Сравнение RMBS vs TSM

Тикер 1

Тикер 2

RMBS13

24TSM

Сравнение Rambus Inc. (RMBS) и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Полупроводники». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TSM крупнее в 137.7× (2,11 трлн $ vs 15,34 млрд $). Если ориентироваться на P/E, TSM выглядит привлекательнее: 29.38 против 62.73. Премия к оценке RMBS может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует TSM (36.93% vs 17.44%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TSM — 47.00%, у RMBS — 31.89%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: TSM обеспечивает 0.94% годовой доходности, RMBS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 73/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 24:13 в пользу TSM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Rambus Inc.

RMBSNASDAQ

141,82 $+8,26 $ (+6,18%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 15,34 млрд $

ETP Rank6.7

Стоимость

5.7

Качество

8.2

Рост

9.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited

TSMNYSE

407,15 $+5,53 $ (+1,38%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 2,11 трлн $

ETP Rank8.7

Стоимость

8.7

Качество

9.8

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

RMBSTSM

Фундаментальный анализ

TSM торгуется с P/E 29.38, тогда как RMBS — с P/E 62.73. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу TSM: 13.81 vs 20.03 у RMBS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA TSM — 18.71, у RMBS — 47.81. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TSM — 36.93%, у RMBS — 17.44%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TSM удерживает чистую маржу на уровне 47.00%, опережая RMBS (31.89%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у RMBS — 0.02, у TSM — 0.17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

RMBSTSM

Показатель	RMBS	TSM
Мультипликаторы оценки
P/E	62.73	29.38
P/B	10.36	9.62
P/S	20.03	13.81
PEG	5.74	0.62
EV/EBITDA	47.81	18.71
Рентабельность
ROE	17.44%	36.93%
ROA	15.00%	22.27%
Валовая маржа	77.03%	61.87%
Операц. маржа	35.89%	53.25%
Чистая маржа	31.89%	47.00%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.17
Текущая ликв.	9.82	2.49
Быстрая ликв.	9.25	2.31
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.94%
Коэфф. выплат	0.00%	25.55%
EPS	$2.13	$74.38
Балансовая стоим.	$12.90	$228.78

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 73/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у RMBS составляет 58.2 (нейтральная зона), у TSM — 54.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. RMBS и TSM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+19.6% и +9.9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: RMBS — 21.4 (слабый тренд), TSM — 21.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TSM менее волатилен — бета 1.89 против 3.17 у RMBS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) RMBS составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

RMBSTSM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RMBS	TSM
Осцилляторы
RSI (14)	58.17	54.40
Stochastic %K	92.27	44.84
CCI (20)	30.98	0.95
MFI	50.08	49.97
Williams %R	-7.73	-55.16
MACD гистограмма	-0.70	-2.52
Momentum (10)	3.52	-17.88
Тренд
ADX	21.45	21.16
Цена vs EMA 9	+4.77%	+1.59%
Цена vs EMA 20	+6.97%	+2.78%
Цена vs SMA 50	+19.64%	+9.88%
Цена vs SMA 200	+34.12%	+29.88%
Объём
CMF	0.12	0.18
Volume Ratio	72.07	71.92
Волатильность и статистика
Beta	3.17	1.89
ATR %	6.85%	3.62%
Sharpe (1г)	1.52	2.09
RS Rating	92.00	91.00
52w от хая	-17.45	-3.51
BB ширина	36.37	9.25

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): RMBS — 707,63 млн $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: RMBS — 230,46 млн $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): RMBS — 333,18 млн $, TSM — 1,10 трлн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	RMBS	TSM
Выручка	707,63 млн $	3,85 трлн $
Чистая прибыль	230,46 млн $	1,74 трлн $
EPS (TTM)	$2.14	$334.60
Операц. Cash Flow	360,02 млн $	2,38 трлн $
Free Cash Flow	333,18 млн $	1,10 трлн $

Дивиденды

TSM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как RMBS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TSM выплачивает дивиденды 23 лет подряд, тогда как RMBS не имеет дивидендной истории.

Показатель	RMBS	TSM
Див. доходность	—	0.94%
Годовые дивиденды	—	$3.00
Коэфф. выплат	—	25.55%
Лет выплат	0.00%	23.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	15.20%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность RMBS приходится на ноябре (+7.87%), а TSM — на июле (+7.57%). Наименее удачные месяцы: RMBS — апрель (-2.17%), TSM — март (-1.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у RMBS: +27.13% против +26.22%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RMBS

+5.2

-1.7

-0.5

-2.2

+7.8

+1.9

+5.1

-0.5

+2.0

+2.7

+7.9

-0.7

TSM

+5.3

-0.5

-1.4

-1.1

+4.0

+2.5

+7.6

+1.1

+1.8

+1.3

+4.2

+1.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Rambus Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

По P/E Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited оценена ниже: 29.38 против 62.73. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — RMBS или TSM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): RMBS — 17.44%, TSM — 36.93%. Преимущество у TSM.

Какие дивиденды у Rambus Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Rambus Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Rambus Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Выручка RMBS за TTM — 707,63 млн $, TSM — 3,85 трлн $. TSM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — RMBS или TSM?

Чистая маржа RMBS — 31.89%, TSM — 47.00%. TSM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RMBS или TSM?

Технический скоринг: RMBS — 73/100, TSM — 70/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RMBS или TSM?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:24 в пользу TSM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией