Сравнение PMSB vs VRSBP

Тикер 1

Тикер 2

PMSB20

22VRSBP

Пермэнергосбыт (PMSB) из индустрии «Электрогенерация» и ТНС энерго Воронеж привилегированные (VRSBP) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации PMSB крупнее в 5.6× (17,18 млрд ₽ vs 3,07 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, PMSB выглядит привлекательнее: 8.85 против 10.84. Премия к оценке VRSBP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Рентабельность капитала PMSB составляет 67.28%, что превышает показатель VRSBP (19.87%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VRSBP впереди: 5.43% против 4.04% у PMSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. PMSB предлагает более высокую дивидендную доходность (23.23% vs 5.47%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу VRSBP сильнее: 87/100 против 33/100 у PMSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 20:22 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между PMSB и VRSBP зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТНС энерго Воронеж привилегированные

VRSBPRU

163,80 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 3,07 млрд ₽

ETP Rank6.3

Стоимость

3.0

Качество

7.9

Рост

5.0

Техника

10.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

PMSBVRSBP

Фундаментальный анализ

PMSB торгуется с P/E 8.85, тогда как VRSBP — с P/E 10.84. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) PMSB дешевле: 0.36 против 0.59. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) VRSBP дешевле: 2.15 против 5.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PMSB оценён ниже: 6.84 vs 8.55. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67.28% против 19.87% у VRSBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VRSBP — 5.43%, PMSB — 4.04%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PMSB — 1.96, VRSBP — 0.55. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

PMSBVRSBP

Показатель	PMSB	VRSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	10.84
P/B	5.95	2.15
P/S	0.36	0.59
PEG	0.02	0.48
EV/EBITDA	6.84	8.55
Рентабельность
ROE	67.28%	19.87%
ROA	22.54%	12.80%
Валовая маржа	8.96%	—
Операц. маржа	4.17%	5.29%
Чистая маржа	4.04%	5.43%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	0.55
Текущая ликв.	1.32	1.69
Быстрая ликв.	1.29	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.23%	5.47%
Коэфф. выплат	63.82%	66.50%
EPS	$50.14	$27.05
Балансовая стоим.	$74.53	$136.15

Технический анализ

VRSBP набирает 87 из 100 по техническому скорингу, PMSB — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): PMSB — 25.3 (зона перепроданности), VRSBP — 62.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. VRSBP торгуется выше SMA 50 (11.4%), тогда как PMSB ниже этой средней (-13.3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: PMSB — 30.4 (выраженный тренд), VRSBP — 26.9 (выраженный тренд). По бете PMSB стабильнее (0.33 vs 0.34). Значение ниже 0.8 делает PMSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PMSB составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBVRSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSB	VRSBP
Осцилляторы
RSI (14)	25.26	62.44
Stochastic %K	5.34	60.66
CCI (20)	-178.71	67.51
MFI	35.98	73.01
Williams %R	-94.66	-39.34
MACD гистограмма	-6.28	1.05
Momentum (10)	-47.10	10.20
Тренд
ADX	30.44	26.93
Цена vs EMA 9	-7.57%	+0.04%
Цена vs EMA 20	-10.49%	+4.01%
Цена vs SMA 50	-13.27%	+11.36%
Цена vs SMA 200	+1.96%	+15.30%
Объём
CMF	-0.11	0.26
Volume Ratio	99.63	224.12
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.34
ATR %	3.91%	3.85%
Sharpe (1г)	1.03	0.82
RS Rating	95.00	91.00
52w от хая	-32.89	-5.54
BB ширина	21.95	29.16

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PMSB — 59,04 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VRSBP растёт быстрее по выручке: +8.85% год к году против +9.02% у PMSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: PMSB — 2,38 млрд ₽, VRSBP — 2,03 млн ₽. PMSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: PMSB генерирует 2,54 млрд ₽, VRSBP — 577756 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PMSB	VRSBP
Выручка	59,04 млрд ₽	37,31 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+8.85%
Чистая прибыль	2,38 млрд ₽	2,03 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+25.55%
EPS (TTM)	$50.14	$27.05
Операц. Cash Flow	3,23 млрд ₽	625811 ₽
Free Cash Flow	2,54 млрд ₽	577756 ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность PMSB — 23.23%, VRSBP — 5.47%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. PMSB платит дивиденды 19 лет подряд, VRSBP — 15. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): PMSB — +20.68%, VRSBP — +59.61%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSB — 63.82%, VRSBP — 66.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSB	VRSBP
Див. доходность	23.23%	5.47%
Годовые дивиденды	$32.00	$17.99
Коэфф. выплат	63.82%	66.50%
Лет выплат	19.00%	15.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	59.61%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PMSB — апреле (+8.61%), для VRSBP — августе (+11.97%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для PMSB — июнь (-3.27%), для VRSBP — сентябрь (-4.15%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель, август, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRSBP: +46.75% против +24.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

VRSBP

+9.7

+0.9

+4.2

+1.2

+1.8

+9.1

+2.9

+12.0

-4.2

+9.1

-0.3

+0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Пермэнергосбыт: P/E 8.85 против 10.84. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PMSB или VRSBP?

ROE PMSB — 67.28%, VRSBP — 19.87%. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт и ТНС энерго Воронеж привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность PMSB — 23.23%, VRSBP — 5.47%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт или ТНС энерго Воронеж привилегированные?

По объёму выручки: PMSB — 59,04 млрд ₽, VRSBP — 37,31 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PMSB или VRSBP?

Чистая маржа PMSB — 4.04%, VRSBP — 5.43%. VRSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSB или VRSBP?

Технический скоринг: PMSB — 33/100, VRSBP — 87/100. VRSBP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSB или VRSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 48 метрик PMSB выигрывает 20, VRSBP — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией