Сравнение PMSB vs TNSE
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу TNSE — P/E 2.60 vs 8.85 у PMSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу TNSE: 0.14 vs 0.36 у PMSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TNSE — 1.26, у PMSB — 5.95. EV/EBITDA TNSE — 0.69, у PMSB — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PMSB (67.28% vs 47.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TNSE — 5.93%, у PMSB — 4.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSB — 1.96, у TNSE — 1.39. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | PMSB | TNSE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 8.85 | 2.60 | |
| P/B | 5.95 | 1.26 | |
| P/S | 0.36 | 0.14 | |
| PEG | 0.02 | — | |
| EV/EBITDA | 6.84 | 0.69 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 67.28% | 47.37% | |
| ROA | 22.54% | 19.84% | |
| Валовая маржа | 8.96% | — | |
| Операц. маржа | 4.17% | 7.14% | |
| Чистая маржа | 4.04% | 5.93% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1.96 | 1.39 | |
| Текущая ликв. | 1.32 | 1.13 | |
| Быстрая ликв. | 1.29 | 1.13 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 23.23% | — | |
| Коэфф. выплат | 63.82% | 15.66% | |
| EPS | $50.14 | $1401.74 | |
| Балансовая стоим. | $74.53 | $2895.92 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 33/100 и 33/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у PMSB составляет 25.3 (зона перепроданности), у TNSE — 46.7 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Относительно SMA 50 ситуация различается: TNSE выше на 0.1%, PMSB — ниже на -13.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: PMSB — 30.4 (выраженный тренд), TNSE — 25.4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. PMSB менее волатилен — бета 0.33 против 0.35 у TNSE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TNSE составляет 5.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PMSB | TNSE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 25.26 | 46.71 | |
| Stochastic %K | 5.34 | 22.14 | |
| CCI (20) | -178.71 | -98.05 | |
| MFI | 35.98 | 39.86 | |
| Williams %R | -94.66 | -77.86 | |
| MACD гистограмма | -6.28 | -43.04 | |
| Momentum (10) | -47.10 | 60.00 | |
| Тренд | |||
| ADX | 30.44 | 25.39 | |
| Цена vs EMA 9 | -7.57% | -1.51% | |
| Цена vs EMA 20 | -10.49% | -2.48% | |
| Цена vs SMA 50 | -13.27% | +0.15% | |
| Цена vs SMA 200 | +1.96% | +6.28% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.11 | -0.08 | |
| Volume Ratio | 99.63 | 4.14 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.33 | 0.35 | |
| ATR % | 3.91% | 5.81% | |
| Sharpe (1г) | 1.03 | 0.92 | |
| RS Rating | 95.00 | 92.00 | |
| 52w от хая | -32.89 | -23.55 | |
| BB ширина | 21.95 | 18.39 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PMSB — 59,04 млрд ₽, TNSE — 347,79 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TNSE: +9.48% г/г vs +9.02%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: PMSB — 2,38 млрд ₽, TNSE — 20,62 млрд ₽. TNSE генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSB — 2,54 млрд ₽, TNSE — 9,81 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | PMSB | TNSE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 59,04 млрд ₽ | 347,79 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.02% | +9.48% | |
| Чистая прибыль | 2,38 млрд ₽ | 20,62 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | +29.51% | +60.23% | |
| EPS (TTM) | $50.14 | $1401.74 | |
| Операц. Cash Flow | 3,23 млрд ₽ | 13,17 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 2,54 млрд ₽ | 9,81 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: PMSB обеспечивает 23.23% годовой доходности, TNSE реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: PMSB — 19 лет, TNSE — 3 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSB — 63.82%, TNSE — 15.66%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | PMSB | TNSE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 23.23% | — | |
| Годовые дивиденды | $32.00 | $219.48 | |
| Коэфф. выплат | 63.82% | 15.66% | |
| Лет выплат | 19.00% | 3.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 20.68% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PMSB приходится на апреле (+8.61%), а TNSE — на июне (+11.47%). Наименее удачные месяцы: PMSB — июнь (-3.27%), TNSE — февраль (-4.88%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TNSE: +26.31% против +24.18%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт или ТНС энерго?
У кого выше рентабельность — PMSB или TNSE?
Какие дивиденды у Пермэнергосбыт и ТНС энерго?
Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт или ТНС энерго?
У кого выше маржинальность — PMSB или TNSE?
Какая акция лучше по технике — PMSB или TNSE?
Что лучше купить — PMSB или TNSE?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией