Сравнение PEGA vs TYL

Тикер 1

Тикер 2

PEGA23

17TYL

Pegasystems Inc. (PEGA) и Tyler Technologies, Inc. (TYL) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации TYL крупнее в 2.3× (13,02 млрд $ vs 5,72 млрд $). Стоимостная оценка в пользу PEGA — P/E 17.03 vs 42.93 у TYL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует PEGA (50.21% vs 8.71%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PEGA — 20.04%, у TYL — 13.26%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. PEGA выплачивает дивиденды с доходностью 0.35% годовых, тогда как TYL дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 19/100 и 21/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте PEGA уверенно лидирует со счётом 23:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Pegasystems Inc.

PEGANASDAQ

34,25 $-0,12 $ (-0,35%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,72 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.1

Качество

9.2

Рост

9.2

Техника

1.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Tyler Technologies, Inc.

TYLNYSE

308,74 $-8,52 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 13,02 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.2

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

PEGATYL

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E PEGA оценён рынком дешевле: 17.03 против 42.93 у TYL (разница составляет 60.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) PEGA оценён ниже: 3.38 против 5.62. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B TYL — 3.81, у PEGA — 8.22. EV/EBITDA TYL — 25.60, у PEGA — 25.82. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PEGA — 50.21%, у TYL — 8.71%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PEGA удерживает чистую маржу на уровне 20.04%, опережая TYL (13.26%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PEGA — 0.08, у TYL — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PEGATYL

Показатель	PEGA	TYL
Мультипликаторы оценки
P/E	17.03	42.93
P/B	8.22	3.81
P/S	3.38	5.62
PEG	0.23	5.10
EV/EBITDA	25.82	25.60
Рентабельность
ROE	50.21%	8.71%
ROA	21.97%	6.58%
Валовая маржа	74.96%	45.57%
Операц. маржа	10.19%	15.47%
Чистая маржа	20.04%	13.26%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.08	0.01
Текущая ликв.	1.22	1.00
Быстрая ликв.	1.22	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.35%	0.00%
Коэфф. выплат	5.27%	0.00%
EPS	$2.02	$7.39
Балансовая стоим.	$4.18	$83.28

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 19/100 и 21/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: PEGA — 39.5, TYL — 45.2. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: PEGA на -12.6%, TYL на -4.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: PEGA — 22.5 (слабый тренд), TYL — 13.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета TYL — 0.29, PEGA — 1.10. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PEGA составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PEGATYL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PEGA	TYL
Осцилляторы
RSI (14)	39.54	45.18
Stochastic %K	38.20	35.70
CCI (20)	-76.08	-59.07
MFI	41.78	28.71
Williams %R	-61.80	-64.30
MACD гистограмма	0.12	-0.04
Momentum (10)	-2.48	-3.39
Тренд
ADX	22.50	13.82
Цена vs EMA 9	-0.16%	+0.07%
Цена vs EMA 20	-3.63%	-1.63%
Цена vs SMA 50	-12.55%	-4.91%
Цена vs SMA 200	-32.22%	-28.07%
Объём
CMF	-0.02	-0.16
Volume Ratio	84.70	71.23
Волатильность и статистика
Beta	1.10	0.29
ATR %	5.42%	4.20%
Sharpe (1г)	-0.65	-1.80
RS Rating	14.00	7.00
52w от хая	-49.71	-48.94
BB ширина	16.02	17.84

Финансовая отчётность

По объёму выручки: PEGA генерирует 1,75 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: PEGA — 393,44 млн $, TYL — 315,60 млн $. PEGA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PEGA — 490,72 млн $, TYL — 637,53 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PEGA	TYL
Выручка	1,75 млрд $	2,33 млрд $
Чистая прибыль	393,44 млн $	315,60 млн $
EPS (TTM)	$2.30	$7.32
Операц. Cash Flow	505,23 млн $	653,54 млн $
Free Cash Flow	490,72 млн $	637,53 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PEGA обеспечивает 0.35% годовой доходности, TYL реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: PEGA — 14 лет, TYL — 4 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	PEGA	TYL
Див. доходность	0.35%	—
Годовые дивиденды	$0.06	$0.02
Коэфф. выплат	5.27%	—
Лет выплат	14.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	-12.94%	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет PEGA показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+5.43%), TYL — в июле (+4.31%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: PEGA — март (-4.72%), TYL — февраль (-2.27%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, август, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEGA: +16.97% против +11.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PEGA

+2.0

+4.8

-4.7

+5.4

+0.9

+2.6

+3.9

-0.9

-2.0

+2.3

+4.2

-1.4

TYL

-0.0

-2.3

-0.9

+4.2

+2.8

+2.6

+4.3

-0.1

-1.3

+0.0

+3.3

-1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Pegasystems Inc. или Tyler Technologies, Inc.?

Мультипликатор P/E у Pegasystems Inc. ниже (17.03 vs 42.93), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — PEGA или TYL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PEGA — 50.21%, TYL — 8.71%. Преимущество у PEGA.

Какие дивиденды у Pegasystems Inc. и Tyler Technologies, Inc.?

Pegasystems Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.35%. Tyler Technologies, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Pegasystems Inc. или Tyler Technologies, Inc.?

Выручка PEGA за TTM — 1,75 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. TYL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PEGA или TYL?

Чистая маржа PEGA — 20.04%, TYL — 13.26%. PEGA оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PEGA или TYL?

Технический скоринг: PEGA — 19/100, TYL — 21/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PEGA или TYL?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:17 в пользу PEGA по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией