Сравнение PMSB vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

PMSB25

20SAGO

Пермэнергосбыт (PMSB) из индустрии «Электрогенерация» и Самараэнерго (SAGO) из индустрии «Электросети» — обе компании относятся к сектору «Коммунальные услуги», но работают в разных нишах. По капитализации PMSB крупнее в 1.9× (17,18 млрд ₽ vs 8,93 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу SAGO — P/E 5.56 vs 8.85 у PMSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует PMSB (67.28% vs 19.12%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PMSB — 4.04%, у SAGO — 3.59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. PMSB предлагает более высокую дивидендную доходность (23.23% vs 7.46%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу PMSB сильнее: 33/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 25:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между PMSB и SAGO зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

PMSBSAGO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SAGO оценён рынком дешевле: 5.56 против 8.85 у PMSB (разница составляет 37.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) SAGO дешевле: 0.20 против 0.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SAGO — 1.06, у PMSB — 5.95. EV/EBITDA SAGO — 2.74, у PMSB — 6.84. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PMSB — 67.28%, у SAGO — 19.12%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PMSB удерживает чистую маржу на уровне 4.04%, опережая SAGO (3.59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PMSB — 1.96, у SAGO — 0.54. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PMSBSAGO

Показатель	PMSB	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	5.56
P/B	5.95	1.06
P/S	0.36	0.20
PEG	0.02	0.19
EV/EBITDA	6.84	2.74
Рентабельность
ROE	67.28%	19.12%
ROA	22.54%	12.43%
Валовая маржа	8.96%	43.85%
Операц. маржа	4.17%	2.92%
Чистая маржа	4.04%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	0.54
Текущая ликв.	1.32	2.27
Быстрая ликв.	1.29	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.23%	7.46%
Коэфф. выплат	63.82%	47.76%
EPS	$50.14	$0.49
Балансовая стоим.	$74.53	$2.57

Технический анализ

PMSB набирает 33 из 100 по техническому скорингу, SAGO — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): PMSB — 25.3 (зона перепроданности), SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: PMSB на -13.3%, SAGO на -4.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PMSB выше SMA 200 (+2.0%), SAGO — ниже (-8.6%). Долгосрочный тренд в пользу PMSB. ADX: PMSB — 30.4 (выраженный тренд), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PMSB стабильнее (0.33 vs 0.75). Значение ниже 0.8 делает PMSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PMSB составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSB	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	25.26	40.14
Stochastic %K	5.34	37.21
CCI (20)	-178.71	-82.71
MFI	35.98	20.63
Williams %R	-94.66	-62.79
MACD гистограмма	-6.28	-0.01
Momentum (10)	-47.10	-0.03
Тренд
ADX	30.44	26.30
Цена vs EMA 9	-7.57%	-0.68%
Цена vs EMA 20	-10.49%	-1.92%
Цена vs SMA 50	-13.27%	-4.17%
Цена vs SMA 200	+1.96%	-8.59%
Объём
CMF	-0.11	-0.33
Volume Ratio	99.63	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.33	0.75
ATR %	3.91%	2.50%
Sharpe (1г)	1.03	0.42
RS Rating	95.00	63.00
52w от хая	-32.89	-33.98
BB ширина	21.95	8.58

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PMSB — 59,04 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. SAGO растёт быстрее по выручке: +8.87% год к году против +9.02% у PMSB. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: PMSB — 2,38 млрд ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. PMSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PMSB — 2,54 млрд ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PMSB	SAGO
Выручка	59,04 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+8.87%
Чистая прибыль	2,38 млрд ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+18.99%
EPS (TTM)	$50.14	$0.49
Операц. Cash Flow	3,23 млрд ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	2,54 млрд ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность PMSB — 23.23%, SAGO — 7.46%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: PMSB — 19 лет, SAGO — 6 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: PMSB — +20.68%, SAGO — +80.24%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSB — 63.82%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSB	SAGO
Див. доходность	23.23%	7.46%
Годовые дивиденды	$32.00	$0.23
Коэфф. выплат	63.82%	47.76%
Лет выплат	19.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	80.24%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PMSB — апреле (+8.61%), для SAGO — июле (+14.48%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: PMSB — июнь (-3.27%), SAGO — май (-3.35%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +24.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт или Самараэнерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Самараэнерго: P/E 5.56 против 8.85. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PMSB или SAGO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PMSB — 67.28%, SAGO — 19.12%. Преимущество у PMSB.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт и Самараэнерго?

Обе компании платят дивиденды. Доходность PMSB — 23.23%, SAGO — 7.46%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт или Самараэнерго?

Выручка PMSB за TTM — 59,04 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. PMSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PMSB или SAGO?

Чистая маржа PMSB — 4.04%, SAGO — 3.59%. PMSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSB или SAGO?

Технический скоринг: PMSB — 33/100, SAGO — 19/100. PMSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSB или SAGO?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:20 в пользу PMSB по 49 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией