Сравнение QTWO vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у ZS отрицательный (-382,50) — компания генерирует убытки. QTWO прибылен, P/E составляет 43,74. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) QTWO оценён ниже: 4,77 против 9,36. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B QTWO — 6,28, у ZS — 12,47. EV/EBITDA QTWO — 27,42, у ZS — 251,05. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZS отрицательный (-3,71%), что говорит об убыточности. QTWO генерирует прибыль с ROE 14,49%. По этому критерию преимущество однозначно. ZS убыточен — чистая маржа -2,44%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у QTWO — 0,06, у ZS — 0,79. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности QTWO ниже 1 (0,94), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | QTWO | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 43,74 | -382,50 | |
| P/B | 6,28 | 12,47 | |
| P/S | 4,77 | 9,36 | |
| PEG | 0,02 | 5,70 | |
| EV/EBITDA | 27,42 | 251,05 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 14,49% | -3,71% | |
| ROA | 9,50% | -1,09% | |
| Валовая маржа | 56,99% | 76,67% | |
| Операц. маржа | 10,26% | -4,73% | |
| Чистая маржа | 10,87% | -2,44% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,06 | 0,79 | |
| Текущая ликв. | 0,94 | 1,86 | |
| Быстрая ликв. | 0,94 | 1,86 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $1,47 | -$0,48 | |
| Балансовая стоим. | $10,31 | $14,72 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 67/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: QTWO — 67,3, ZS — 70,8. QTWO в зоне нейтральная зона, а ZS — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. QTWO и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+22,5% и +26,2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: QTWO — 37,0 (выраженный тренд), ZS — 30,9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета QTWO — 0,39, ZS — 0,93. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | QTWO | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 67,28 | 70,78 | |
| Stochastic %K | 74,79 | 84,84 | |
| CCI (20) | 103,47 | 150,29 | |
| MFI | 82,29 | 81,07 | |
| Williams %R | -25,21 | -15,16 | |
| MACD гистограмма | 0,07 | 2,89 | |
| Momentum (10) | 4,68 | 32,40 | |
| Тренд | |||
| ADX | 36,95 | 30,94 | |
| Цена vs EMA 9 | +2,17% | +5,38% | |
| Цена vs EMA 20 | +6,85% | +11,98% | |
| Цена vs SMA 50 | +22,49% | +26,22% | |
| Цена vs SMA 200 | +13,41% | +0,29% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,00 | 0,23 | |
| Volume Ratio | 61,27 | 103,29 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,39 | 0,93 | |
| ATR % | 4,12% | 4,33% | |
| Sharpe (1г) | -0,20 | -0,39 | |
| RS Rating | 22,00 | 8,00 | |
| 52w от хая | -24,02 | -45,52 | |
| BB ширина | 26,69 | 36,11 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: QTWO генерирует 794,81 млн $, ZS — 2,67 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ZS — +23,30%, QTWO — +14,10%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. По чистой прибыли ситуация полярная: QTWO зарабатывает 52,01 млн $, а ZS фиксирует убыток (-41,48 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): QTWO — 194,65 млн $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | QTWO | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 794,81 млн $ | 2,67 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +14.10% | +23.30% | |
| Чистая прибыль | 52,01 млн $ | -41,48 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0,84 | -$0,27 | |
| Операц. Cash Flow | 201,46 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 194,65 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | QTWO | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет QTWO показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+10,07%), ZS — в мае (+10,48%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: QTWO — март (-4,99%), ZS — сентябрь (-5,51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +22,85% против +16,22%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Q2 Holdings, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — QTWO или ZS?
Какие дивиденды у Q2 Holdings, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Q2 Holdings, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — QTWO или ZS?
Что лучше купить — QTWO или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией