Сравнение PMSBP vs TNSE

Тикер 1

Тикер 2

PMSBP11

30TNSE

Пермэнергосбыт - акции привилегированные (PMSBP) из индустрии «Электрогенерация» и ТНС энерго (TNSE) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации TNSE крупнее в 8.5× (48,59 млрд ₽ vs 5,72 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу TNSE — P/E 2.60 vs 8.85 у PMSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE PMSBP — 67.28%, у TNSE — 47.37%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TNSE удерживает чистую маржу на уровне 5.93%, опережая PMSBP (4.04%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. PMSBP выплачивает дивиденды с доходностью 23.03% годовых, тогда как TNSE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 33/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 30:11 — убедительное преимущество TNSE. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТНС энерго

TNSERU

3 555,00 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 48,59 млрд ₽

ETP Rank6.7

Стоимость

9.0

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

PMSBPTNSE

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TNSE оценён рынком дешевле: 2.60 против 8.85 у PMSBP (разница составляет 70.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) TNSE дешевле: 0.14 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TNSE — 1.26, у PMSBP — 5.95. EV/EBITDA TNSE — 0.69, у PMSBP — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PMSBP (67.28% vs 47.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TNSE — 5.93%, у PMSBP — 4.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSBP — 1.96, у TNSE — 1.39. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PMSBPTNSE

Показатель	PMSBP	TNSE
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	2.60
P/B	5.95	1.26
P/S	0.36	0.14
PEG	0.03	—
EV/EBITDA	6.84	0.69
Рентабельность
ROE	67.28%	47.37%
ROA	22.54%	19.84%
Валовая маржа	8.96%	—
Операц. маржа	4.17%	7.14%
Чистая маржа	4.04%	5.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	1.39
Текущая ликв.	1.32	1.13
Быстрая ликв.	1.29	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.03%	—
Коэфф. выплат	63.82%	15.66%
EPS	$50.14	$1401.74
Балансовая стоим.	$74.53	$2895.92

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 33/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): PMSBP — 20.7 (зона перепроданности), TNSE — 46.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: TNSE выше на 0.1%, PMSBP — ниже на -16.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. TNSE выше SMA 200 (+6.3%), PMSBP — ниже (-1.0%). Долгосрочный тренд в пользу TNSE. ADX: PMSBP — 35.3 (выраженный тренд), TNSE — 25.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TNSE стабильнее (0.35 vs 0.39). Значение ниже 0.8 делает TNSE защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBPTNSE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSBP	TNSE
Осцилляторы
RSI (14)	20.72	46.71
Stochastic %K	3.40	22.14
CCI (20)	-197.21	-98.05
MFI	34.32	39.86
Williams %R	-96.60	-77.86
MACD гистограмма	-5.14	-43.04
Momentum (10)	-44.60	60.00
Тренд
ADX	35.33	25.39
Цена vs EMA 9	-7.44%	-1.51%
Цена vs EMA 20	-11.03%	-2.48%
Цена vs SMA 50	-16.58%	+0.15%
Цена vs SMA 200	-1.03%	+6.28%
Объём
CMF	-0.27	-0.08
Volume Ratio	111.98	4.14
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.35
ATR %	3.90%	5.81%
Sharpe (1г)	1.01	0.92
RS Rating	97.00	92.00
52w от хая	-47.60	-23.55
BB ширина	20.37	18.39

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PMSBP — 59,04 млн ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TNSE растёт быстрее по выручке: +9.48% год к году против +9.02% у PMSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: PMSBP — 2,38 млн ₽, TNSE — 20,62 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSBP — 2,54 млн ₽, TNSE — 9,81 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PMSBP	TNSE
Выручка	59,04 млн ₽	347,79 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+9.48%
Чистая прибыль	2,38 млн ₽	20,62 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+60.23%
EPS (TTM)	$50.14	$1401.74
Операц. Cash Flow	3,23 млн ₽	13,17 млрд ₽
Free Cash Flow	2,54 млн ₽	9,81 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PMSBP обеспечивает 23.03% годовой доходности, TNSE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: PMSBP — 19 лет, TNSE — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSBP — 63.82%, TNSE — 15.66%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSBP	TNSE
Див. доходность	23.03%	—
Годовые дивиденды	$32.00	$219.48
Коэфф. выплат	63.82%	15.66%
Лет выплат	19.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PMSBP — январе (+8.00%), для TNSE — июне (+11.47%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: PMSBP — июнь (-4.56%), TNSE — февраль (-4.88%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSBP: +28.17% против +26.31%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

TNSE

+5.8

-4.9

+2.4

+3.1

-0.4

+11.5

+5.8

+6.9

-1.0

-1.7

-3.6

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТНС энерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТНС энерго: P/E 2.60 против 8.85. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PMSBP или TNSE?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PMSBP — 67.28%, TNSE — 47.37%. Преимущество у PMSBP.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт - акции привилегированные и ТНС энерго?

Пермэнергосбыт - акции привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 23.03%. ТНС энерго дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТНС энерго?

Выручка PMSBP за TTM — 59,04 млн ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. TNSE генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PMSBP или TNSE?

Чистая маржа PMSBP — 4.04%, TNSE — 5.93%. TNSE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSBP или TNSE?

Технический скоринг: PMSBP — 28/100, TNSE — 33/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSBP или TNSE?

Однозначного ответа нет. Счёт 11:30 в пользу TNSE по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией