Сравнение PMSB vs TORS

Тикер 1

Тикер 2

PMSB23

17TORS

Пермэнергосбыт (PMSB) из индустрии «Электрогенерация» и ТРК (TORS) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации PMSB крупнее в 5.9× (17,18 млрд ₽ vs 2,91 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу TORS — P/E 8.01 vs 8.85 у PMSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ROE PMSB — 67.28%, у TORS — 7.96%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PMSB удерживает чистую маржу на уровне 4.04%, опережая TORS (2.93%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. PMSB предлагает более высокую дивидендную доходность (23.23% vs 3.48%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу TORS сильнее: 40/100 против 33/100 у PMSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. PMSB побеждает по числу метрик: 23 против 17 у TORS. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТРК

TORSRU

0,76 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,91 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

5.5

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

PMSBTORS

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TORS оценён рынком дешевле: 8.01 против 8.85 у PMSB (разница составляет 9.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) TORS дешевле: 0.23 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B TORS — 0.64, у PMSB — 5.95. TORS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TORS — 2.80, у PMSB — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PMSB (67.28% vs 7.96%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PMSB — 4.04%, у TORS — 2.93%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSB — 1.96, у TORS — 0.48. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TORS ниже 1 (0.57), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

PMSBTORS

Показатель	PMSB	TORS
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	8.01
P/B	5.95	0.64
P/S	0.36	0.23
PEG	0.02	—
EV/EBITDA	6.84	2.80
Рентабельность
ROE	67.28%	7.96%
ROA	22.54%	5.39%
Валовая маржа	8.96%	—
Операц. маржа	4.17%	4.06%
Чистая маржа	4.04%	2.93%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	0.48
Текущая ликв.	1.32	0.57
Быстрая ликв.	1.29	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.23%	3.48%
Коэфф. выплат	63.82%	26.25%
EPS	$50.14	$0.08
Балансовая стоим.	$74.53	$0.99

Технический анализ

TORS набирает 40 из 100 по техническому скорингу, PMSB — 33 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): PMSB — 25.3 (зона перепроданности), TORS — 45.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: PMSB на -13.3%, TORS на -1.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: PMSB — 30.4 (выраженный тренд), TORS — 26.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PMSB стабильнее (0.33 vs 0.42). Значение ниже 0.8 делает PMSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) TORS составляет 8.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBTORS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSB	TORS
Осцилляторы
RSI (14)	25.26	45.75
Stochastic %K	5.34	17.23
CCI (20)	-178.71	-28.19
MFI	35.98	59.43
Williams %R	-94.66	-82.77
MACD гистограмма	-6.28	-0.01
Momentum (10)	-47.10	0.02
Тренд
ADX	30.44	26.89
Цена vs EMA 9	-7.57%	-7.24%
Цена vs EMA 20	-10.49%	-5.91%
Цена vs SMA 50	-13.27%	-1.54%
Цена vs SMA 200	+1.96%	+6.31%
Объём
CMF	-0.11	-0.11
Volume Ratio	99.63	10.81
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.42
ATR %	3.91%	8.45%
Sharpe (1г)	1.03	0.86
RS Rating	95.00	92.00
52w от хая	-32.89	-34.08
BB ширина	21.95	49.40

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PMSB — 59,04 млрд ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. TORS растёт быстрее по выручке: +12.03% год к году против +9.02% у PMSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: PMSB — 2,38 млрд ₽, TORS — 346,63 млн ₽. PMSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSB — 2,54 млрд ₽, TORS — 101,65 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PMSB	TORS
Выручка	59,04 млрд ₽	11,82 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+12.03%
Чистая прибыль	2,38 млрд ₽	346,63 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+1.99%
EPS (TTM)	$50.14	$0.08
Операц. Cash Flow	3,23 млрд ₽	882,50 млн ₽
Free Cash Flow	2,54 млрд ₽	101,65 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность PMSB — 23.23%, TORS — 3.48%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: PMSB — 19 лет, TORS — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: PMSB — +20.68%, TORS — +28.35%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSB — 63.82%, TORS — 26.25%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSB	TORS
Див. доходность	23.23%	3.48%
Годовые дивиденды	$32.00	$0.02
Коэфф. выплат	63.82%	26.25%
Лет выплат	19.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	28.35%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PMSB — апреле (+8.61%), для TORS — январе (+16.85%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: PMSB — июнь (-3.27%), TORS — октябрь (-5.58%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у TORS: +40.66% против +24.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

TORS

+16.9

-3.9

+4.1

+8.1

+6.7

-1.4

-0.0

+9.1

+2.1

-5.6

-0.5

+5.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт или ТРК?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ТРК: P/E 8.01 против 8.85. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PMSB или TORS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PMSB — 67.28%, TORS — 7.96%. Преимущество у PMSB.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт и ТРК?

Обе компании платят дивиденды. Доходность PMSB — 23.23%, TORS — 3.48%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт или ТРК?

Выручка PMSB за TTM — 59,04 млрд ₽, TORS — 11,82 млрд ₽. PMSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PMSB или TORS?

Чистая маржа PMSB — 4.04%, TORS — 2.93%. PMSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSB или TORS?

Технический скоринг: PMSB — 33/100, TORS — 40/100. TORS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSB или TORS?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:17 в пользу PMSB по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией