Сравнение PEN vs WAT

Тикер 1

Тикер 2

PEN20

19WAT

Инвесторы часто выбирают между PEN и WAT — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Медицинское оборудование». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации WAT крупнее в 1.7× (22,23 млрд $ vs 12,90 млрд $). По мультипликатору P/E WAT оценён рынком дешевле: 62.41 против 75.17 у PEN (разница составляет 17.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала PEN составляет 12.32%, что превышает показатель WAT (8.04%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности WAT впереди: 11.91% против 11.76% у PEN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По техническому скорингу WAT сильнее: 73/100 против 41/100 у PEN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 20:19 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между PEN и WAT зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Penumbra, Inc.

PENNYSE

327,89 $+0,52 $ (+0,16%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 12,90 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

3.0

Качество

8.5

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

Waters Corporation

WATNYSE

340,99 $-0,33 $ (-0,10%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 22,23 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

5.3

Качество

6.2

Рост

5.7

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

PENWAT

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует WAT с P/E 62.41 (у PEN — 75.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) WAT дешевле: 5.90 против 8.85. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) WAT дешевле: 1.83 против 8.72. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA WAT оценён ниже: 29.59 vs 60.44. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 12.32% против 8.04% у WAT. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: WAT — 11.91%, PEN — 11.76%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PEN — 0.15, WAT — 0.36. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

PENWAT

Показатель	PEN	WAT
Мультипликаторы оценки
P/E	75.17	62.41
P/B	8.72	1.83
P/S	8.85	5.90
PEG	0.26	-2.17
EV/EBITDA	60.44	29.59
Рентабельность
ROE	12.32%	8.04%
ROA	9.01%	1.83%
Валовая маржа	67.38%	55.02%
Операц. маржа	12.87%	17.08%
Чистая маржа	11.76%	11.91%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.15	0.36
Текущая ликв.	6.02	1.79
Быстрая ликв.	3.95	1.13
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$4.36	$5.47
Балансовая стоим.	$37.53	$186.17

Технический анализ

WAT набирает 73 из 100 по техническому скорингу, PEN — 41 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): PEN — 52.4 (нейтральная зона), WAT — 57.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. WAT торгуется выше SMA 50 (8.2%), тогда как PEN ниже этой средней (-0.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: PEN — 24.0 (слабый тренд), WAT — 14.5 (нет тренда). По бете PEN стабильнее (0.23 vs 1.15). Значение ниже 0.8 делает PEN защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) WAT составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PENWAT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PEN	WAT
Осцилляторы
RSI (14)	52.39	57.40
Stochastic %K	88.50	72.45
CCI (20)	37.48	33.61
MFI	45.81	67.87
Williams %R	-11.50	-27.55
MACD гистограмма	0.67	-0.20
Momentum (10)	3.19	-8.21
Тренд
ADX	23.98	14.53
Цена vs EMA 9	+0.71%	+1.53%
Цена vs EMA 20	+0.50%	+2.99%
Цена vs SMA 50	-0.74%	+8.15%
Цена vs SMA 200	+8.78%	+1.28%
Объём
CMF	-0.26	0.04
Volume Ratio	90.26	70.59
Волатильность и статистика
Beta	0.23	1.15
ATR %	0.76%	3.73%
Sharpe (1г)	0.46	-0.06
RS Rating	60.00	31.00
52w от хая	-9.67	-17.59
BB ширина	3.38	24.91

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PEN — 1,40 млрд $, WAT — 3,17 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: PEN — 177,69 млн $, WAT — 642,63 млн $. WAT генерирует больше чистой прибыли. FCF: PEN генерирует 174,93 млн $, WAT — 539,81 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PEN	WAT
Выручка	1,40 млрд $	3,17 млрд $
Чистая прибыль	177,69 млн $	642,63 млн $
EPS (TTM)	$4.57	$10.80
Операц. Cash Flow	238,66 млн $	652,55 млн $
Free Cash Flow	174,93 млн $	539,81 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. WAT выплачивает дивиденды 1 лет подряд, тогда как PEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	PEN	WAT
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.16
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PEN — январе (+8.69%), для WAT — июле (+4.63%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для PEN — май (-1.24%), для WAT — февраль (-3.32%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEN: +24.06% против +7.97%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PEN

+8.7

+1.3

-0.7

+2.3

-1.2

+1.1

+2.7

+2.2

-0.7

+2.6

+6.4

-0.6

WAT

+2.1

-3.3

-0.3

-1.8

+1.6

+1.1

+4.6

-0.6

-1.9

+0.0

+4.3

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Penumbra, Inc. или Waters Corporation?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Waters Corporation: P/E 62.41 против 75.17. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PEN или WAT?

ROE PEN — 12.32%, WAT — 8.04%. PEN демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Penumbra, Inc. и Waters Corporation?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Penumbra, Inc. или Waters Corporation?

По объёму выручки: PEN — 1,40 млрд $, WAT — 3,17 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PEN или WAT?

Чистая маржа PEN — 11.76%, WAT — 11.91%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — PEN или WAT?

Технический скоринг: PEN — 41/100, WAT — 73/100. WAT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PEN или WAT?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик PEN выигрывает 20, WAT — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией