Сравнение PMSBP vs VRSBP

Тикер 1

Тикер 2

PMSBP21

23VRSBP

Хотя PMSBP и VRSBP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Пермэнергосбыт - акции привилегированные специализируется в «Электрогенерация», а ТНС энерго Воронеж привилегированные — в «Электросети». По капитализации PMSBP крупнее в 1.9× (5,72 млрд ₽ vs 3,07 млрд ₽). PMSBP торгуется с P/E 8.85, тогда как VRSBP — с P/E 10.84. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Рентабельность капитала PMSBP составляет 67.28%, что превышает показатель VRSBP (19.87%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VRSBP впереди: 5.43% против 4.04% у PMSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По дивидендной доходности PMSBP впереди: 23.03% годовых против 5.47% у VRSBP. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу VRSBP: скоринг 87/100 vs 28/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итог: 21:23 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго Воронеж привилегированные

VRSBPRU

163,80 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,07 млрд ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

10.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

PMSBPVRSBP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PMSBP — P/E 8.85 vs 10.84 у VRSBP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу PMSBP: 0.36 vs 0.59 у VRSBP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) VRSBP дешевле: 2.15 против 5.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PMSBP оценён ниже: 6.84 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PMSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67.28% против 19.87% у VRSBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VRSBP — 5.43%, PMSBP — 4.04%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PMSBP — 1.96, VRSBP — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

PMSBPVRSBP

Показатель	PMSBP	VRSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	10.84
P/B	5.95	2.15
P/S	0.36	0.59
PEG	0.03	0.48
EV/EBITDA	6.84	8.55
Рентабельность
ROE	67.28%	19.87%
ROA	22.54%	12.80%
Валовая маржа	8.96%	—
Операц. маржа	4.17%	5.29%
Чистая маржа	4.04%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	0.55
Текущая ликв.	1.32	1.69
Быстрая ликв.	1.29	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.03%	5.47%
Коэфф. выплат	63.82%	66.50%
EPS	$50.14	$27.05
Балансовая стоим.	$74.53	$136.15

Технический анализ

По техническому скорингу VRSBP сильнее: 87/100 против 28/100 у PMSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PMSBP составляет 20.7 (зона перепроданности), у VRSBP — 62.4 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. VRSBP торгуется выше SMA 50 (11.4%), тогда как PMSBP ниже этой средней (-16.6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. VRSBP выше SMA 200 (+15.3%), PMSBP — ниже (-1.0%). Долгосрочный тренд в пользу VRSBP. Сила тренда по ADX: PMSBP — 35.3 (выраженный тренд), VRSBP — 26.9 (выраженный тренд). VRSBP менее волатилен — бета 0.34 против 0.39 у PMSBP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PMSBP составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBPVRSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSBP	VRSBP
Осцилляторы
RSI (14)	20.72	62.44
Stochastic %K	3.40	60.66
CCI (20)	-197.21	67.51
MFI	34.32	73.01
Williams %R	-96.60	-39.34
MACD гистограмма	-5.14	1.05
Momentum (10)	-44.60	10.20
Тренд
ADX	35.33	26.93
Цена vs EMA 9	-7.44%	+0.04%
Цена vs EMA 20	-11.03%	+4.01%
Цена vs SMA 50	-16.58%	+11.36%
Цена vs SMA 200	-1.03%	+15.30%
Объём
CMF	-0.27	0.26
Volume Ratio	111.98	224.12
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.34
ATR %	3.90%	3.85%
Sharpe (1г)	1.01	0.82
RS Rating	97.00	91.00
52w от хая	-47.60	-5.54
BB ширина	20.37	29.16

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PMSBP — 59,04 млн ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу VRSBP: +8.85% г/г vs +9.02%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: PMSBP — 2,38 млн ₽, VRSBP — 2,03 млн ₽. PMSBP генерирует больше чистой прибыли. FCF: PMSBP генерирует 2,54 млн ₽, VRSBP — 577756 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PMSBP	VRSBP
Выручка	59,04 млн ₽	37,31 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+8.85%
Чистая прибыль	2,38 млн ₽	2,03 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+25.55%
EPS (TTM)	$50.14	$27.05
Операц. Cash Flow	3,23 млн ₽	625811 ₽
Free Cash Flow	2,54 млн ₽	577756 ₽

Дивиденды

PMSBP и VRSBP — дивидендные акции. Доходность: PMSBP — 23.03%, VRSBP — 5.47%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. PMSBP платит дивиденды 19 лет подряд, VRSBP — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): PMSBP — +20.68%, VRSBP — +59.61%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSBP — 63.82%, VRSBP — 66.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSBP	VRSBP
Див. доходность	23.03%	5.47%
Годовые дивиденды	$32.00	$17.99
Коэфф. выплат	63.82%	66.50%
Лет выплат	19.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	59.61%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PMSBP приходится на январе (+8.00%), а VRSBP — на августе (+11.97%). Слабые месяцы: для PMSBP — июнь (-4.56%), для VRSBP — сентябрь (-4.15%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSBP: +46.75% против +28.17%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

VRSBP

+9.7

+0.9

+4.2

+1.2

+1.8

+9.1

+2.9

+12.0

-4.2

+9.1

-0.3

+0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По P/E Пермэнергосбыт - акции привилегированные оценена ниже: 8.85 против 10.84. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — PMSBP или VRSBP?

ROE PMSBP — 67.28%, VRSBP — 19.87%. PMSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт - акции привилегированные и ТНС энерго Воронеж привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность PMSBP — 23.03%, VRSBP — 5.47%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По объёму выручки: PMSBP — 59,04 млн ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PMSBP или VRSBP?

Чистая маржа PMSBP — 4.04%, VRSBP — 5.43%. VRSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSBP или VRSBP?

Технический скоринг: PMSBP — 28/100, VRSBP — 87/100. VRSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSBP или VRSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик PMSBP выигрывает 21, VRSBP — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией