Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Сравнение PEN vs ZBH

Тикер 1

Тикер 2

PEN23

17ZBH

Обе компании работают в индустрии «Медицинское оборудование»: Penumbra, Inc. (PEN) и Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. ZBH торгуется с P/E 23,78, тогда как PEN — с P/E 79,99. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. PEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 11,09% против 6,36% у ZBH. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PEN — 10,67%, ZBH — 9,48%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. ZBH выплачивает дивиденды с доходностью 0,98% годовых, тогда как PEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу ZBH: скоринг 81/100 vs 65/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 23:17 — убедительное преимущество PEN. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Penumbra, Inc.

PENNYSE

$324,75-$2,42 (-0,74%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 12,79 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

2.2

Качество

8.2

Рост

9.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

7.0

Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBHNYSE

$99,15+$0,95 (+0,97%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 19,18 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

8.5

Качество

5.8

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

PENZBH

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ZBH — P/E 23,78 vs 79,99 у PEN. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу ZBH: 2,23 vs 8,56 у PEN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZBH дешевле: 1,50 против 8,40. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ZBH оценён ниже: 13,31 vs 58,01. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PEN составляет 11,09%, что превышает показатель ZBH (6,36%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PEN впереди: 10,67% против 9,48% у ZBH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PEN — 0,14, ZBH — 0,59. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

PENZBH

Показатель	PEN	ZBH
Мультипликаторы оценки
P/E	79,99	23,78
P/B	8,40	1,50
P/S	8,56	2,23
PEG	11,78	97,96
EV/EBITDA	58,01	13,31
Рентабельность
ROE	11,09%	6,36%
ROA	8,13%	3,54%
Валовая маржа	67,84%	69,87%
Операц. маржа	12,45%	15,73%
Чистая маржа	10,67%	9,48%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,14	0,59
Текущая ликв.	5,75	1,69
Быстрая ликв.	3,86	1,69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0,00%	0,98%
Коэфф. выплат	0,00%	23,35%
EPS	$4,08	$4,20
Балансовая стоим.	$38,94	$65,73

Технический анализ

По техническому скорингу ZBH сильнее: 81/100 против 65/100 у PEN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PEN составляет 72,5 (зона перекупленности), у ZBH — 58,0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: PEN на 2,3%, ZBH на 7,1%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: PEN — 24,3 (слабый тренд), ZBH — 19,9 (нет тренда). PEN менее волатилен — бета 0,08 против 0,17 у ZBH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ZBH составляет 3,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PENZBH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PEN	ZBH
Осцилляторы
RSI (14)	72,49	58,03
Stochastic %K	91,47	66,45
CCI (20)	96,29	83,52
MFI	78,05	53,44
Williams %R	-8,53	-33,55
MACD гистограмма	0,48	0,17
Momentum (10)	4,15	1,22
Тренд
ADX	24,25	19,92
Цена vs EMA 9	+0,45%	+0,21%
Цена vs EMA 20	+1,13%	+2,29%
Цена vs SMA 50	+2,32%	+7,10%
Цена vs SMA 200	+2,31%	+7,76%
Объём
CMF	0,07	0,22
Volume Ratio	58,07	59,81
Волатильность и статистика
Beta	0,08	0,17
ATR %	0,57%	3,02%
Sharpe (1г)	0,84	-0,02
RS Rating	67,00	36,00
52w от хая	-9,72	-9,32
BB ширина	4,34	14,40

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PEN — 1,40 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PEN: +17,50% г/г vs +7,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: PEN — 177,69 млн $, ZBH — 705,20 млн $. ZBH генерирует больше чистой прибыли. FCF: PEN генерирует 174,93 млн $, ZBH — 1,47 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PEN	ZBH
Выручка	1,40 млрд $	8,23 млрд $
Рост выручки (г/г)	+17.50%	+7.20%
Чистая прибыль	177,69 млн $	705,20 млн $
Рост прибыли (г/г)	+1168.10%	-22.00%
EPS (TTM)	$4,57	$3,56
Операц. Cash Flow	238,66 млн $	1,70 млрд $
Free Cash Flow	174,93 млн $	1,47 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: ZBH обеспечивает 0,98% годовой доходности, PEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ZBH выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как PEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	PEN	ZBH
Див. доходность	—	0,98%
Годовые дивиденды	—	$0,48
Коэфф. выплат	—	23,35%
Лет выплат	0	13
CAGR дивидендов (5л)	—	-12,94%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PEN приходится на январе (+8,69%), а ZBH — на июле (+5,25%). Слабые месяцы: для PEN — май (-1,32%), для ZBH — октябрь (-3,25%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, май, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEN: +23,67% против +4,98%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PEN

+8,7

+1,3

-0,7

+2,3

-1,3

+0,9

+2,6

+2,2

-0,7

+2,6

+6,4

-0,6

ZBH

+1,9

+0,1

-0,5

+3,0

-2,4

-0,2

+5,3

-0,2

-1,8

-3,3

+2,0

+1,0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Penumbra, Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

По P/E Zimmer Biomet Holdings, Inc. оценена ниже: 23,78 против 79,99. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — PEN или ZBH?

ROE PEN — 11,09%, ZBH — 6,36%. PEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Penumbra, Inc. и Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Zimmer Biomet Holdings, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0,98%. Penumbra, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Penumbra, Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

По объёму выручки: PEN — 1,40 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PEN или ZBH?

Чистая маржа PEN — 10,67%, ZBH — 9,48%. PEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PEN или ZBH?

Технический скоринг: PEN — 65/100, ZBH — 81/100. ZBH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PEN или ZBH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик PEN выигрывает 23, ZBH — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 18.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией