Сравнение PMSB vs RTSBP

Тикер 1

Тикер 2

PMSB19

23RTSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет Пермэнергосбыт (PMSB, «Электрогенерация») и ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные (RTSBP, «Электросети»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации PMSB крупнее в 12.5× (17,18 млрд ₽ vs 1,38 млрд ₽). По мультипликатору P/E RTSBP оценён рынком дешевле: 7.66 против 8.85 у PMSB (разница составляет 13.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67.28% против 51.67% у RTSBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: RTSBP — 5.80%, PMSB — 4.04%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: PMSB обеспечивает 23.23% годовой доходности, RTSBP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По технике ситуация паритетная: 33/100 и 35/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Сравнение заканчивается со счётом 19:23 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные

RTSBPRU

1,49 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 1,38 млрд ₽

ETP Rank5.6

Стоимость

3.8

Качество

8.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

Динамика цен

PMSBRTSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует RTSBP с P/E 7.66 (у PMSB — 8.85). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) PMSB оценён ниже: 0.36 против 0.44. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) RTSBP дешевле: 3.96 против 5.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA RTSBP оценён ниже: 5.02 vs 6.84. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PMSB составляет 67.28%, что превышает показатель RTSBP (51.67%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности RTSBP впереди: 5.80% против 4.04% у PMSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PMSB — 1.96, RTSBP — 1.06. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

PMSBRTSBP

Показатель	PMSB	RTSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	8.85	7.66
P/B	5.95	3.96
P/S	0.36	0.44
PEG	0.02	0.09
EV/EBITDA	6.84	5.02
Рентабельность
ROE	67.28%	51.67%
ROA	22.54%	25.14%
Валовая маржа	8.96%	—
Операц. маржа	4.17%	6.77%
Чистая маржа	4.04%	5.80%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.96	1.06
Текущая ликв.	1.32	1.35
Быстрая ликв.	1.29	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	23.23%	—
Коэфф. выплат	63.82%	30.89%
EPS	$50.14	$0.43
Балансовая стоим.	$74.53	$0.83

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 33/100 и 35/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: PMSB — 25.3, RTSBP — 48.0. PMSB в зоне зона перепроданности, а RTSBP — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: PMSB на -13.3%, RTSBP на -0.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PMSB выше SMA 200 (+2.0%), RTSBP — ниже (-3.2%). Долгосрочный тренд в пользу PMSB. Сила тренда по ADX: PMSB — 30.4 (выраженный тренд), RTSBP — 8.5 (нет тренда). PMSB имеет чётко выраженный тренд, в отличие от RTSBP. Волатильность: бета PMSB — 0.33, RTSBP — 1.19. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PMSB составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PMSBRTSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PMSB	RTSBP
Осцилляторы
RSI (14)	25.26	48.05
Stochastic %K	5.34	33.87
CCI (20)	-178.71	44.05
MFI	35.98	61.63
Williams %R	-94.66	-66.13
MACD гистограмма	-6.28	0.00
Momentum (10)	-47.10	0.01
Тренд
ADX	30.44	8.46
Цена vs EMA 9	-7.57%	-0.69%
Цена vs EMA 20	-10.49%	-0.48%
Цена vs SMA 50	-13.27%	-0.67%
Цена vs SMA 200	+1.96%	-3.23%
Объём
CMF	-0.11	-0.09
Volume Ratio	99.63	34.48
Волатильность и статистика
Beta	0.33	1.19
ATR %	3.91%	3.48%
Sharpe (1г)	1.03	0.71
RS Rating	95.00	83.00
52w от хая	-32.89	-19.68
BB ширина	21.95	5.08

Финансовая отчётность

По объёму выручки: PMSB генерирует 59,04 млрд ₽, RTSBP — 66,94 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: RTSBP — +10.20%, PMSB — +9.02%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: PMSB — 2,38 млрд ₽, RTSBP — 3,88 млн ₽. PMSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: PMSB генерирует 2,54 млрд ₽, RTSBP — 1,12 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PMSB	RTSBP
Выручка	59,04 млрд ₽	66,94 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+9.02%	+10.20%
Чистая прибыль	2,38 млрд ₽	3,88 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+29.51%	+31.93%
EPS (TTM)	$50.14	$0.43
Операц. Cash Flow	3,23 млрд ₽	1,94 млн ₽
Free Cash Flow	2,54 млрд ₽	1,12 млн ₽

Дивиденды

PMSB выплачивает дивиденды с доходностью 23.23% годовых, тогда как RTSBP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. PMSB платит дивиденды 19 лет подряд, RTSBP — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): PMSB — +20.68%, RTSBP — +18.27%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): PMSB — 63.82%, RTSBP — 30.89%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	PMSB	RTSBP
Див. доходность	23.23%	—
Годовые дивиденды	$32.00	$0.13
Коэфф. выплат	63.82%	30.89%
Лет выплат	19.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	20.68%	18.27%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет PMSB показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+8.61%), RTSBP — в январе (+19.13%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для PMSB — июнь (-3.27%), для RTSBP — ноябрь (-4.05%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у RTSBP: +58.89% против +24.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

RTSBP

+19.1

-3.4

-2.4

+14.7

+3.3

+6.3

+2.9

+10.4

+3.9

+2.8

-4.0

+5.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Пермэнергосбыт или ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

Мультипликатор P/E у ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные ниже (7.66 vs 8.85), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — PMSB или RTSBP?

ROE PMSB — 67.28%, RTSBP — 51.67%. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Пермэнергосбыт и ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

Пермэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 23.23%. ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Пермэнергосбыт или ТНС энерго Ростов-на-Дону привилегированные?

По объёму выручки: PMSB — 59,04 млрд ₽, RTSBP — 66,94 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PMSB или RTSBP?

Чистая маржа PMSB — 4.04%, RTSBP — 5.80%. RTSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PMSB или RTSBP?

Технический скоринг: PMSB — 33/100, RTSBP — 35/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PMSB или RTSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик PMSB выигрывает 19, RTSBP — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией