ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение PMSB vs TGKB

Тикер 1
Тикер 2
PMSB14
25TGKB
Хотя PMSB и TGKB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Пермэнергосбыт специализируется в «Электрогенерация», а ТГК-2 — в «Электросети». По капитализации PMSB крупнее в 1.8× (17,18 млрд ₽ vs 9,42 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TGKB с P/E 2.68 (у PMSB — 8.85). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует PMSB (67.28% vs 17.36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TGKB — 5.51%, у PMSB — 4.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. PMSB выплачивает дивиденды с доходностью 23.23% годовых, тогда как TGKB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу TGKB: скоринг 60/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итоговый счёт 25:14 в пользу TGKB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.
PMSB
Пермэнергосбыт
PMSBRU
474,50 ₽
Коммунальные услуги · Электрогенерация
Капитализация: 17,18 млрд ₽
ETP Rank6.2
Стоимость
3.5
Качество
8.0
Рост
4.6
Техника
7.0
Дивиденды
8.8
Прогнозы
—
Сезонность
4.0
TGKB
ТГК-2
TGKBRU
0,01 ₽
Коммунальные услуги · Электросети
Капитализация: 9,42 млрд ₽
ETP Rank5.3
Стоимость
10.0
Качество
5.2
Рост
7.6
Техника
7.0
Дивиденды
2.0
Прогнозы
—
Сезонность
3.0

Динамика цен

PMSBTGKB

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, TGKB выглядит привлекательнее: 2.68 против 8.85. Премия к оценке PMSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу TGKB: 0.15 vs 0.36 у PMSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TGKB — 0.46, у PMSB — 5.95. TGKB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA TGKB — 1.83, у PMSB — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PMSB — 67.28%, у TGKB — 17.36%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. TGKB удерживает чистую маржу на уровне 5.51%, опережая PMSB (4.04%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSB — 1.96, у TGKB — 2.27. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности TGKB ниже 1 (0.42), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

PMSBTGKB
ПоказательPMSBTGKBЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E8.852.68
P/B5.950.46
P/S0.360.15
PEG0.02—
EV/EBITDA6.841.83
Рентабельность
ROE67.28%17.36%
ROA22.54%5.30%
Валовая маржа8.96%—
Операц. маржа4.17%-3.14%
Чистая маржа4.04%5.51%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал1.962.27
Текущая ликв.1.320.42
Быстрая ликв.1.290.36
Дивиденды и прибыль
Див. доходность23.23%—
Коэфф. выплат63.82%—
EPS$50.14—
Балансовая стоим.$74.53$0.01

Технический анализ

По техническому скорингу TGKB сильнее: 60/100 против 33/100 у PMSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PMSB составляет 25.3 (зона перепроданности), у TGKB — 49.1 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: PMSB на -13.3%, TGKB на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: PMSB — 30.4 (выраженный тренд), TGKB — 28.1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TGKB менее волатилен — бета -0.18 против 0.33 у PMSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TGKB составляет 5.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBTGKB
Общая оценка
33
60
Осцилляторы
44
61
Тренд
33
58
Объём
31
44
Волатильность
65
53
ИндикаторPMSBTGKBЛидер
Осцилляторы
RSI (14)25.2649.11
Stochastic %K5.3451.58
CCI (20)-178.7131.80
MFI35.9871.45
Williams %R-94.66-48.42
MACD гистограмма-6.280.00
Momentum (10)-47.100.00
Тренд
ADX30.4428.08
Цена vs EMA 9-7.57%-2.38%
Цена vs EMA 20-10.49%-0.74%
Цена vs SMA 50-13.27%-0.67%
Цена vs SMA 200+1.96%+7.15%
Объём
CMF-0.11-0.22
Volume Ratio99.63101.54
Волатильность и статистика
Beta0.33-0.18
ATR %3.91%5.17%
Sharpe (1г)1.031.09
RS Rating95.0081.00
52w от хая-32.89-28.34
BB ширина21.9520.96

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PMSB — 59,04 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу TGKB: +11.08% г/г vs +9.02%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: PMSB — 2,38 млрд ₽, TGKB — 3,58 млрд ₽. TGKB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSB — 2,54 млрд ₽, TGKB — 13,96 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательPMSBTGKBЛидер
Выручка59,04 млрд ₽65,03 млрд ₽
Рост выручки (г/г)+9.02%+11.08%
Чистая прибыль2,38 млрд ₽3,58 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)+29.51%+62.40%
EPS (TTM)$50.14$0.00
Операц. Cash Flow3,23 млрд ₽17,03 млрд ₽
Free Cash Flow2,54 млрд ₽13,96 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PMSB обеспечивает 23.23% годовой доходности, TGKB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: PMSB — 19 лет, TGKB — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

ПоказательPMSBTGKBЛидер
Див. доходность23.23%—
Годовые дивиденды$32.00$0.00
Коэфф. выплат63.82%—
Лет выплат19.00%1.00%
CAGR дивидендов (5л)20.68%—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PMSB приходится на апреле (+8.61%), а TGKB — на январе (+25.81%). Наименее удачные месяцы: PMSB — июнь (-3.27%), TGKB — июнь (-11.09%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, август, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TGKB: +37.19% против +24.18%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
PMSB
+1.6
-0.0
+3.9
+8.6
-2.0
-3.3
+0.2
+2.3
+1.4
+1.8
+6.3
+3.5
TGKB
+25.8
-3.5
-2.0
+0.6
-2.4
-11.1
+14.7
+13.2
+0.4
-0.1
-1.5
+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт или ТГК-2?
По P/E ТГК-2 оценена ниже: 2.68 против 8.85. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.
У кого выше рентабельность — PMSB или TGKB?
Рентабельность собственного капитала (ROE): PMSB — 67.28%, TGKB — 17.36%. Преимущество у PMSB.
Какие дивиденды у Пермэнергосбыт и ТГК-2?
Пермэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 23.23%. ТГК-2 дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.
Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт или ТГК-2?
Выручка PMSB за TTM — 59,04 млрд ₽, TGKB — 65,03 млрд ₽. TGKB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — PMSB или TGKB?
Чистая маржа PMSB — 4.04%, TGKB — 5.51%. TGKB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — PMSB или TGKB?
Технический скоринг: PMSB — 33/100, TGKB — 60/100. TGKB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — PMSB или TGKB?
Однозначного ответа нет. Счёт 14:25 в пользу TGKB по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией