%. Газпром РнД дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Газпром РнД или Татнефть?

Выручка RTGZ за TTM — 13,06 млрд ₽, TATN — 1,82 трлн ₽. TATN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — RTGZ или TATN?

Чистая маржа RTGZ — 8.70%, TATN — 8.36%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — RTGZ или TATN?

Технический скоринг: RTGZ — 23/100, TATN — 70/100. TATN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RTGZ или TATN?

Однозначного ответа нет. Счёт 12:28 в пользу TATN по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией