Сравнение PMSBP vs TGKN

Тикер 1

Тикер 2

PMSBP21

23TGKN

Пермэнергосбыт - акции привилегированные (PMSBP) из индустрии «Электрогенерация» и ТГК-14 (TGKN) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. PMSBP торгуется с P/E 8.85, тогда как TGKN — с P/E 30.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует PMSBP (67.28% vs 3.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PMSBP — 4.04%, у TGKN — 1.10%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. PMSBP предлагает более высокую дивидендную доходность (23.03% vs 8.06%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу PMSBP сильнее: 28/100 против 19/100 у TGKN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 21:23 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между PMSBP и TGKN зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТГК-14

TGKNRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 7,25 млрд ₽

ETP Rank4.2

Стоимость

4.1

Качество

3.0

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

8.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

PMSBPTGKN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PMSBP — P/E 8.85 vs 30.55 у TGKN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B TGKN — 1.13, у PMSBP — 5.95. EV/EBITDA TGKN — 6.04, у PMSBP — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PMSBP — 67.28%, у TGKN — 3.70%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PMSBP удерживает чистую маржу на уровне 4.04%, опережая TGKN (1.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSBP — 1.96, у TGKN — 4.29. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PMSBPTGKN

Показатель	PMSBP	TGKN
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	30.55
P/B	5.95	1.13
P/S	0.36	0.34
PEG	0.03	-11.75
EV/EBITDA	6.84	6.04
Рентабельность
ROE	67.28%	3.70%
ROA	22.54%	0.70%
Валовая маржа	8.96%	—
Операц. маржа	4.17%	8.01%
Чистая маржа	4.04%	1.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	4.29
Текущая ликв.	1.32	1.05
Быстрая ликв.	1.29	0.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.03%	8.06%
Коэфф. выплат	63.82%	—
EPS	$50.14	—
Балансовая стоим.	$74.53	$0.00

Технический анализ

PMSBP набирает 28 из 100 по техническому скорингу, TGKN — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): PMSBP — 20.7 (зона перепроданности), TGKN — 41.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: PMSBP на -16.6%, TGKN на -9.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: PMSBP — 35.3 (выраженный тренд), TGKN — 12.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TGKN стабильнее (-0.43 vs 0.39). Значение ниже 0.8 делает TGKN защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TGKN составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBPTGKN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSBP	TGKN
Осцилляторы
RSI (14)	20.72	41.05
Stochastic %K	3.40	34.33
CCI (20)	-197.21	-36.20
MFI	34.32	41.01
Williams %R	-96.60	-65.67
MACD гистограмма	-5.14	0.00
Momentum (10)	-44.60	0.00
Тренд
ADX	35.33	12.55
Цена vs EMA 9	-7.44%	-1.22%
Цена vs EMA 20	-11.03%	-3.25%
Цена vs SMA 50	-16.58%	-9.57%
Цена vs SMA 200	-1.03%	-7.27%
Объём
CMF	-0.27	-0.16
Volume Ratio	111.98	38.44
Волатильность и статистика
Beta	0.39	-0.43
ATR %	3.90%	4.95%
Sharpe (1г)	1.01	0.70
RS Rating	97.00	11.00
52w от хая	-47.60	-37.10
BB ширина	20.37	16.04

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PMSBP — 59,04 млн ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TGKN растёт быстрее по выручке: +14.61% год к году против +9.02% у PMSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: PMSBP — 2,38 млн ₽, TGKN — 237,77 млн ₽. TGKN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSBP — 2,54 млн ₽, TGKN — -3,49 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PMSBP	TGKN
Выручка	59,04 млн ₽	21,62 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+14.61%
Чистая прибыль	2,38 млн ₽	237,77 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	-25.02%
EPS (TTM)	$50.14	$0.00
Операц. Cash Flow	3,23 млн ₽	1,59 млрд ₽
Free Cash Flow	2,54 млн ₽	-3,49 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность PMSBP — 23.03%, TGKN — 8.06%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: PMSBP — 19 лет, TGKN — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	PMSBP	TGKN
Див. доходность	23.03%	8.06%
Годовые дивиденды	$32.00	$0.00
Коэфф. выплат	63.82%	—
Лет выплат	19.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PMSBP — январе (+8.00%), для TGKN — январе (+18.24%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: PMSBP — июнь (-4.56%), TGKN — апрель (-4.74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKN: +48.20% против +28.17%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

TGKN

+18.2

+1.5

+8.7

-4.7

+1.4

-2.2

+14.8

+1.3

-4.5

+3.6

+0.1

+10.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТГК-14?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Пермэнергосбыт - акции привилегированные: P/E 8.85 против 30.55. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PMSBP или TGKN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PMSBP — 67.28%, TGKN — 3.70%. Преимущество у PMSBP.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт - акции привилегированные и ТГК-14?

Обе компании платят дивиденды. Доходность PMSBP — 23.03%, TGKN — 8.06%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТГК-14?

Выручка PMSBP за TTM — 59,04 млн ₽, TGKN — 21,62 млрд ₽. TGKN генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PMSBP или TGKN?

Чистая маржа PMSBP — 4.04%, TGKN — 1.10%. PMSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSBP или TGKN?

Технический скоринг: PMSBP — 28/100, TGKN — 19/100. PMSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSBP или TGKN?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:23 в пользу TGKN по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией