Сравнение PEGA vs VRNS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
VRNS имеет отрицательный P/E (-35,67), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — PEGA прибылен с P/E 17,23. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу PEGA: 3,10 vs 7,26 у VRNS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. ROE VRNS отрицательный (-26,91%), что говорит об убыточности. PEGA генерирует прибыль с ROE 48,90%. По этому критерию преимущество однозначно. VRNS убыточен — чистая маржа -20,55%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PEGA — 0,10, у VRNS — 1,16. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | PEGA | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 17,23 | -35,67 | |
| P/B | 9,77 | 11,29 | |
| P/S | 3,10 | 7,26 | |
| PEG | 0,36 | 1,33 | |
| EV/EBITDA | 26,69 | -46,03 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 48,90% | -26,91% | |
| ROA | 23,41% | -8,55% | |
| Валовая маржа | 75,57% | 77,07% | |
| Операц. маржа | 9,94% | -21,99% | |
| Чистая маржа | 18,66% | -20,55% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,10 | 1,16 | |
| Текущая ликв. | 1,06 | 1,65 | |
| Быстрая ликв. | 1,06 | 1,65 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,37% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 6,32% | 0,00% | |
| EPS | $1,94 | -$1,23 | |
| Балансовая стоим. | $3,35 | $3,86 | |
Технический анализ
По техническому скорингу PEGA сильнее: 77/100 против 44/100 у VRNS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PEGA составляет 58,0 (нейтральная зона), у VRNS — 53,3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. PEGA и VRNS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3,5% и +8,5% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. VRNS выше SMA 200 (+33,7%), PEGA — ниже (-26,0%). Долгосрочный тренд в пользу VRNS. ADX: PEGA — 12,5 (нет тренда), VRNS — 29,4 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. PEGA менее волатилен — бета 0,81 против 0,95 у VRNS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 5,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PEGA | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 58,05 | 53,28 | |
| Stochastic %K | 98,84 | 49,14 | |
| CCI (20) | 91,43 | -36,79 | |
| MFI | 49,81 | 35,98 | |
| Williams %R | -1,16 | -50,86 | |
| MACD гистограмма | 0,45 | -0,56 | |
| Momentum (10) | 5,92 | -2,22 | |
| Тренд | |||
| ADX | 12,52 | 29,40 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,75% | +1,34% | |
| Цена vs EMA 20 | +6,12% | +1,00% | |
| Цена vs SMA 50 | +3,51% | +8,52% | |
| Цена vs SMA 200 | -26,04% | +33,74% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,15 | -0,15 | |
| Volume Ratio | 35,73 | 56,51 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,81 | 0,95 | |
| ATR % | 4,88% | 5,18% | |
| Sharpe (1г) | -0,81 | 0,05 | |
| RS Rating | 4,00 | 15,00 | |
| 52w от хая | -51,92 | -31,89 | |
| BB ширина | 26,64 | 23,05 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PEGA — 1,75 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу PEGA: +16,60% г/г vs +13,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. По чистой прибыли ситуация полярная: PEGA зарабатывает 393,44 млн $, а VRNS фиксирует убыток (-129,32 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): PEGA — 490,72 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | PEGA | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,75 млрд $ | 623,53 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +16.60% | +13.20% | |
| Чистая прибыль | 393,44 млн $ | -129,32 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +296.70% | — | — |
| EPS (TTM) | $2,30 | -$1,13 | |
| Операц. Cash Flow | 505,23 млн $ | 147,43 млн $ | |
| Free Cash Flow | 490,72 млн $ | 134,80 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: PEGA обеспечивает 0,37% годовой доходности, VRNS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PEGA выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как VRNS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | PEGA | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,37% | — | |
| Годовые дивиденды | $0,09 | — | |
| Коэфф. выплат | 6,32% | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -5,59% | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PEGA приходится на апреле (+5,43%), а VRNS — на августе (+8,60%). Наименее удачные месяцы: PEGA — март (-4,72%), VRNS — октябрь (-3,14%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +26,79% против +14,10%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Pegasystems Inc. или Varonis Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — PEGA или VRNS?
Какие дивиденды у Pegasystems Inc. и Varonis Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Pegasystems Inc. или Varonis Systems, Inc.?
Какая акция лучше по технике — PEGA или VRNS?
Что лучше купить — PEGA или VRNS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией