Сравнение PEN vs ZBH

Тикер 1

Тикер 2

PEN24

15ZBH

Обе компании работают в индустрии «Медицинское оборудование»: Penumbra, Inc. (PEN) и Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. ZBH торгуется с P/E 21.87, тогда как PEN — с P/E 75.17. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. PEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 12.32% против 5.78% у ZBH. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PEN — 11.76%, ZBH — 9.05%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. ZBH выплачивает дивиденды с доходностью 1.12% годовых, тогда как PEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 41/100 и 41/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Счёт 24:15 — убедительное преимущество PEN. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Penumbra, Inc.

PENNYSE

327,89 $+0,52 $ (+0,16%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 12,90 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

3.0

Качество

8.5

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBHNYSE

85,31 $-0,07 $ (-0,08%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 16,50 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

9.7

Качество

5.8

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

PENZBH

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ZBH — P/E 21.87 vs 75.17 у PEN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу ZBH: 1.96 vs 8.85 у PEN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZBH дешевле: 1.13 против 8.72. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ZBH оценён ниже: 10.68 vs 60.44. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PEN составляет 12.32%, что превышает показатель ZBH (5.78%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PEN впереди: 11.76% против 9.05% у ZBH. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PEN — 0.15, ZBH — 0.51. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

PENZBH

Показатель	PEN	ZBH
Мультипликаторы оценки
P/E	75.17	21.87
P/B	8.72	1.13
P/S	8.85	1.96
PEG	0.26	-1.50
EV/EBITDA	60.44	10.68
Рентабельность
ROE	12.32%	5.78%
ROA	9.01%	3.35%
Валовая маржа	67.38%	70.03%
Операц. маржа	12.87%	15.61%
Чистая маржа	11.76%	9.05%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.15	0.51
Текущая ликв.	6.02	2.94
Быстрая ликв.	3.95	1.61
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.12%
Коэфф. выплат	0.00%	24.88%
EPS	$4.36	$3.90
Балансовая стоим.	$37.53	$75.58

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 41/100 и 41/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у PEN составляет 52.4 (нейтральная зона), у ZBH — 48.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: PEN на -0.7%, ZBH на -3.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PEN выше SMA 200 (+8.8%), ZBH — ниже (-9.3%). Долгосрочный тренд в пользу PEN. Сила тренда по ADX: PEN — 24.0 (слабый тренд), ZBH — 22.7 (слабый тренд). PEN менее волатилен — бета 0.23 против 0.42 у ZBH. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

PENZBH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PEN	ZBH
Осцилляторы
RSI (14)	52.39	48.15
Stochastic %K	88.50	77.28
CCI (20)	37.48	33.20
MFI	45.81	75.32
Williams %R	-11.50	-22.72
MACD гистограмма	0.67	0.56
Momentum (10)	3.19	2.55
Тренд
ADX	23.98	22.72
Цена vs EMA 9	+0.71%	+1.26%
Цена vs EMA 20	+0.50%	+0.21%
Цена vs SMA 50	-0.74%	-3.81%
Цена vs SMA 200	+8.78%	-9.32%
Объём
CMF	-0.26	-0.24
Volume Ratio	90.26	76.81
Волатильность и статистика
Beta	0.23	0.42
ATR %	0.76%	2.96%
Sharpe (1г)	0.46	-0.43
RS Rating	60.00	28.00
52w от хая	-9.67	-21.16
BB ширина	3.38	16.89

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PEN — 1,40 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: PEN — 177,69 млн $, ZBH — 705,20 млн $. ZBH генерирует больше чистой прибыли. FCF: PEN генерирует 174,93 млн $, ZBH — 1,47 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PEN	ZBH
Выручка	1,40 млрд $	8,23 млрд $
Чистая прибыль	177,69 млн $	705,20 млн $
EPS (TTM)	$4.57	$3.56
Операц. Cash Flow	238,66 млн $	1,70 млрд $
Free Cash Flow	174,93 млн $	1,47 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: ZBH обеспечивает 1.12% годовой доходности, PEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ZBH выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как PEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	PEN	ZBH
Див. доходность	—	1.12%
Годовые дивиденды	—	$0.24
Коэфф. выплат	—	24.88%
Лет выплат	0.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-24.21%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PEN приходится на январе (+8.69%), а ZBH — на июле (+4.62%). Слабые месяцы: для PEN — май (-1.24%), для ZBH — октябрь (-3.25%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, май, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEN: +24.06% против +3.53%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PEN

+8.7

+1.3

-0.7

+2.3

-1.2

+1.1

+2.7

+2.2

-0.7

+2.6

+6.4

-0.6

ZBH

+1.9

+0.1

-0.5

+2.8

-2.5

-0.6

+4.6

-0.2

-1.8

-3.3

+2.0

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Penumbra, Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

По P/E Zimmer Biomet Holdings, Inc. оценена ниже: 21.87 против 75.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — PEN или ZBH?

ROE PEN — 12.32%, ZBH — 5.78%. PEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Penumbra, Inc. и Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Zimmer Biomet Holdings, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.12%. Penumbra, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Penumbra, Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

По объёму выручки: PEN — 1,40 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PEN или ZBH?

Чистая маржа PEN — 11.76%, ZBH — 9.05%. PEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PEN или ZBH?

Технический скоринг: PEN — 41/100, ZBH — 41/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PEN или ZBH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик PEN выигрывает 24, ZBH — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией