Сравнение RGSS vs VTBR

Тикер 1

Тикер 2

RGSS15

18VTBR

Хотя RGSS и VTBR принадлежат к одному сектору — «Финансы», их бизнес-модели отличаются: Росгосстрах специализируется в «Страхование», а Банк ВТБ — в «Банки». По капитализации VTBR крупнее в 12.1× (1,16 трлн ₽ vs 95,55 млрд ₽). По мультипликатору P/E VTBR оценён рынком дешевле: 2.35 против 11.68 у RGSS (разница составляет 79.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. VTBR демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 17.19% против 11.77% у RGSS. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VTBR — 49.52%, RGSS — 7.66%. У VTBR маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. VTBR выплачивает дивиденды с доходностью 27.37% годовых, тогда как RGSS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 50/100 и 51/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Итог: 15:18 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Росгосстрах

RGSSRU

0,20 ₽

Финансы · Страхование

Капитализация: 95,55 млрд ₽

ETP Rank4.4

Стоимость

4.1

Качество

5.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Банк ВТБ

VTBRRU

89,70 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 1,16 трлн ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

9.4

Качество

6.7

Рост

3.1

Техника

5.0

Дивиденды

7.6

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

RGSSVTBR

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VTBR с P/E 2.35 (у RGSS — 11.68). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу RGSS: 0.89 vs 1.12 у VTBR. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) VTBR дешевле: 0.40 против 1.37. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. Рентабельность капитала VTBR составляет 17.19%, что превышает показатель RGSS (11.77%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VTBR впереди: 49.52% против 7.66% у RGSS. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. VTBR несёт высокую долговую нагрузку — D/E 12.24, тогда как RGSS практически без долга (D/E 0.81). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

RGSSVTBR

Показатель	RGSS	VTBR
Мультипликаторы оценки
P/E	11.68	2.35
P/B	1.37	0.40
P/S	0.89	1.12
PEG	3.89	1.06
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	11.77%	17.19%
ROA	6.50%	1.30%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	7.66%	49.52%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.81	12.24
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	27.37%
Коэфф. выплат	—	91.78%
EPS	$0.02	$27.87
Балансовая стоим.	$0.15	$157.38

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 50/100 и 51/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у RGSS составляет 46.0 (нейтральная зона), у VTBR — 43.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: RGSS на -2.4%, VTBR на -0.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. VTBR выше SMA 200 (+15.7%), RGSS — ниже (-6.5%). Долгосрочный тренд в пользу VTBR. Сила тренда по ADX: RGSS — 21.8 (слабый тренд), VTBR — 24.0 (слабый тренд).

RGSSVTBR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RGSS	VTBR
Осцилляторы
RSI (14)	46.04	43.00
Stochastic %K	63.08	14.81
CCI (20)	37.21	-107.64
MFI	61.37	59.38
Williams %R	-36.92	-85.19
MACD гистограмма	0.00	-0.54
Momentum (10)	0.00	-2.17
Тренд
ADX	21.77	24.04
Цена vs EMA 9	+0.09%	-1.28%
Цена vs EMA 20	-0.13%	-1.91%
Цена vs SMA 50	-2.41%	-0.52%
Цена vs SMA 200	-6.53%	+15.68%
Объём
CMF	0.01	0.03
Volume Ratio	160.92	33.30
Волатильность и статистика
Beta	0.45	—
ATR %	1.83%	2.25%
Sharpe (1г)	-0.06	—
RS Rating	44.00	55.00
52w от хая	-24.63	-9.17
BB ширина	6.47	7.26

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): RGSS — 114,53 млрд ₽, VTBR — 843,60 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу RGSS: +7.96% г/г vs -2.17%. VTBR показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. Чистая прибыль: RGSS — 8,77 млрд ₽, VTBR — 502,10 млрд ₽. VTBR генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	RGSS	VTBR	Лидер
Выручка	114,53 млрд ₽	843,60 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+7.96%	-2.17%
Чистая прибыль	8,77 млрд ₽	502,10 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+21.24%	+4.52%
EPS (TTM)	$0.02	$28.37
Операц. Cash Flow	5,45 млрд ₽	—	—
Free Cash Flow	-70,82 млн ₽	—	—

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: VTBR обеспечивает 27.37% годовой доходности, RGSS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. RGSS платит дивиденды 3 лет подряд, VTBR — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	RGSS	VTBR
Див. доходность	—	27.37%
Годовые дивиденды	$0.00	$25.58
Коэфф. выплат	—	91.78%
Лет выплат	3.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	637.81%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность RGSS приходится на декабре (+7.12%), а VTBR — на апреле (+4.73%). Слабые месяцы: для RGSS — апрель (-8.99%), для VTBR — сентябрь (-4.36%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, сентябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RGSS

+4.1

-2.9

-1.4

-9.0

-2.4

-1.7

+1.6

+5.7

-3.2

+0.3

-3.6

+7.1

VTBR

+0.8

-3.9

+0.1

+4.7

-2.9

+2.4

-1.9

+0.7

-4.4

-1.8

-1.2

+0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Росгосстрах или Банк ВТБ?

По P/E Банк ВТБ оценена ниже: 2.35 против 11.68. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — RGSS или VTBR?

ROE RGSS — 11.77%, VTBR — 17.19%. VTBR демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Росгосстрах и Банк ВТБ?

Банк ВТБ выплачивает дивиденды с доходностью 27.37%. Росгосстрах дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Росгосстрах или Банк ВТБ?

По объёму выручки: RGSS — 114,53 млрд ₽, VTBR — 843,60 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — RGSS или VTBR?

Чистая маржа RGSS — 7.66%, VTBR — 49.52%. VTBR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RGSS или VTBR?

Технический скоринг: RGSS — 50/100, VTBR — 51/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RGSS или VTBR?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 35 метрик RGSS выигрывает 15, VTBR — 18. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией