Сравнение RENI vs SPBE

Тикер 1

Тикер 2

RENI18

16SPBE

Сектор «Финансы» объединяет Ренессанс Страхование (RENI, «Страхование») и СПБ Биржа (SPBE, «Рынки капитала»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации RENI крупнее в 1.8× (47,89 млрд ₽ vs 27,13 млрд ₽). RENI торгуется с P/E 4.83, тогда как SPBE — с P/E 60.20. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует RENI (19.62% vs 2.80%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SPBE — 18.21%, у RENI — 9.19%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. RENI выплачивает дивиденды с доходностью 8.98% годовых, тогда как SPBE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. SPBE набирает 47 из 100 по техническому скорингу, RENI — 25 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 18:16 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Ренессанс Страхование

RENIRU

85,98 ₽

Финансы · Страхование

Капитализация: 47,89 млрд ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

7.4

Качество

6.3

Рост

5.8

Техника

3.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

8.5

Сезонность

4.0

СПБ Биржа

SPBERU

204,20 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 27,13 млрд ₽

ETP Rank3.1

Стоимость

3.0

Качество

5.6

Рост

2.4

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

RENISPBE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу RENI — P/E 4.83 vs 60.20 у SPBE. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) RENI оценён ниже: 0.44 против 9.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B RENI — 0.95, у SPBE — 1.57. RENI торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ROE RENI — 19.62%, у SPBE — 2.80%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SPBE удерживает чистую маржу на уровне 18.21%, опережая RENI (9.19%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у RENI — 4.74, у SPBE — 2.97. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

RENISPBE

Показатель	RENI	SPBE
Мультипликаторы оценки
P/E	4.83	60.20
P/B	0.95	1.57
P/S	0.44	9.79
PEG	0.37	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	19.62%	2.80%
ROA	3.42%	0.71%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	9.19%	18.21%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	4.74	2.97
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	8.98%	—
Коэфф. выплат	32.29%	—
EPS	$19.82	$4.22
Балансовая стоим.	$101.07	$162.28

Технический анализ

Техническая картина в пользу SPBE: скоринг 47/100 vs 25/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: RENI — 41.9, SPBE — 44.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: RENI на -2.7%, SPBE на -7.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: RENI — 16.0 (нет тренда), SPBE — 36.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета RENI — 0.65, SPBE — 1.72. SPBE значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) SPBE составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

RENISPBE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	RENI	SPBE
Осцилляторы
RSI (14)	41.86	44.83
Stochastic %K	48.82	59.49
CCI (20)	-30.49	-10.04
MFI	46.68	58.80
Williams %R	-51.18	-40.51
MACD гистограмма	0.19	1.68
Momentum (10)	1.28	14.30
Тренд
ADX	15.97	36.36
Цена vs EMA 9	-0.23%	-0.56%
Цена vs EMA 20	-0.65%	-1.59%
Цена vs SMA 50	-2.67%	-7.76%
Цена vs SMA 200	-10.07%	-13.91%
Объём
CMF	-0.06	0.08
Volume Ratio	71.06	54.31
Волатильность и статистика
Beta	0.65	1.72
ATR %	1.58%	4.55%
Sharpe (1г)	-2.05	0.13
RS Rating	23.00	29.00
52w от хая	-36.15	-32.05
BB ширина	4.33	17.91

Финансовая отчётность

По объёму выручки: RENI генерирует 120,19 млрд ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: RENI — 11,04 млрд ₽, SPBE — 627,87 млн ₽. RENI генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): RENI — -7,83 млрд ₽, SPBE — 2,30 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	RENI	SPBE	Лидер
Выручка	120,19 млрд ₽	3,45 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	—	-23.62%	—
Чистая прибыль	11,04 млрд ₽	627,87 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	—	-31.18%	—
EPS (TTM)	$19.82	$4.22
Операц. Cash Flow	-5,35 млрд ₽	2,90 млрд ₽
Free Cash Flow	-7,83 млрд ₽	2,30 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: RENI обеспечивает 8.98% годовой доходности, SPBE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. RENI выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как SPBE не имеет дивидендной истории.

Показатель	RENI	SPBE
Див. доходность	8.98%	—
Годовые дивиденды	$10.50	—
Коэфф. выплат	32.29%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет RENI показывает лучшую среднюю доходность в августе (+13.79%), SPBE — в августе (+27.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: RENI — сентябрь (-8.31%), SPBE — сентябрь (-11.42%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель, май, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: март, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPBE: +17.06% против +14.40%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

RENI

-1.7

-1.8

+7.7

-3.8

-1.4

+9.3

+2.8

+13.8

-8.3

-2.5

-0.8

+1.1

SPBE

+12.1

+9.8

+3.6

-2.6

-2.4

-2.8

-9.3

+27.4

-11.4

+0.6

-5.6

-2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Ренессанс Страхование или СПБ Биржа?

Мультипликатор P/E у Ренессанс Страхование ниже (4.83 vs 60.20), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — RENI или SPBE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): RENI — 19.62%, SPBE — 2.80%. Преимущество у RENI.

Какие дивиденды у Ренессанс Страхование и СПБ Биржа?

Ренессанс Страхование выплачивает дивиденды с доходностью 8.98%. СПБ Биржа дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Ренессанс Страхование или СПБ Биржа?

Выручка RENI за TTM — 120,19 млрд ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. RENI генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — RENI или SPBE?

Чистая маржа RENI — 9.19%, SPBE — 18.21%. SPBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — RENI или SPBE?

Технический скоринг: RENI — 25/100, SPBE — 47/100. SPBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — RENI или SPBE?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:16 в пользу RENI по 35 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией