Сравнение PTC vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

PTC30

8SPSC

PTC Inc. (PTC) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации PTC крупнее в 8.6× (16,85 млрд $ vs 1,96 млрд $). Если ориентироваться на P/E, PTC выглядит привлекательнее: 14.03 против 22.11. Премия к оценке SPSC может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует PTC (33.14% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PTC — 41.58%, у SPSC — 11.92%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу PTC сильнее: 73/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте PTC уверенно лидирует со счётом 30:8. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

PTC Inc.

PTCNASDAQ

145,84 $-2,12 $ (-1,43%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 16,85 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

9.9

Качество

8.2

Рост

9.2

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

PTCSPSC

Фундаментальный анализ

PTC торгуется с P/E 14.03, тогда как SPSC — с P/E 22.11. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 5.70. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у PTC — 4.53. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у PTC — 13.94. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PTC — 33.14%, у SPSC — 9.45%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PTC удерживает чистую маржу на уровне 41.58%, опережая SPSC (11.92%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PTC — 0.35, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PTCSPSC

Показатель	PTC	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	14.03	22.11
P/B	4.53	2.09
P/S	5.70	2.59
PEG	0.07	2.00
EV/EBITDA	13.94	10.18
Рентабельность
ROE	33.14%	9.45%
ROA	19.07%	7.83%
Валовая маржа	84.31%	66.82%
Операц. маржа	38.71%	15.34%
Чистая маржа	41.58%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.35	0.01
Текущая ликв.	1.06	2.12
Быстрая ликв.	1.06	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$10.55	$2.43
Балансовая стоим.	$32.66	$25.74

Технический анализ

PTC набирает 73 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): PTC — 61.2 (нейтральная зона), SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. PTC торгуется выше SMA 50 (3.6%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: PTC — 19.6 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PTC стабильнее (0.83 vs 0.85). Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PTCSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PTC	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	61.16	47.18
Stochastic %K	71.59	43.56
CCI (20)	89.55	-59.62
MFI	39.75	42.59
Williams %R	-28.41	-56.44
MACD гистограмма	0.95	-0.13
Momentum (10)	11.19	-2.13
Тренд
ADX	19.61	14.68
Цена vs EMA 9	+2.90%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+3.99%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+3.61%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-15.35%	-35.40%
Объём
CMF	0.14	-0.04
Volume Ratio	89.03	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.83	0.85
ATR %	3.32%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.45	-1.98
RS Rating	26.00	1.00
52w от хая	-32.65	-64.22
BB ширина	11.99	19.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PTC — 2,74 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: PTC — 734 млн $, SPSC — 93,34 млн $. PTC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PTC — 856,69 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PTC	SPSC
Выручка	2,74 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	734 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$6.12	$2.46
Операц. Cash Flow	867,70 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	856,69 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	PTC	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PTC — январе (+5.10%), для SPSC — ноябре (+6.59%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: PTC — март (-2.79%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у PTC: +17.95% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PTC

+5.1

-1.8

-2.8

+2.3

+3.6

+2.9

+2.5

+1.4

-1.9

+2.0

+4.2

+0.5

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — PTC Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит PTC Inc.: P/E 14.03 против 22.11. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PTC или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PTC — 33.14%, SPSC — 9.45%. Преимущество у PTC.

Какие дивиденды у PTC Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — PTC Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка PTC за TTM — 2,74 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. PTC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PTC или SPSC?

Чистая маржа PTC — 41.58%, SPSC — 11.92%. PTC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PTC или SPSC?

Технический скоринг: PTC — 73/100, SPSC — 29/100. PTC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PTC или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:8 в пользу PTC по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией