Сравнение RGSS vs SPBE

Тикер 1

Тикер 2

RGSS25

10SPBE

Сектор «Финансы» объединяет Росгосстрах (RGSS, «Страхование») и СПБ Биржа (SPBE, «Рынки капитала»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации RGSS крупнее в 3.5× (95,55 млрд ₽ vs 27,13 млрд ₽). По мультипликатору P/E RGSS оценён рынком дешевле: 11.68 против 60.20 у SPBE (разница составляет 80.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала RGSS составляет 11.77%, что превышает показатель SPBE (2.80%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SPBE впереди: 18.21% против 7.66% у RGSS. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По технике ситуация паритетная: 50/100 и 47/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Итоговый счёт 25:10 в пользу RGSS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Росгосстрах

RGSSRU

0,20 ₽

Финансы · Страхование

Капитализация: 95,55 млрд ₽

ETP Rank4.4

Стоимость

4.1

Качество

5.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

СПБ Биржа

SPBERU

204,20 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 27,13 млрд ₽

ETP Rank3.1

Стоимость

3.0

Качество

5.6

Рост

2.4

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

RGSSSPBE

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует RGSS с P/E 11.68 (у SPBE — 60.20). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) RGSS оценён ниже: 0.89 против 9.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. RGSS демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 11.77% против 2.80% у SPBE. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SPBE — 18.21%, RGSS — 7.66%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. SPBE несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.97, тогда как RGSS практически без долга (D/E 0.81). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

RGSSSPBE

Показатель	RGSS	SPBE
Мультипликаторы оценки
P/E	11.68	60.20
P/B	1.37	1.57
P/S	0.89	9.79
PEG	3.89	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	11.77%	2.80%
ROA	6.50%	0.71%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	7.66%	18.21%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.81	2.97
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$0.02	$4.22
Балансовая стоим.	$0.15	$162.28

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 50/100 и 47/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: RGSS — 46.0, SPBE — 44.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: RGSS на -2.4%, SPBE на -7.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: RGSS — 21.8 (слабый тренд), SPBE — 36.4 (выраженный тренд). Волатильность: бета RGSS — 0.45, SPBE — 1.72. SPBE значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) SPBE составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

RGSSSPBE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RGSS	SPBE
Осцилляторы
RSI (14)	46.04	44.83
Stochastic %K	63.08	59.49
CCI (20)	37.21	-10.04
MFI	61.37	58.80
Williams %R	-36.92	-40.51
MACD гистограмма	0.00	1.68
Momentum (10)	0.00	14.30
Тренд
ADX	21.77	36.36
Цена vs EMA 9	+0.09%	-0.56%
Цена vs EMA 20	-0.13%	-1.59%
Цена vs SMA 50	-2.41%	-7.76%
Цена vs SMA 200	-6.53%	-13.91%
Объём
CMF	0.01	0.08
Volume Ratio	160.92	54.31
Волатильность и статистика
Beta	0.45	1.72
ATR %	1.83%	4.55%
Sharpe (1г)	-0.06	0.13
RS Rating	44.00	29.00
52w от хая	-24.63	-32.05
BB ширина	6.47	17.91

Финансовая отчётность

По объёму выручки: RGSS генерирует 114,53 млрд ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: RGSS — +7.96%, SPBE — -23.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: RGSS — 8,77 млрд ₽, SPBE — 627,87 млн ₽. RGSS генерирует больше чистой прибыли. FCF: RGSS генерирует -70,82 млн ₽, SPBE — 2,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	RGSS	SPBE
Выручка	114,53 млрд ₽	3,45 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+7.96%	-23.62%
Чистая прибыль	8,77 млрд ₽	627,87 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+21.24%	-31.18%
EPS (TTM)	$0.02	$4.22
Операц. Cash Flow	5,45 млрд ₽	2,90 млрд ₽
Free Cash Flow	-70,82 млн ₽	2,30 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. RGSS выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как SPBE не имеет дивидендной истории.

Показатель	RGSS	SPBE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.00	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет RGSS показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+7.12%), SPBE — в августе (+27.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для RGSS — апрель (-8.99%), для SPBE — сентябрь (-11.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, май, июнь, сентябрь, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RGSS

+4.1

-2.9

-1.4

-9.0

-2.4

-1.7

+1.6

+5.7

-3.2

+0.3

-3.6

+7.1

SPBE

+12.1

+9.8

+3.6

-2.6

-2.4

-2.8

-9.3

+27.4

-11.4

+0.6

-5.6

-2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Росгосстрах или СПБ Биржа?

Мультипликатор P/E у Росгосстрах ниже (11.68 vs 60.20), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — RGSS или SPBE?

ROE RGSS — 11.77%, SPBE — 2.80%. RGSS демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Росгосстрах и СПБ Биржа?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Росгосстрах или СПБ Биржа?

По объёму выручки: RGSS — 114,53 млрд ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — RGSS или SPBE?

Чистая маржа RGSS — 7.66%, SPBE — 18.21%. SPBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RGSS или SPBE?

Технический скоринг: RGSS — 50/100, SPBE — 47/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RGSS или SPBE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 37 метрик RGSS выигрывает 25, SPBE — 10. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией