Сравнение PMSBP vs TGKB

Тикер 1

Тикер 2

PMSBP14

26TGKB

Пермэнергосбыт - акции привилегированные (PMSBP) из индустрии «Электрогенерация» и ТГК-2 (TGKB) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации TGKB крупнее в 1.6× (9,42 млрд ₽ vs 5,72 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TGKB с P/E 2.68 (у PMSBP — 8.85). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует PMSBP (67.28% vs 17.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TGKB — 5.51%, у PMSBP — 4.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. PMSBP выплачивает дивиденды с доходностью 23.03% годовых, тогда как TGKB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу TGKB сильнее: 60/100 против 28/100 у PMSBP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 26:14 в пользу TGKB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

ТГК-2

TGKBRU

0,01 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 9,42 млрд ₽

ETP Rank5.3

Стоимость

10.0

Качество

5.2

Рост

7.6

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

PMSBPTGKB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, TGKB выглядит привлекательнее: 2.68 против 8.85. Премия к оценке PMSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) TGKB дешевле: 0.15 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TGKB — 0.46, у PMSBP — 5.95. TGKB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TGKB — 1.83, у PMSBP — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PMSBP — 67.28%, у TGKB — 17.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TGKB удерживает чистую маржу на уровне 5.51%, опережая PMSBP (4.04%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSBP — 1.96, у TGKB — 2.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

PMSBPTGKB

Показатель	PMSBP	TGKB
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	2.68
P/B	5.95	0.46
P/S	0.36	0.15
PEG	0.03	—
EV/EBITDA	6.84	1.83
Рентабельность
ROE	67.28%	17.36%
ROA	22.54%	5.30%
Валовая маржа	8.96%	—
Операц. маржа	4.17%	-3.14%
Чистая маржа	4.04%	5.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	2.27
Текущая ликв.	1.32	0.42
Быстрая ликв.	1.29	0.36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.03%	—
Коэфф. выплат	63.82%	—
EPS	$50.14	—
Балансовая стоим.	$74.53	$0.01

Технический анализ

TGKB набирает 60 из 100 по техническому скорингу, PMSBP — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): PMSBP — 20.7 (зона перепроданности), TGKB — 49.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: PMSBP на -16.6%, TGKB на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. TGKB выше SMA 200 (+7.2%), PMSBP — ниже (-1.0%). Долгосрочный тренд в пользу TGKB. ADX: PMSBP — 35.3 (выраженный тренд), TGKB — 28.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TGKB стабильнее (-0.18 vs 0.39). Значение ниже 0.8 делает TGKB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TGKB составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBPTGKB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSBP	TGKB
Осцилляторы
RSI (14)	20.72	49.11
Stochastic %K	3.40	51.58
CCI (20)	-197.21	31.80
MFI	34.32	71.45
Williams %R	-96.60	-48.42
MACD гистограмма	-5.14	0.00
Momentum (10)	-44.60	0.00
Тренд
ADX	35.33	28.08
Цена vs EMA 9	-7.44%	-2.38%
Цена vs EMA 20	-11.03%	-0.74%
Цена vs SMA 50	-16.58%	-0.67%
Цена vs SMA 200	-1.03%	+7.15%
Объём
CMF	-0.27	-0.22
Volume Ratio	111.98	101.54
Волатильность и статистика
Beta	0.39	-0.18
ATR %	3.90%	5.17%
Sharpe (1г)	1.01	1.09
RS Rating	97.00	81.00
52w от хая	-47.60	-28.34
BB ширина	20.37	20.96

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PMSBP — 59,04 млн ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TGKB растёт быстрее по выручке: +11.08% год к году против +9.02% у PMSBP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: PMSBP — 2,38 млн ₽, TGKB — 3,58 млрд ₽. TGKB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSBP — 2,54 млн ₽, TGKB — 13,96 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PMSBP	TGKB
Выручка	59,04 млн ₽	65,03 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+11.08%
Чистая прибыль	2,38 млн ₽	3,58 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+62.40%
EPS (TTM)	$50.14	$0.00
Операц. Cash Flow	3,23 млн ₽	17,03 млрд ₽
Free Cash Flow	2,54 млн ₽	13,96 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PMSBP обеспечивает 23.03% годовой доходности, TGKB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: PMSBP — 19 лет, TGKB — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	PMSBP	TGKB
Див. доходность	23.03%	—
Годовые дивиденды	$32.00	$0.00
Коэфф. выплат	63.82%	—
Лет выплат	19.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PMSBP — январе (+8.00%), для TGKB — январе (+25.81%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: PMSBP — июнь (-4.56%), TGKB — июнь (-11.09%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, июнь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKB: +37.19% против +28.17%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

TGKB

+25.8

-3.5

-2.0

+0.6

-2.4

-11.1

+14.7

+13.2

+0.4

-0.1

-1.5

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТГК-2?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТГК-2: P/E 2.68 против 8.85. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PMSBP или TGKB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PMSBP — 67.28%, TGKB — 17.36%. Преимущество у PMSBP.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт - акции привилегированные и ТГК-2?

Пермэнергосбыт - акции привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 23.03%. ТГК-2 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или ТГК-2?

Выручка PMSBP за TTM — 59,04 млн ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. TGKB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PMSBP или TGKB?

Чистая маржа PMSBP — 4.04%, TGKB — 5.51%. TGKB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSBP или TGKB?

Технический скоринг: PMSBP — 28/100, TGKB — 60/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSBP или TGKB?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:26 в пользу TGKB по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией