Сравнение PEN vs SYK

Тикер 1

Тикер 2

PEN14

27SYK

Penumbra, Inc. (PEN) и Stryker Corporation (SYK) представляют одну индустрию — «Медицинское оборудование». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации SYK крупнее в 9.3× (120,18 млрд $ vs 12,90 млрд $). Стоимостная оценка в пользу SYK — P/E 36.89 vs 75.17 у PEN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует SYK (15.22% vs 12.32%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа SYK — 13.21%, у PEN — 11.76%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: SYK обеспечивает 1.07% годовой доходности, PEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. SYK набирает 58 из 100 по техническому скорингу, PEN — 41 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 27:14 в пользу SYK. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Penumbra, Inc.

PENNYSE

327,89 $+0,52 $ (+0,16%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 12,90 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

3.0

Качество

8.5

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

Stryker Corporation

SYKNYSE

313,50 $-7,99 $ (-2,49%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 120,18 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

5.4

Качество

8.0

Рост

5.9

Техника

4.0

Дивиденды

7.8

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

PENSYK

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E SYK оценён рынком дешевле: 36.89 против 75.17 у PEN (разница составляет 50.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) SYK оценён ниже: 4.88 против 8.85. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B SYK — 5.52, у PEN — 8.72. EV/EBITDA SYK — 23.27, у PEN — 60.44. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE SYK — 15.22%, у PEN — 12.32%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. SYK удерживает чистую маржу на уровне 13.21%, опережая PEN (11.76%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PEN — 0.15, у SYK — 0.64. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PENSYK

Показатель	PEN	SYK
Мультипликаторы оценки
P/E	75.17	36.89
P/B	8.72	5.52
P/S	8.85	4.88
PEG	0.26	2.25
EV/EBITDA	60.44	23.27
Рентабельность
ROE	12.32%	15.22%
ROA	9.01%	7.21%
Валовая маржа	67.38%	63.67%
Операц. маржа	12.87%	21.34%
Чистая маржа	11.76%	13.21%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.15	0.64
Текущая ликв.	6.02	2.11
Быстрая ликв.	3.95	1.25
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.07%
Коэфф. выплат	0.00%	38.99%
EPS	$4.36	$8.72
Балансовая стоим.	$37.53	$58.23

Технический анализ

Техническая картина в пользу SYK: скоринг 58/100 vs 41/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: PEN — 52.4, SYK — 56.1. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: PEN на -0.7%, SYK на -1.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PEN выше SMA 200 (+8.8%), SYK — ниже (-10.5%). Долгосрочный тренд в пользу PEN. ADX: PEN — 24.0 (слабый тренд), SYK — 29.6 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PEN — 0.23, SYK — 0.44. Оба значения в приемлемом диапазоне.

PENSYK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PEN	SYK
Осцилляторы
RSI (14)	52.39	56.11
Stochastic %K	88.50	96.70
CCI (20)	37.48	65.76
MFI	45.81	66.99
Williams %R	-11.50	-3.30
MACD гистограмма	0.67	3.98
Momentum (10)	3.19	29.16
Тренд
ADX	23.98	29.60
Цена vs EMA 9	+0.71%	+3.98%
Цена vs EMA 20	+0.50%	+3.53%
Цена vs SMA 50	-0.74%	-1.03%
Цена vs SMA 200	+8.78%	-10.51%
Объём
CMF	-0.26	-0.04
Volume Ratio	90.26	118.95
Волатильность и статистика
Beta	0.23	0.44
ATR %	0.76%	2.72%
Sharpe (1г)	0.46	-0.97
RS Rating	60.00	22.00
52w от хая	-9.67	-20.59
BB ширина	3.38	19.05

Финансовая отчётность

По объёму выручки: PEN генерирует 1,40 млрд $, SYK — 25,12 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: PEN — 177,69 млн $, SYK — 3,25 млрд $. SYK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PEN — 174,93 млн $, SYK — 4,28 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PEN	SYK
Выручка	1,40 млрд $	25,12 млрд $
Чистая прибыль	177,69 млн $	3,25 млрд $
EPS (TTM)	$4.57	$8.49
Операц. Cash Flow	238,66 млн $	5,04 млрд $
Free Cash Flow	174,93 млн $	4,28 млрд $

Дивиденды

SYK выплачивает дивиденды с доходностью 1.07% годовых, тогда как PEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. SYK выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как PEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	PEN	SYK
Див. доходность	—	1.07%
Годовые дивиденды	—	$1.76
Коэфф. выплат	—	38.99%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-7.40%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет PEN показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.69%), SYK — в январе (+4.48%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: PEN — май (-1.24%), SYK — март (-1.23%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, февраль, апрель, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEN: +24.06% против +14.46%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PEN

+8.7

+1.3

-0.7

+2.3

-1.2

+1.1

+2.7

+2.2

-0.7

+2.6

+6.4

-0.6

SYK

+4.5

+1.2

-1.2

+2.7

+1.0

+0.6

+1.6

-0.4

+0.1

+3.1

+0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Penumbra, Inc. или Stryker Corporation?

Мультипликатор P/E у Stryker Corporation ниже (36.89 vs 75.17), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — PEN или SYK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PEN — 12.32%, SYK — 15.22%. Преимущество у SYK.

Какие дивиденды у Penumbra, Inc. и Stryker Corporation?

Stryker Corporation выплачивает дивиденды с доходностью 1.07%. Penumbra, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Penumbra, Inc. или Stryker Corporation?

Выручка PEN за TTM — 1,40 млрд $, SYK — 25,12 млрд $. SYK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PEN или SYK?

Чистая маржа PEN — 11.76%, SYK — 13.21%. SYK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PEN или SYK?

Технический скоринг: PEN — 41/100, SYK — 58/100. SYK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PEN или SYK?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:27 в пользу SYK по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией