Сравнение RASP vs TATN
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность RASP (P/E -2,07) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. TATN показывает P/E 8,41. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Мультипликатор P/S также в пользу TATN: 0,73 vs 0,92 у RASP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) RASP дешевле: 0,80 против 1,01. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ROE RASP отрицательный (-38,59%), что говорит об убыточности. TATN генерирует прибыль с ROE 11,48%. По этому критерию преимущество однозначно. RASP убыточен — чистая маржа -44,49%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: RASP — 0,48, TATN — 0,61. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности TATN ниже 1 (0,91), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | RASP | TATN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -2,07 | 8,41 | |
| P/B | 0,80 | 1,01 | |
| P/S | 0,92 | 0,73 | |
| PEG | — | 0,88 | |
| EV/EBITDA | -6,16 | 4,63 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -38,59% | 11,48% | |
| ROA | -26,08% | 7,13% | |
| Валовая маржа | 15,50% | — | |
| Операц. маржа | -52,14% | 13,99% | |
| Чистая маржа | -44,49% | 8,36% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,48 | 0,61 | |
| Текущая ликв. | 1,98 | 0,91 | |
| Быстрая ликв. | 1,68 | 0,71 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 6,23% | |
| Коэфф. выплат | — | 17,03% | |
| EPS | -$79,71 | $68,19 | |
| Балансовая стоим. | $205,30 | $568,48 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 77/100 и 77/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у RASP составляет 58,9 (нейтральная зона), у TATN — 64,6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: RASP на 11,2%, TATN на 8,8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: RASP — 34,4 (выраженный тренд), TATN — 21,0 (слабый тренд). RASP менее волатилен — бета 1,13 против 1,33 у TATN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) RASP составляет 4,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | RASP | TATN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 58,85 | 64,62 | |
| Stochastic %K | 69,72 | 98,84 | |
| CCI (20) | 64,31 | 127,48 | |
| MFI | 69,36 | 76,58 | |
| Williams %R | -30,28 | -1,16 | |
| MACD гистограмма | 0,89 | 8,42 | |
| Momentum (10) | 6,65 | 61,20 | |
| Тренд | |||
| ADX | 34,41 | 21,02 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,48% | +5,85% | |
| Цена vs EMA 20 | +4,41% | +9,25% | |
| Цена vs SMA 50 | +11,22% | +8,80% | |
| Цена vs SMA 200 | -14,68% | -1,91% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,08 | 0,26 | |
| Volume Ratio | 22,47 | 77,83 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,13 | 1,33 | |
| ATR % | 4,84% | 4,24% | |
| Sharpe (1г) | -1,58 | -0,57 | |
| RS Rating | 10,00 | 44,00 | |
| 52w от хая | -45,20 | -23,22 | |
| BB ширина | 36,46 | 30,19 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): RASP — 119,24 млрд ₽, TATN — 1,82 трлн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TATN: -10,50% г/г vs -25,80%. RASP показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. По чистой прибыли ситуация полярная: TATN зарабатывает 152,05 млрд ₽, а RASP фиксирует убыток (-53,05 млрд ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: RASP генерирует -2,79 млрд ₽, TATN — 125,89 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | RASP | TATN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 119,24 млрд ₽ | 1,82 трлн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -25.80% | -10.50% | |
| Чистая прибыль | -53,05 млрд ₽ | 152,05 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -50.80% | — |
| EPS (TTM) | -$79,71 | $68,19 | |
| Операц. Cash Flow | 18,88 млрд ₽ | 261,80 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | -2,79 млрд ₽ | 125,89 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: TATN обеспечивает 6,23% годовой доходности, RASP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. RASP платит дивиденды 6 лет подряд, TATN — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.
| Показатель | RASP | TATN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 6,23% | |
| Годовые дивиденды | $28,00 | $19,74 | |
| Коэфф. выплат | — | 17,03% | |
| Лет выплат | 6 | 19 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 39,77% | -7,29% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность RASP приходится на августе (+9,18%), а TATN — на декабре (+5,23%). Слабые месяцы: для RASP — май (-4,00%), для TATN — февраль (-4,50%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: август, ноябрь, декабрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у RASP: +18,86% против +5,01%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Распадская или Татнефть?
У кого выше рентабельность — RASP или TATN?
Какие дивиденды у Распадская и Татнефть?
Какая компания крупнее по выручке — Распадская или Татнефть?
Какая акция лучше по технике — RASP или TATN?
Что лучше купить — RASP или TATN?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 11.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией