Сравнение PEN vs RMD

Тикер 1

Тикер 2

PEN17

24RMD

Penumbra, Inc. (PEN) и ResMed Inc. (RMD) — прямые конкуренты в индустрии «Медицинское оборудование», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации RMD крупнее в 2.4× (30,31 млрд $ vs 12,90 млрд $). Стоимостная оценка в пользу RMD — P/E 20.23 vs 75.17 у PEN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует RMD (24.41% vs 12.32%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа RMD — 27.44%, у PEN — 11.76%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: RMD обеспечивает 1.14% годовой доходности, PEN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 41/100 и 42/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 24:17 в пользу RMD. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Penumbra, Inc.

PENNYSE

327,89 $+0,52 $ (+0,16%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 12,90 млрд $

ETP Rank5.3

Стоимость

3.0

Качество

8.5

Рост

9.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

4.0

ResMed Inc.

RMDNYSE

208,98 $-0,88 $ (-0,42%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 30,31 млрд $

ETP Rank7.9

Стоимость

7.7

Качество

9.7

Рост

8.2

Техника

3.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

PENRMD

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E RMD оценён рынком дешевле: 20.23 против 75.17 у PEN (разница составляет 73.1%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) RMD дешевле: 5.50 против 8.85. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B RMD — 4.73, у PEN — 8.72. EV/EBITDA RMD — 14.09, у PEN — 60.44. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE RMD — 24.41%, у PEN — 12.32%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. RMD удерживает чистую маржу на уровне 27.44%, опережая PEN (11.76%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PEN — 0.15, у RMD — 0.13. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PENRMD

Показатель	PEN	RMD
Мультипликаторы оценки
P/E	75.17	20.23
P/B	8.72	4.73
P/S	8.85	5.50
PEG	0.26	1.27
EV/EBITDA	60.44	14.09
Рентабельность
ROE	12.32%	24.41%
ROA	9.01%	17.30%
Валовая маржа	67.38%	61.69%
Операц. маржа	12.87%	34.28%
Чистая маржа	11.76%	27.44%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.15	0.13
Текущая ликв.	6.02	3.01
Быстрая ликв.	3.95	2.33
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.14%
Коэфф. выплат	0.00%	22.39%
EPS	$4.36	$10.37
Балансовая стоим.	$37.53	$44.32

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 41/100 и 42/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): PEN — 52.4 (нейтральная зона), RMD — 46.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: PEN на -0.7%, RMD на -4.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PEN выше SMA 200 (+8.8%), RMD — ниже (-16.7%). Долгосрочный тренд в пользу PEN. ADX: PEN — 24.0 (слабый тренд), RMD — 31.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PEN стабильнее (0.23 vs 0.61). Значение ниже 0.8 делает PEN защитной акцией.

PENRMD

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PEN	RMD
Осцилляторы
RSI (14)	52.39	46.60
Stochastic %K	88.50	75.40
CCI (20)	37.48	7.62
MFI	45.81	54.56
Williams %R	-11.50	-24.60
MACD гистограмма	0.67	0.94
Momentum (10)	3.19	0.22
Тренд
ADX	23.98	31.46
Цена vs EMA 9	+0.71%	+1.77%
Цена vs EMA 20	+0.50%	+0.11%
Цена vs SMA 50	-0.74%	-4.55%
Цена vs SMA 200	+8.78%	-16.68%
Объём
CMF	-0.26	0.02
Volume Ratio	90.26	114.21
Волатильность и статистика
Beta	0.23	0.61
ATR %	0.76%	2.60%
Sharpe (1г)	0.46	-0.86
RS Rating	60.00	25.00
52w от хая	-9.67	-28.57
BB ширина	3.38	12.24

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PEN — 1,40 млрд $, RMD — 5,15 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: PEN — 177,69 млн $, RMD — 1,40 млрд $. RMD генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PEN — 174,93 млн $, RMD — 1,66 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PEN	RMD
Выручка	1,40 млрд $	5,15 млрд $
Чистая прибыль	177,69 млн $	1,40 млрд $
EPS (TTM)	$4.57	$9.55
Операц. Cash Flow	238,66 млн $	1,75 млрд $
Free Cash Flow	174,93 млн $	1,66 млрд $

Дивиденды

RMD выплачивает дивиденды с доходностью 1.14% годовых, тогда как PEN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. RMD выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как PEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	PEN	RMD
Див. доходность	—	1.14%
Годовые дивиденды	—	$1.20
Коэфф. выплат	—	22.39%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-5.83%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PEN — январе (+8.69%), для RMD — июле (+6.45%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: PEN — май (-1.24%), RMD — сентябрь (-2.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEN: +24.06% против +15.95%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PEN

+8.7

+1.3

-0.7

+2.3

-1.2

+1.1

+2.7

+2.2

-0.7

+2.6

+6.4

-0.6

RMD

+3.1

-0.8

-1.2

+0.1

+2.4

+6.3

+6.5

-2.1

-2.3

+0.7

+3.1

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Penumbra, Inc. или ResMed Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит ResMed Inc.: P/E 20.23 против 75.17. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PEN или RMD?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PEN — 12.32%, RMD — 24.41%. Преимущество у RMD.

Какие дивиденды у Penumbra, Inc. и ResMed Inc.?

ResMed Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.14%. Penumbra, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Penumbra, Inc. или ResMed Inc.?

Выручка PEN за TTM — 1,40 млрд $, RMD — 5,15 млрд $. RMD генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PEN или RMD?

Чистая маржа PEN — 11.76%, RMD — 27.44%. RMD оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PEN или RMD?

Технический скоринг: PEN — 41/100, RMD — 42/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PEN или RMD?

Однозначного ответа нет. Счёт 17:24 в пользу RMD по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией