Сравнение PVH vs VFC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
VFC торгуется с P/E 21,41, тогда как PVH — с P/E 26,31. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу PVH: 0,45 vs 0,62 у VFC. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) PVH дешевле: 0,82 против 3,33. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PVH оценён ниже: 7,97 vs 12,59. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала VFC составляет 15,95%, что превышает показатель PVH (3,25%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VFC впереди: 2,88% против 1,76% у PVH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. VFC несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2,81, тогда как PVH практически без долга (D/E 0,86). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | PVH | VFC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 26,31 | 21,41 | |
| P/B | 0,82 | 3,33 | |
| P/S | 0,45 | 0,62 | |
| PEG | -0,49 | 0,02 | |
| EV/EBITDA | 7,97 | 12,59 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 3,25% | 15,95% | |
| ROA | 1,39% | 2,90% | |
| Валовая маржа | 57,53% | 54,65% | |
| Операц. маржа | 6,87% | 6,10% | |
| Чистая маржа | 1,76% | 2,88% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,86 | 2,81 | |
| Текущая ликв. | 1,68 | 1,43 | |
| Быстрая ликв. | 0,93 | 0,78 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,17% | 2,40% | |
| Коэфф. выплат | 4,68% | 51,42% | |
| EPS | $3,44 | $0,70 | |
| Балансовая стоим. | $106,64 | $4,50 | |
Технический анализ
По техническому скорингу PVH сильнее: 85/100 против 17/100 у VFC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PVH составляет 61,1 (нейтральная зона), у VFC — 41,1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: PVH выше на 7,7%, VFC — ниже на -9,9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. PVH выше SMA 200 (+14,1%), VFC — ниже (-15,2%). Долгосрочный тренд в пользу PVH. Сила тренда по ADX: PVH — 24,3 (слабый тренд), VFC — 15,2 (нет тренда). PVH менее волатилен — бета 1,25 против 1,80 у VFC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VFC составляет 5,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PVH | VFC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 61,10 | 41,12 | |
| Stochastic %K | 74,76 | 17,84 | |
| CCI (20) | 66,89 | -92,82 | |
| MFI | 45,94 | 42,53 | |
| Williams %R | -25,24 | -82,16 | |
| MACD гистограмма | 0,55 | -0,16 | |
| Momentum (10) | 7,17 | -2,04 | |
| Тренд | |||
| ADX | 24,30 | 15,24 | |
| Цена vs EMA 9 | +1,32% | -2,22% | |
| Цена vs EMA 20 | +4,25% | -5,65% | |
| Цена vs SMA 50 | +7,74% | -9,89% | |
| Цена vs SMA 200 | +14,05% | -15,16% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,06 | -0,05 | |
| Volume Ratio | 77,12 | 67,22 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,25 | 1,80 | |
| ATR % | 3,88% | 5,06% | |
| Sharpe (1г) | 0,50 | 0,59 | |
| RS Rating | 56,00 | 61,00 | |
| 52w от хая | -13,06 | -32,69 | |
| BB ширина | 21,55 | 27,65 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PVH — 8,95 млрд $, VFC — 9,61 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PVH: +3,40% г/г vs +1,10%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: PVH — 25,30 млн $, VFC — 254,92 млн $. VFC генерирует больше чистой прибыли. FCF: PVH генерирует 538,40 млн $, VFC — 505,47 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | PVH | VFC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 8,95 млрд $ | 9,61 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +3.40% | +1.10% | |
| Чистая прибыль | 25,30 млн $ | 254,92 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -95.80% | — | — |
| EPS (TTM) | $0,53 | $0,65 | |
| Операц. Cash Flow | 680,40 млн $ | 671,27 млн $ | |
| Free Cash Flow | 538,40 млн $ | 505,47 млн $ |
Дивиденды
PVH и VFC — дивидендные акции. Доходность: PVH — 0,17%, VFC — 2,40%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. PVH платит дивиденды 15 лет подряд, VFC — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PVH — 4,68%, VFC — 51,42%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | PVH | VFC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,17% | 2,40% | |
| Годовые дивиденды | $0,11 | $0,27 | |
| Коэфф. выплат | 4,68% | 51,42% | |
| Лет выплат | 15 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 24,57% | -32,80% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PVH приходится на ноябре (+11,03%), а VFC — на ноябре (+8,85%). Слабые месяцы: для PVH — июнь (-5,23%), для VFC — март (-7,83%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь, октябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — PVH Corp. или V.F. Corporation?
У кого выше рентабельность — PVH или VFC?
Какие дивиденды у PVH Corp. и V.F. Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — PVH Corp. или V.F. Corporation?
У кого выше маржинальность — PVH или VFC?
Какая акция лучше по технике — PVH или VFC?
Что лучше купить — PVH или VFC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией