Сравнение PMSBP vs VRSB

Тикер 1

Тикер 2

PMSBP17

28VRSB

Пермэнергосбыт - акции привилегированные (PMSBP) из индустрии «Электрогенерация» и ТНС энерго Воронеж (VRSB) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации VRSB крупнее в 3.4× (19,37 млрд ₽ vs 5,72 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, PMSBP выглядит привлекательнее: 8.85 против 10.84. Премия к оценке VRSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. PMSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67.28% против 19.87% у VRSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VRSB — 5.43%, PMSBP — 4.04%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. PMSBP предлагает более высокую дивидендную доходность (23.03% vs 1.93%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По технике ситуация паритетная: 28/100 и 26/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. В общем зачёте VRSB уверенно лидирует со счётом 28:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго Воронеж

VRSBRU

345,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 19,37 млрд ₽

ETP Rank4.8

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

3.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

PMSBPVRSB

Фундаментальный анализ

PMSBP торгуется с P/E 8.85, тогда как VRSB — с P/E 10.84. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) PMSBP дешевле: 0.36 против 0.59. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) VRSB дешевле: 2.15 против 5.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PMSBP оценён ниже: 6.84 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PMSBP составляет 67.28%, что превышает показатель VRSB (19.87%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VRSB впереди: 5.43% против 4.04% у PMSBP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PMSBP — 1.96, VRSB — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

PMSBPVRSB

Показатель	PMSBP	VRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	10.84
P/B	5.95	2.15
P/S	0.36	0.59
PEG	0.03	0.48
EV/EBITDA	6.84	8.55
Рентабельность
ROE	67.28%	19.87%
ROA	22.54%	12.80%
Валовая маржа	8.96%	—
Операц. маржа	4.17%	5.29%
Чистая маржа	4.04%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	0.55
Текущая ликв.	1.32	1.69
Быстрая ликв.	1.29	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.03%	1.93%
Коэфф. выплат	63.82%	9.53%
EPS	$50.14	$27.05
Балансовая стоим.	$74.53	$136.15

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 28/100 и 26/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): PMSBP — 20.7 (зона перепроданности), VRSB — 36.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: PMSBP на -16.6%, VRSB на -3.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: PMSBP — 35.3 (выраженный тренд), VRSB — 13.8 (нет тренда). PMSBP имеет чётко выраженный тренд, в отличие от VRSB. По бете VRSB стабильнее (0.34 vs 0.39). Значение ниже 0.8 делает VRSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PMSBP составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBPVRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSBP	VRSB
Осцилляторы
RSI (14)	20.72	36.28
Stochastic %K	3.40	23.08
CCI (20)	-197.21	-98.48
MFI	34.32	58.78
Williams %R	-96.60	-76.92
MACD гистограмма	-5.14	-0.48
Momentum (10)	-44.60	-2.00
Тренд
ADX	35.33	13.77
Цена vs EMA 9	-7.44%	-0.83%
Цена vs EMA 20	-11.03%	-1.65%
Цена vs SMA 50	-16.58%	-3.19%
Цена vs SMA 200	-1.03%	-0.59%
Объём
CMF	-0.27	0.05
Volume Ratio	111.98	145.59
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.34
ATR %	3.90%	2.25%
Sharpe (1г)	1.01	0.00
RS Rating	97.00	53.00
52w от хая	-47.60	-17.86
BB ширина	20.37	5.41

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PMSBP — 59,04 млн ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VRSB растёт быстрее по выручке: +8.85% год к году против +9.02% у PMSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: PMSBP — 2,38 млн ₽, VRSB — 2,03 млрд ₽. VRSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: PMSBP генерирует 2,54 млн ₽, VRSB — 577,76 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PMSBP	VRSB
Выручка	59,04 млн ₽	37,31 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+8.85%
Чистая прибыль	2,38 млн ₽	2,03 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+25.55%
EPS (TTM)	$50.14	$27.05
Операц. Cash Flow	3,23 млн ₽	625,81 млн ₽
Free Cash Flow	2,54 млн ₽	577,76 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность PMSBP — 23.03%, VRSB — 1.93%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. PMSBP платит дивиденды 19 лет подряд, VRSB — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): PMSBP — +20.68%, VRSB — +8.22%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSBP — 63.82%, VRSB — 9.53%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSBP	VRSB
Див. доходность	23.03%	1.93%
Годовые дивиденды	$32.00	$2.58
Коэфф. выплат	63.82%	9.53%
Лет выплат	19.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	8.22%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PMSBP — январе (+8.00%), для VRSB — октябре (+23.78%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для PMSBP — июнь (-4.56%), для VRSB — ноябрь (-7.46%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSB: +46.42% против +28.17%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

VRSB

+11.1

-4.5

+0.4

+5.7

-7.0

+1.9

+3.9

+13.5

+2.1

+23.8

-7.5

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТНС энерго Воронеж?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Пермэнергосбыт - акции привилегированные: P/E 8.85 против 10.84. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PMSBP или VRSB?

ROE PMSBP — 67.28%, VRSB — 19.87%. PMSBP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт - акции привилегированные и ТНС энерго Воронеж?

Обе компании платят дивиденды. Доходность PMSBP — 23.03%, VRSB — 1.93%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТНС энерго Воронеж?

По объёму выручки: PMSBP — 59,04 млн ₽, VRSB — 37,31 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PMSBP или VRSB?

Чистая маржа PMSBP — 4.04%, VRSB — 5.43%. VRSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSBP или VRSB?

Технический скоринг: PMSBP — 28/100, VRSB — 26/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSBP или VRSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик PMSBP выигрывает 17, VRSB — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией