Сравнение PMSB vs TNSE
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу TNSE — P/E 2,60 vs 8,85 у PMSB. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу TNSE: 0,14 vs 0,36 у PMSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TNSE — 1,26, у PMSB — 5,95. EV/EBITDA TNSE — 0,69, у PMSB — 6,84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PMSB (67,28% vs 47,37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TNSE — 5,93%, у PMSB — 4,04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSB — 1,96, у TNSE — 1,39. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | PMSB | TNSE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 8,85 | 2,60 | |
| P/B | 5,95 | 1,26 | |
| P/S | 0,36 | 0,14 | |
| PEG | 0,02 | — | |
| EV/EBITDA | 6,84 | 0,69 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 67,28% | 47,37% | |
| ROA | 22,54% | 19,84% | |
| Валовая маржа | 8,96% | — | |
| Операц. маржа | 4,17% | 7,14% | |
| Чистая маржа | 4,04% | 5,93% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,96 | 1,39 | |
| Текущая ликв. | 1,32 | 1,13 | |
| Быстрая ликв. | 1,29 | 1,13 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 11,58% | — | |
| Коэфф. выплат | 63,82% | 15,66% | |
| EPS | $50,14 | $1401,74 | |
| Балансовая стоим. | $74,53 | $2895,92 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 69/100 и 66/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у PMSB составляет 68,5 (нейтральная зона), у TNSE — 67,0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. PMSB и TNSE находятся выше 50-дневной скользящей средней (+11,4% и +14,1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. TNSE выше SMA 200 (+3,8%), PMSB — ниже (-3,5%). Долгосрочный тренд в пользу TNSE. ADX: PMSB — 24,4 (слабый тренд), TNSE — 29,8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. PMSB менее волатилен — бета 0,37 против 0,56 у TNSE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 6,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PMSB | TNSE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 68,47 | 67,04 | |
| Stochastic %K | 84,09 | 52,54 | |
| CCI (20) | 137,62 | 175,18 | |
| MFI | 84,38 | 70,82 | |
| Williams %R | -15,91 | -47,46 | |
| MACD гистограмма | 9,09 | 59,01 | |
| Momentum (10) | 49,70 | 515,00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 24,45 | 29,75 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,72% | +7,18% | |
| Цена vs EMA 20 | +9,21% | +11,64% | |
| Цена vs SMA 50 | +11,43% | +14,12% | |
| Цена vs SMA 200 | -3,55% | +3,81% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,18 | -0,19 | |
| Volume Ratio | 39,02 | 275,70 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,37 | 0,56 | |
| ATR % | 4,41% | 6,47% | |
| Sharpe (1г) | 1,07 | 0,61 | |
| RS Rating | 97,00 | 92,00 | |
| 52w от хая | -33,75 | -25,48 | |
| BB ширина | 34,20 | 27,23 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PMSB — 59,04 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TNSE: +13,00% г/г vs +12,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: PMSB — 2,38 млрд ₽, TNSE — 20,62 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSB — 2,54 млрд ₽, TNSE — 9,81 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | PMSB | TNSE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 59,04 млрд ₽ | 347,79 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +12.20% | +13.00% | |
| Чистая прибыль | 2,38 млрд ₽ | 20,62 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -10.30% | +82.00% | |
| EPS (TTM) | $50,14 | $1401,74 | |
| Операц. Cash Flow | 3,23 млрд ₽ | 13,17 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 2,54 млрд ₽ | 9,81 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: PMSB обеспечивает 11,58% годовой доходности, TNSE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: PMSB — 19 лет, TNSE — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSB — 63,82%, TNSE — 15,66%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | PMSB | TNSE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 11,58% | — | |
| Годовые дивиденды | $32,00 | $219,48 | |
| Коэфф. выплат | 63,82% | 15,66% | |
| Лет выплат | 19 | 3 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 20,68% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PMSB приходится на апреле (+8,61%), а TNSE — на июне (+8,91%). Наименее удачные месяцы: PMSB — июнь (-4,35%), TNSE — февраль (-4,97%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PMSB: +22,72% против +21,94%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт или ТНС энерго?
У кого выше рентабельность — PMSB или TNSE?
Какие дивиденды у Пермэнергосбыт и ТНС энерго?
Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт или ТНС энерго?
У кого выше маржинальность — PMSB или TNSE?
Какая акция лучше по технике — PMSB или TNSE?
Что лучше купить — PMSB или TNSE?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 12.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией