Сравнение PEGA vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

PEGA20

20SPSC

Pegasystems Inc. (PEGA) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации PEGA крупнее в 2.9× (5,72 млрд $ vs 1,96 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует PEGA с P/E 17.03 (у SPSC — 22.11). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует PEGA (50.21% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PEGA — 20.04%, у SPSC — 11.92%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. PEGA выплачивает дивиденды с доходностью 0.35% годовых, тогда как SPSC дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу SPSC сильнее: 29/100 против 19/100 у PEGA. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 20:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между PEGA и SPSC зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Pegasystems Inc.

PEGANASDAQ

34,25 $-0,12 $ (-0,35%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,72 млрд $

ETP Rank7.6

Стоимость

9.1

Качество

9.2

Рост

9.2

Техника

1.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

PEGASPSC

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, PEGA выглядит привлекательнее: 17.03 против 22.11. Премия к оценке SPSC может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 3.38. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у PEGA — 8.22. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у PEGA — 25.82. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PEGA — 50.21%, у SPSC — 9.45%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PEGA удерживает чистую маржу на уровне 20.04%, опережая SPSC (11.92%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PEGA — 0.08, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

PEGASPSC

Показатель	PEGA	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	17.03	22.11
P/B	8.22	2.09
P/S	3.38	2.59
PEG	0.23	2.00
EV/EBITDA	25.82	10.18
Рентабельность
ROE	50.21%	9.45%
ROA	21.97%	7.83%
Валовая маржа	74.96%	66.82%
Операц. маржа	10.19%	15.34%
Чистая маржа	20.04%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.08	0.01
Текущая ликв.	1.22	2.12
Быстрая ликв.	1.22	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.35%	0.00%
Коэфф. выплат	5.27%	0.00%
EPS	$2.02	$2.43
Балансовая стоим.	$4.18	$25.74

Технический анализ

SPSC набирает 29 из 100 по техническому скорингу, PEGA — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): PEGA — 39.5 (нейтральная зона), SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: PEGA на -12.6%, SPSC на -3.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: PEGA — 22.5 (слабый тренд), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете SPSC стабильнее (0.85 vs 1.10). Дневная волатильность (ATR%) PEGA составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PEGASPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PEGA	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	39.54	47.18
Stochastic %K	38.20	43.56
CCI (20)	-76.08	-59.62
MFI	41.78	42.59
Williams %R	-61.80	-56.44
MACD гистограмма	0.12	-0.13
Momentum (10)	-2.48	-2.13
Тренд
ADX	22.50	14.68
Цена vs EMA 9	-0.16%	+1.39%
Цена vs EMA 20	-3.63%	-0.61%
Цена vs SMA 50	-12.55%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-32.22%	-35.40%
Объём
CMF	-0.02	-0.04
Volume Ratio	84.70	85.88
Волатильность и статистика
Beta	1.10	0.85
ATR %	5.42%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.65	-1.98
RS Rating	14.00	1.00
52w от хая	-49.71	-64.22
BB ширина	16.02	19.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): PEGA — 1,75 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: PEGA — 393,44 млн $, SPSC — 93,34 млн $. PEGA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PEGA — 490,72 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PEGA	SPSC
Выручка	1,75 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	393,44 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$2.30	$2.46
Операц. Cash Flow	505,23 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	490,72 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PEGA обеспечивает 0.35% годовой доходности, SPSC реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PEGA выплачивает дивиденды 14 лет подряд, тогда как SPSC не имеет дивидендной истории.

Показатель	PEGA	SPSC
Див. доходность	0.35%	—
Годовые дивиденды	$0.06	—
Коэфф. выплат	5.27%	—
Лет выплат	14.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	-12.94%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PEGA — апреле (+5.43%), для SPSC — ноябре (+6.59%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: PEGA — март (-4.72%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PEGA: +16.97% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PEGA

+2.0

+4.8

-4.7

+5.4

+0.9

+2.6

+3.9

-0.9

-2.0

+2.3

+4.2

-1.4

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Pegasystems Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Pegasystems Inc.: P/E 17.03 против 22.11. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — PEGA или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PEGA — 50.21%, SPSC — 9.45%. Преимущество у PEGA.

Какие дивиденды у Pegasystems Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Pegasystems Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.35%. SPS Commerce, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Pegasystems Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка PEGA за TTM — 1,75 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. PEGA генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PEGA или SPSC?

Чистая маржа PEGA — 20.04%, SPSC — 11.92%. PEGA оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PEGA или SPSC?

Технический скоринг: PEGA — 19/100, SPSC — 29/100. SPSC имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PEGA или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:20 в пользу ничьей по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией