Сравнение PEN vs TMO

Тикер 1

Тикер 2

PEN22

19TMO

Обе компании работают в индустрии «Медицинское оборудование»: Penumbra, Inc. (PEN) и Thermo Fisher Scientific Inc. (TMO). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации TMO крупнее в 12.9× (167 млрд $ vs 12,90 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TMO с P/E 24.50 (у PEN — 75.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала TMO составляет 13.26%, что превышает показатель PEN (12.32%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TMO впереди: 15.18% против 11.76% у PEN. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. TMO выплачивает дивиденды с доходностью 0.39% годовых, тогда как PEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу PEN: скоринг 41/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 22:19 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Penumbra, Inc.

PENNYSE

327,89 $+0,52 $ (+0,16%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 12,90 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

3.0

Качество

8.5

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

Thermo Fisher Scientific Inc.

TMONYSE

449,37 $-2,42 $ (-0,54%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 167 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

7.7

Качество

6.8

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

PENTMO

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, TMO выглядит привлекательнее: 24.50 против 75.17. Премия к оценке PEN может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу TMO: 3.71 vs 8.85 у PEN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) TMO дешевле: 3.24 против 8.72. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TMO оценён ниже: 18.62 vs 60.44. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TMO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 13.26% против 12.32% у PEN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TMO — 15.18%, PEN — 11.76%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PEN — 0.15, TMO — 0.83. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

PENTMO

Показатель	PEN	TMO
Мультипликаторы оценки
P/E	75.17	24.50
P/B	8.72	3.24
P/S	8.85	3.71
PEG	0.26	3.74
EV/EBITDA	60.44	18.62
Рентабельность
ROE	12.32%	13.26%
ROA	9.01%	6.05%
Валовая маржа	67.38%	39.41%
Операц. маржа	12.87%	17.76%
Чистая маржа	11.76%	15.18%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.15	0.83
Текущая ликв.	6.02	1.53
Быстрая ликв.	3.95	1.15
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.39%
Коэфф. выплат	0.00%	9.46%
EPS	$4.36	$18.44
Балансовая стоим.	$37.53	$139.62

Технический анализ

По техническому скорингу PEN сильнее: 41/100 против 18/100 у TMO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PEN составляет 52.4 (нейтральная зона), у TMO — 41.2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: PEN на -0.7%, TMO на -6.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PEN выше SMA 200 (+8.8%), TMO — ниже (-14.0%). Долгосрочный тренд в пользу PEN. Сила тренда по ADX: PEN — 24.0 (слабый тренд), TMO — 32.4 (выраженный тренд). PEN менее волатилен — бета 0.23 против 1.00 у TMO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) TMO составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PENTMO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PEN	TMO
Осцилляторы
RSI (14)	52.39	41.23
Stochastic %K	88.50	35.48
CCI (20)	37.48	-93.58
MFI	45.81	39.89
Williams %R	-11.50	-64.52
MACD гистограмма	0.67	-0.87
Momentum (10)	3.19	-21.16
Тренд
ADX	23.98	32.36
Цена vs EMA 9	+0.71%	+0.01%
Цена vs EMA 20	+0.50%	-2.39%
Цена vs SMA 50	-0.74%	-6.05%
Цена vs SMA 200	+8.78%	-14.01%
Объём
CMF	-0.26	-0.11
Volume Ratio	90.26	103.32
Волатильность и статистика
Beta	0.23	1.00
ATR %	0.76%	3.20%
Sharpe (1г)	0.46	0.16
RS Rating	60.00	43.00
52w от хая	-9.67	-29.85
BB ширина	3.38	9.95

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PEN — 1,40 млрд $, TMO — 44,56 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: PEN — 177,69 млн $, TMO — 6,74 млрд $. TMO генерирует больше чистой прибыли. FCF: PEN генерирует 174,93 млн $, TMO — 6,29 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PEN	TMO
Выручка	1,40 млрд $	44,56 млрд $
Чистая прибыль	177,69 млн $	6,74 млрд $
EPS (TTM)	$4.57	$17.77
Операц. Cash Flow	238,66 млн $	7,82 млрд $
Free Cash Flow	174,93 млн $	6,29 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TMO обеспечивает 0.39% годовой доходности, PEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TMO выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как PEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	PEN	TMO
Див. доходность	—	0.39%
Годовые дивиденды	—	$0.47
Коэфф. выплат	—	9.46%
Лет выплат	0.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-14.69%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PEN приходится на январе (+8.69%), а TMO — на июле (+7.40%). Слабые месяцы: для PEN — май (-1.24%), для TMO — февраль (-4.87%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEN: +24.06% против +12.63%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PEN

+8.7

+1.3

-0.7

+2.3

-1.2

+1.1

+2.7

+2.2

-0.7

+2.6

+6.4

-0.6

TMO

+3.4

-4.9

+0.5

+1.1

+0.1

+1.9

+7.4

+1.4

+0.1

-0.5

+2.2

-0.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Penumbra, Inc. или Thermo Fisher Scientific Inc.?

По P/E Thermo Fisher Scientific Inc. оценена ниже: 24.50 против 75.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — PEN или TMO?

ROE PEN — 12.32%, TMO — 13.26%. TMO демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Penumbra, Inc. и Thermo Fisher Scientific Inc.?

Thermo Fisher Scientific Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.39%. Penumbra, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Penumbra, Inc. или Thermo Fisher Scientific Inc.?

По объёму выручки: PEN — 1,40 млрд $, TMO — 44,56 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PEN или TMO?

Чистая маржа PEN — 11.76%, TMO — 15.18%. TMO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PEN или TMO?

Технический скоринг: PEN — 41/100, TMO — 18/100. PEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PEN или TMO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик PEN выигрывает 22, TMO — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией