Сравнение PMSB vs SAGOP

Тикер 1

Тикер 2

PMSB25

21SAGOP

Хотя PMSB и SAGOP принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: Пермэнергосбыт специализируется в «Электрогенерация», а Самараэнерго привилегированные — в «Электросети». По капитализации PMSB крупнее в 19.2× (17,18 млрд ₽ vs 895,87 млн ₽). SAGOP торгуется с P/E 5.56, тогда как PMSB — с P/E 8.85. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует PMSB (67.28% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PMSB — 4.04%, у SAGOP — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По дивидендной доходности PMSB впереди: 23.23% годовых против 7.50% у SAGOP. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу PMSB: скоринг 33/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 25:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Самараэнерго привилегированные

SAGOPRU

2,46 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 895,87 млн ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

PMSBSAGOP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SAGOP — P/E 5.56 vs 8.85 у PMSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу SAGOP: 0.20 vs 0.36 у PMSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B SAGOP — 1.06, у PMSB — 5.95. EV/EBITDA SAGOP — 2.74, у PMSB — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PMSB — 67.28%, у SAGOP — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PMSB удерживает чистую маржу на уровне 4.04%, опережая SAGOP (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSB — 1.96, у SAGOP — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PMSBSAGOP

Показатель	PMSB	SAGOP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	5.56
P/B	5.95	1.06
P/S	0.36	0.20
PEG	0.02	0.19
EV/EBITDA	6.84	2.74
Рентабельность
ROE	67.28%	19.12%
ROA	22.54%	12.43%
Валовая маржа	8.96%	43.85%
Операц. маржа	4.17%	2.92%
Чистая маржа	4.04%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	0.54
Текущая ликв.	1.32	2.27
Быстрая ликв.	1.29	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.23%	7.50%
Коэфф. выплат	63.82%	47.76%
EPS	$50.14	$0.49
Балансовая стоим.	$74.53	$2.57

Технический анализ

По техническому скорингу PMSB сильнее: 33/100 против 26/100 у SAGOP. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PMSB составляет 25.3 (зона перепроданности), у SAGOP — 35.8 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: PMSB на -13.3%, SAGOP на -5.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PMSB выше SMA 200 (+2.0%), SAGOP — ниже (-10.1%). Долгосрочный тренд в пользу PMSB. ADX: PMSB — 30.4 (выраженный тренд), SAGOP — 20.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. PMSB менее волатилен — бета 0.33 против 0.39 у SAGOP. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PMSB составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBSAGOP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSB	SAGOP
Осцилляторы
RSI (14)	25.26	35.83
Stochastic %K	5.34	17.31
CCI (20)	-178.71	-119.71
MFI	35.98	21.83
Williams %R	-94.66	-82.69
MACD гистограмма	-6.28	-0.01
Momentum (10)	-47.10	-0.06
Тренд
ADX	30.44	20.61
Цена vs EMA 9	-7.57%	-1.41%
Цена vs EMA 20	-10.49%	-2.85%
Цена vs SMA 50	-13.27%	-5.34%
Цена vs SMA 200	+1.96%	-10.06%
Объём
CMF	-0.11	-0.36
Volume Ratio	99.63	21.41
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.39
ATR %	3.91%	2.04%
Sharpe (1г)	1.03	0.52
RS Rating	95.00	54.00
52w от хая	-32.89	-29.86
BB ширина	21.95	9.04

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PMSB — 59,04 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SAGOP: +8.87% г/г vs +9.02%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: PMSB — 2,38 млрд ₽, SAGOP — 1,89 млн ₽. PMSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSB — 2,54 млрд ₽, SAGOP — -46604 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PMSB	SAGOP
Выручка	59,04 млрд ₽	52,58 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+8.87%
Чистая прибыль	2,38 млрд ₽	1,89 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+18.99%
EPS (TTM)	$50.14	$0.49
Операц. Cash Flow	3,23 млрд ₽	525592 ₽
Free Cash Flow	2,54 млрд ₽	-46604 ₽

Дивиденды

PMSB и SAGOP — дивидендные акции. Доходность: PMSB — 23.23%, SAGOP — 7.50%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: PMSB — 19 лет, SAGOP — 8 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: PMSB — +20.68%, SAGOP — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSB — 63.82%, SAGOP — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSB	SAGOP
Див. доходность	23.23%	7.50%
Годовые дивиденды	$32.00	$0.23
Коэфф. выплат	63.82%	47.76%
Лет выплат	19.00%	8.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	80.24%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PMSB приходится на апреле (+8.61%), а SAGOP — на январе (+18.06%). Наименее удачные месяцы: PMSB — июнь (-3.27%), SAGOP — февраль (-4.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, апрель, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGOP: +40.05% против +24.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

SAGOP

+18.1

-4.8

+8.2

+5.9

-2.0

-1.0

+5.5

+4.0

-3.9

+0.6

+13.0

-3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт или Самараэнерго привилегированные?

По P/E Самараэнерго привилегированные оценена ниже: 5.56 против 8.85. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — PMSB или SAGOP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PMSB — 67.28%, SAGOP — 19.12%. Преимущество у PMSB.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт и Самараэнерго привилегированные?

Обе компании платят дивиденды. Доходность PMSB — 23.23%, SAGOP — 7.50%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт или Самараэнерго привилегированные?

Выручка PMSB за TTM — 59,04 млрд ₽, SAGOP — 52,58 млн ₽. PMSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PMSB или SAGOP?

Чистая маржа PMSB — 4.04%, SAGOP — 3.59%. PMSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSB или SAGOP?

Технический скоринг: PMSB — 33/100, SAGOP — 26/100. PMSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSB или SAGOP?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:21 в пользу PMSB по 49 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией