Сравнение PMSBP vs TORSP

Тикер 1

Тикер 2

PMSBP21

21TORSP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Пермэнергосбыт - акции привилегированные (PMSBP, «Электрогенерация») и ТРК привилегированные (TORSP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации PMSBP крупнее в 16.2× (5,72 млрд ₽ vs 352,94 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу TORSP — P/E 8.01 vs 8.85 у PMSBP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ROE PMSBP — 67.28%, у TORSP — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PMSBP удерживает чистую маржу на уровне 4.04%, опережая TORSP (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность PMSBP составляет 23.03%, у TORSP — 5.65%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. TORSP набирает 64 из 100 по техническому скорингу, PMSBP — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТРК привилегированные

TORSPRU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 352,94 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

PMSBPTORSP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TORSP оценён рынком дешевле: 8.01 против 8.85 у PMSBP (разница составляет 9.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) TORSP оценён ниже: 0.23 против 0.36. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TORSP — 0.64, у PMSBP — 5.95. TORSP торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TORSP — 2.80, у PMSBP — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PMSBP (67.28% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PMSBP — 4.04%, у TORSP — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSBP — 1.96, у TORSP — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TORSP ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

PMSBPTORSP

Показатель	PMSBP	TORSP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	8.01
P/B	5.95	0.64
P/S	0.36	0.23
PEG	0.03	—
EV/EBITDA	6.84	2.80
Рентабельность
ROE	67.28%	7.96%
ROA	22.54%	5.39%
Валовая маржа	8.96%	—
Операц. маржа	4.17%	4.06%
Чистая маржа	4.04%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	0.48
Текущая ликв.	1.32	0.57
Быстрая ликв.	1.29	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.03%	5.65%
Коэфф. выплат	63.82%	26.25%
EPS	$50.14	$0.08
Балансовая стоим.	$74.53	$0.99

Технический анализ

Техническая картина в пользу TORSP: скоринг 64/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: PMSBP — 20.7, TORSP — 57.5. PMSBP в зоне зона перепроданности, а TORSP — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: TORSP выше на 15.1%, PMSBP — ниже на -16.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. TORSP выше SMA 200 (+25.3%), PMSBP — ниже (-1.0%). Долгосрочный тренд в пользу TORSP. ADX: PMSBP — 35.3 (выраженный тренд), TORSP — 45.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PMSBP — 0.39, TORSP — 0.40. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) TORSP составляет 7.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBPTORSP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSBP	TORSP
Осцилляторы
RSI (14)	20.72	57.49
Stochastic %K	3.40	43.80
CCI (20)	-197.21	33.32
MFI	34.32	66.77
Williams %R	-96.60	-56.20
MACD гистограмма	-5.14	0.00
Momentum (10)	-44.60	0.09
Тренд
ADX	35.33	45.55
Цена vs EMA 9	-7.44%	-2.24%
Цена vs EMA 20	-11.03%	+3.02%
Цена vs SMA 50	-16.58%	+15.11%
Цена vs SMA 200	-1.03%	+25.33%
Объём
CMF	-0.27	-0.11
Volume Ratio	111.98	13.53
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.40
ATR %	3.90%	7.04%
Sharpe (1г)	1.01	1.12
RS Rating	97.00	94.00
52w от хая	-47.60	-20.10
BB ширина	20.37	50.35

Финансовая отчётность

По объёму выручки: PMSBP генерирует 59,04 млн ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: TORSP — +12.03%, PMSBP — +9.02%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: PMSBP — 2,38 млн ₽, TORSP — 346625 ₽. PMSBP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSBP — 2,54 млн ₽, TORSP — 101647 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PMSBP	TORSP
Выручка	59,04 млн ₽	11,82 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+12.03%
Чистая прибыль	2,38 млн ₽	346625 ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+1.99%
EPS (TTM)	$50.14	$0.08
Операц. Cash Flow	3,23 млн ₽	882501 ₽
Free Cash Flow	2,54 млн ₽	101647 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: PMSBP платит 23.03%, TORSP — 5.65%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: PMSBP — 19 лет, TORSP — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: PMSBP — +20.68%, TORSP — +13.89%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSBP — 63.82%, TORSP — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSBP	TORSP
Див. доходность	23.03%	5.65%
Годовые дивиденды	$32.00	$0.02
Коэфф. выплат	63.82%	26.25%
Лет выплат	19.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	13.89%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет PMSBP показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.00%), TORSP — в марте (+7.12%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: PMSBP — июнь (-4.56%), TORSP — декабрь (-3.13%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSBP: +28.17% против +19.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

TORSP

+5.3

-3.1

+7.1

-1.4

+4.8

+0.8

+1.9

+3.1

+1.4

-0.6

+3.4

-3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТРК привилегированные?

Мультипликатор P/E у ТРК привилегированные ниже (8.01 vs 8.85), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — PMSBP или TORSP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PMSBP — 67.28%, TORSP — 7.96%. Преимущество у PMSBP.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт - акции привилегированные и ТРК привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность PMSBP — 23.03%, TORSP — 5.65%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТРК привилегированные?

Выручка PMSBP за TTM — 59,04 млн ₽, TORSP — 11,82 млн ₽. PMSBP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PMSBP или TORSP?

Чистая маржа PMSBP — 4.04%, TORSP — 2.93%. PMSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSBP или TORSP?

Технический скоринг: PMSBP — 28/100, TORSP — 64/100. TORSP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSBP или TORSP?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:21 в пользу ничьей по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией