Сравнение PMSB vs UPRO

Тикер 1

Тикер 2

PMSB18

23UPRO

Хотя PMSB и UPRO принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Пермэнергосбыт специализируется в «Электрогенерация», а Юнипро — в «Электросети». По капитализации UPRO крупнее в 5.1× (86,85 млрд ₽ vs 17,18 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует UPRO с P/E 2.37 (у PMSB — 8.85). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE PMSB — 67.28%, у UPRO — 17.60%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. UPRO удерживает чистую маржу на уровне 29.33%, опережая PMSB (4.04%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. PMSB выплачивает дивиденды с доходностью 23.23% годовых, тогда как UPRO дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 18:23 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Юнипро

UPRORU

1,38 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 86,85 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

8.5

Качество

8.2

Рост

7.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

PMSBUPRO

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, UPRO выглядит привлекательнее: 2.37 против 8.85. Премия к оценке PMSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу PMSB: 0.36 vs 0.70 у UPRO. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B UPRO — 0.42, у PMSB — 5.95. UPRO торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. По ROE лидирует PMSB (67.28% vs 17.60%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа UPRO — 29.33%, у PMSB — 4.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSB — 1.96, у UPRO — 0.07. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PMSBUPRO

Показатель	PMSB	UPRO
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	2.37
P/B	5.95	0.42
P/S	0.36	0.70
PEG	0.02	0.09
EV/EBITDA	6.84	—
Рентабельность
ROE	67.28%	17.60%
ROA	22.54%	16.49%
Валовая маржа	8.96%	—
Операц. маржа	4.17%	23.27%
Чистая маржа	4.04%	29.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	0.07
Текущая ликв.	1.32	11.97
Быстрая ликв.	1.29	11.97
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.23%	—
Коэфф. выплат	63.82%	20.47%
EPS	$50.14	$0.62
Балансовая стоим.	$74.53	$3.55

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 31/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у PMSB составляет 25.3 (зона перепроданности), у UPRO — 40.8 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: PMSB на -13.3%, UPRO на -3.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PMSB выше SMA 200 (+2.0%), UPRO — ниже (-6.5%). Долгосрочный тренд в пользу PMSB. ADX: PMSB — 30.4 (выраженный тренд), UPRO — 23.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. PMSB менее волатилен — бета 0.33 против 0.94 у UPRO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PMSB составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBUPRO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSB	UPRO
Осцилляторы
RSI (14)	25.26	40.77
Stochastic %K	5.34	34.64
CCI (20)	-178.71	-63.15
MFI	35.98	59.00
Williams %R	-94.66	-65.36
MACD гистограмма	-6.28	0.00
Momentum (10)	-47.10	0.01
Тренд
ADX	30.44	23.84
Цена vs EMA 9	-7.57%	-0.54%
Цена vs EMA 20	-10.49%	-1.27%
Цена vs SMA 50	-13.27%	-3.71%
Цена vs SMA 200	+1.96%	-6.48%
Объём
CMF	-0.11	-0.05
Volume Ratio	99.63	46.71
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.94
ATR %	3.91%	2.19%
Sharpe (1г)	1.03	-0.31
RS Rating	95.00	39.00
52w от хая	-32.89	-27.46
BB ширина	21.95	4.70

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PMSB — 59,04 млрд ₽, UPRO — 134,30 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PMSB: +9.02% г/г vs +8.28%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: PMSB — 2,38 млрд ₽, UPRO — 39,39 млрд ₽. UPRO генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	PMSB	UPRO	Лидер
Выручка	59,04 млрд ₽	134,30 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+8.28%
Чистая прибыль	2,38 млрд ₽	39,39 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+22.80%
EPS (TTM)	$50.14	$0.62
Операц. Cash Flow	3,23 млрд ₽	—	—
Free Cash Flow	2,54 млрд ₽	—	—

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PMSB обеспечивает 23.23% годовой доходности, UPRO реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: PMSB — 19 лет, UPRO — 10 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: PMSB — +20.68%, UPRO — +3.28%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSB — 63.82%, UPRO — 20.47%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSB	UPRO
Див. доходность	23.23%	—
Годовые дивиденды	$32.00	$0.32
Коэфф. выплат	63.82%	20.47%
Лет выплат	19.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	3.28%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PMSB приходится на апреле (+8.61%), а UPRO — на январе (+3.86%). Наименее удачные месяцы: PMSB — июнь (-3.27%), UPRO — сентябрь (-3.91%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

UPRO

+3.9

-1.4

-0.5

-2.0

-2.6

+1.4

+2.1

+0.7

-3.9

+1.8

+0.6

-1.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт или Юнипро?

По P/E Юнипро оценена ниже: 2.37 против 8.85. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — PMSB или UPRO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PMSB — 67.28%, UPRO — 17.60%. Преимущество у PMSB.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт и Юнипро?

Пермэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 23.23%. Юнипро дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт или Юнипро?

Выручка PMSB за TTM — 59,04 млрд ₽, UPRO — 134,30 млрд ₽. UPRO генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PMSB или UPRO?

Чистая маржа PMSB — 4.04%, UPRO — 29.33%. UPRO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSB или UPRO?

Технический скоринг: PMSB — 33/100, UPRO — 31/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSB или UPRO?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:23 в пользу UPRO по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией