Сравнение ROSN vs TRNFP

Тикер 1

Тикер 2

ROSN6

34TRNFP

Сравнение Роснефть (ROSN) и Транснефть - привилегированные акции (TRNFP) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Нефть и газ». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации ROSN крупнее в 19.3× (4,25 трлн ₽ vs 220,51 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу TRNFP — P/E 4.42 vs 14.79 у ROSN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует TRNFP (8.03% vs 5.99%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TRNFP — 16.74%, у ROSN — 6.61%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По дивидендной доходности TRNFP впереди: 13.23% годовых против 6.40% у ROSN. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу TRNFP: скоринг 62/100 vs 30/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 34:6 в пользу TRNFP. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Роснефть

ROSNRU

400,70 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 4,25 трлн ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.1

Качество

4.9

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

7.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Транснефть - привилегированные акции

TRNFPRU

1 418,20 ₽

Энергетика · Нефть и газ

Капитализация: 220,51 млрд ₽

ETP Rank7.3

Стоимость

8.6

Качество

7.6

Рост

3.2

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

ROSNTRNFP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TRNFP оценён рынком дешевле: 4.42 против 14.79 у ROSN (разница составляет 70.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу ROSN: 0.53 vs 0.69 у TRNFP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TRNFP — 0.34, у ROSN — 0.48. TRNFP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TRNFP — 1.68, у ROSN — 2.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TRNFP — 8.03%, у ROSN — 5.99%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TRNFP удерживает чистую маржу на уровне 16.74%, опережая ROSN (6.61%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ROSN — 1.38, у TRNFP — 0.23. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ROSN ниже 1 (0.54), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ROSNTRNFP

Показатель	ROSN	TRNFP
Мультипликаторы оценки
P/E	14.79	4.42
P/B	0.48	0.34
P/S	0.53	0.69
PEG	0.84	-0.25
EV/EBITDA	2.32	1.68
Рентабельность
ROE	5.99%	8.03%
ROA	2.52%	6.51%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	13.20%	17.34%
Чистая маржа	6.61%	16.74%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.38	0.23
Текущая ликв.	0.54	1.85
Быстрая ликв.	0.54	1.72
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	6.40%	13.23%
Коэфф. выплат	8.21%	63.57%
EPS	$27.65	$311.85
Балансовая стоим.	$856.56	$4034.73

Технический анализ

По техническому скорингу TRNFP сильнее: 62/100 против 30/100 у ROSN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ROSN составляет 31.8 (нейтральная зона), у TRNFP — 56.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: TRNFP выше на 1.2%, ROSN — ниже на -11.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. TRNFP выше SMA 200 (+4.5%), ROSN — ниже (-4.3%). Долгосрочный тренд в пользу TRNFP. ADX: ROSN — 32.3 (выраженный тренд), TRNFP — 19.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение.

ROSNTRNFP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ROSN	TRNFP
Осцилляторы
RSI (14)	31.77	56.14
Stochastic %K	15.32	66.45
CCI (20)	-113.50	119.67
MFI	34.87	65.63
Williams %R	-84.68	-33.55
MACD гистограмма	0.13	2.84
Momentum (10)	-3.15	15.60
Тренд
ADX	32.26	19.30
Цена vs EMA 9	-2.10%	+0.35%
Цена vs EMA 20	-4.26%	+0.80%
Цена vs SMA 50	-11.43%	+1.16%
Цена vs SMA 200	-4.33%	+4.53%
Объём
CMF	-0.20	0.03
Volume Ratio	132.25	111.40
Волатильность и статистика
Beta	0.90	—
ATR %	2.62%	1.41%
Sharpe (1г)	-0.27	—
RS Rating	56.00	79.00
52w от хая	-22.75	-4.59
BB ширина	12.05	3.73

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ROSN — 8,24 трлн ₽, TRNFP — 1,44 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ROSN — 544 млрд ₽, TRNFP — 241,13 млн ₽. ROSN генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	ROSN	TRNFP	Лидер
Выручка	8,24 трлн ₽	1,44 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	—	+6.13%	—
Чистая прибыль	544 млрд ₽	241,13 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-1.71%	—
EPS (TTM)	$27.65	$311.85
Операц. Cash Flow	—	438,96 млн ₽	—
Free Cash Flow	—	82,18 млн ₽	—

Дивиденды

ROSN и TRNFP — дивидендные акции. Доходность: ROSN — 6.40%, TRNFP — 13.23%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: ROSN — 19 лет, TRNFP — 18 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ROSN — 8.21%, TRNFP — 63.57%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ROSN	TRNFP
Див. доходность	6.40%	13.23%
Годовые дивиденды	$13.83	$198.25
Коэфф. выплат	8.21%	63.57%
Лет выплат	19.00%	18.00%
CAGR дивидендов (5л)	-11.15%	11.29%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ROSN приходится на декабре (+6.13%), а TRNFP — на декабре (+4.33%). Наименее удачные месяцы: ROSN — февраль (-5.54%), TRNFP — июль (-4.33%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: март, июнь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ROSN

+0.1

-5.5

+1.1

+1.5

+0.3

+2.0

-2.5

+2.5

+0.7

-0.9

+1.1

+6.1

TRNFP

-0.3

-2.8

+1.8

+0.7

-2.0

+3.1

-4.3

-2.8

-0.5

+2.2

-0.1

+4.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Роснефть или Транснефть - привилегированные акции?

По P/E Транснефть - привилегированные акции оценена ниже: 4.42 против 14.79. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ROSN или TRNFP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ROSN — 5.99%, TRNFP — 8.03%. Преимущество у TRNFP.

Какие дивиденды у Роснефть и Транснефть - привилегированные акции?

Обе компании платят дивиденды. Доходность ROSN — 6.40%, TRNFP — 13.23%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Роснефть или Транснефть - привилегированные акции?

Выручка ROSN за TTM — 8,24 трлн ₽, TRNFP — 1,44 млрд ₽. ROSN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ROSN или TRNFP?

Чистая маржа ROSN — 6.61%, TRNFP — 16.74%. TRNFP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ROSN или TRNFP?

Технический скоринг: ROSN — 30/100, TRNFP — 62/100. TRNFP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ROSN или TRNFP?

Однозначного ответа нет. Счёт 6:34 в пользу TRNFP по 42 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией