Сравнение PMSBP vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

PMSBP24

21SAGOP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Пермэнергосбыт - акции привилегированные (PMSBP, «Электрогенерация») и Самараэнерго привилегированные (SAGOP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации PMSBP крупнее в 6.4× (5,72 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). Стоимостная оценка в пользу SAGOP — P/E 5.56 vs 8.85 у PMSBP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует PMSBP (67.28% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PMSBP — 4.04%, у SAGOP — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность PMSBP составляет 23.03%, у SAGOP — 7.50%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Сравнение заканчивается со счётом 24:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Пермэнергосбыт - акции привилегированные

PMSBPRU

503,40 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 5,72 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

PMSBPSAGOP

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SAGOP оценён рынком дешевле: 5.56 против 8.85 у PMSBP (разница составляет 37.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SAGOP оценён ниже: 0.20 против 0.36. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SAGOP — 1.06, у PMSBP — 5.95. EV/EBITDA SAGOP — 2.74, у PMSBP — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PMSBP — 67.28%, у SAGOP — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PMSBP удерживает чистую маржу на уровне 4.04%, опережая SAGOP (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSBP — 1.96, у SAGOP — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PMSBPSAGOP

Показатель	PMSBP	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	5.56
P/B	5.95	1.06
P/S	0.36	0.20
PEG	0.03	0.19
EV/EBITDA	6.84	2.74
Рентабельность
ROE	67.28%	19.12%
ROA	22.54%	12.43%
Валовая маржа	8.96%	43.85%
Операц. маржа	4.17%	2.92%
Чистая маржа	4.04%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	0.54
Текущая ликв.	1.32	2.27
Быстрая ликв.	1.29	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.03%	7.50%
Коэфф. выплат	63.82%	47.76%
EPS	$50.14	$0.49
Балансовая стоим.	$74.53	$2.57

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: PMSBP — 20.7, SAGOP — 35.8. PMSBP в зоне зона перепроданности, а SAGOP — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: PMSBP на -16.6%, SAGOP на -5.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: PMSBP — 35.3 (выраженный тренд), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SAGOP — 0.39, PMSBP — 0.39. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PMSBP составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBPSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSBP	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	20.72	35.83
Stochastic %K	3.40	17.31
CCI (20)	-197.21	-119.71
MFI	34.32	21.83
Williams %R	-96.60	-82.69
MACD гистограмма	-5.14	-0.01
Momentum (10)	-44.60	-0.06
Тренд
ADX	35.33	20.61
Цена vs EMA 9	-7.44%	-1.41%
Цена vs EMA 20	-11.03%	-2.85%
Цена vs SMA 50	-16.58%	-5.34%
Цена vs SMA 200	-1.03%	-10.06%
Объём
CMF	-0.27	-0.36
Volume Ratio	111.98	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.39	0.39
ATR %	3.90%	2.04%
Sharpe (1г)	1.01	0.52
RS Rating	97.00	54.00
52w от хая	-47.60	-29.86
BB ширина	20.37	9.04

Финансовая отчётность

По объёму выручки: PMSBP генерирует 59,04 млн ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SAGOP — +8.87%, PMSBP — +9.02%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: PMSBP — 2,38 млн ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. PMSBP генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSBP — 2,54 млн ₽, SAGOP — -46604 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PMSBP	SAGOP
Выручка	59,04 млн ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+8.87%
Чистая прибыль	2,38 млн ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+18.99%
EPS (TTM)	$50.14	$0.49
Операц. Cash Flow	3,23 млн ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	2,54 млн ₽	-46604 ₽

Дивиденды

Дивидендная доходность: PMSBP платит 23.03%, SAGOP — 7.50%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: PMSBP — 19 лет, SAGOP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: PMSBP — +20.68%, SAGOP — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSBP — 63.82%, SAGOP — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSBP	SAGOP
Див. доходность	23.03%	7.50%
Годовые дивиденды	$32.00	$0.23
Коэфф. выплат	63.82%	47.76%
Лет выплат	19.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	80.24%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет PMSBP показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.00%), SAGOP — в январе (+18.06%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: PMSBP — июнь (-4.56%), SAGOP — февраль (-4.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGOP: +40.05% против +28.17%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSBP

+8.0

+0.0

+5.5

+4.8

-2.4

-4.6

+4.4

+1.1

+3.1

-1.1

+7.0

+2.3

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или Самараэнерго привилегированные?

Мультипликатор P/E у Самараэнерго привилегированные ниже (5.56 vs 8.85), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — PMSBP или SAGOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PMSBP — 67.28%, SAGOP — 19.12%. Преимущество у PMSBP.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт - акции привилегированные и Самараэнерго привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность PMSBP — 23.03%, SAGOP — 7.50%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт - акции привилегированные или Самараэнерго привилегированные?

Выручка PMSBP за TTM — 59,04 млн ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. PMSBP генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PMSBP или SAGOP?

Чистая маржа PMSBP — 4.04%, SAGOP — 3.59%. PMSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSBP или SAGOP?

Технический скоринг: PMSBP — 28/100, SAGOP — 26/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSBP или SAGOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:21 в пользу PMSBP по 49 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией