Сравнение PDD vs RH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, PDD выглядит привлекательнее: 9.45 против 20.05. Премия к оценке RH может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По соотношению цены к выручке (P/S) RH оценён ниже: 0.73 против 2.21. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B PDD — 2.25, у RH — 41.28. EV/EBITDA PDD — 7.40, у RH — 12.83. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE RH отрицательный (-569.01%), что говорит об убыточности. PDD генерирует прибыль с ROE 26.44%. По этому критерию преимущество однозначно. PDD удерживает чистую маржу на уровне 23.02%, опережая RH (3.63%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка RH значительно выше: D/E 65.50 vs 0.01 у PDD. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | PDD | RH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 9.45 | 20.05 | |
| P/B | 2.25 | 41.28 | |
| P/S | 2.21 | 0.73 | |
| PEG | -0.74 | 0.29 | |
| EV/EBITDA | 7.40 | 12.83 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 26.44% | -569.01% | |
| ROA | 15.71% | 2.58% | |
| Валовая маржа | 56.28% | 44.07% | |
| Операц. маржа | 21.91% | 11.35% | |
| Чистая маржа | 23.02% | 3.63% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.01 | 65.50 | |
| Текущая ликв. | 2.45 | 1.19 | |
| Быстрая ликв. | 2.45 | 0.31 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $70.60 | $6.64 | |
| Балансовая стоим. | $296.00 | $3.23 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу RH: скоринг 47/100 vs 35/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: PDD — 48.8, RH — 53.0. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: RH выше на 2.5%, PDD — ниже на -1.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: PDD — 7.6 (нет тренда), RH — 13.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PDD — 1.04, RH — 2.11. RH значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) RH составляет 5.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PDD | RH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 48.80 | 52.99 | |
| Stochastic %K | 47.90 | 85.23 | |
| CCI (20) | -15.46 | -14.17 | |
| MFI | 45.59 | 32.10 | |
| Williams %R | -52.10 | -14.77 | |
| MACD гистограмма | -0.08 | 0.00 | |
| Momentum (10) | -4.16 | 1.43 | |
| Тренд | |||
| ADX | 7.61 | 13.17 | |
| Цена vs EMA 9 | +0.77% | +4.44% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.10% | +3.15% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.73% | +2.45% | |
| Цена vs SMA 200 | -13.86% | -25.08% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.08 | -0.09 | |
| Volume Ratio | 86.71 | 187.58 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1.04 | 2.11 | |
| ATR % | 2.87% | 5.66% | |
| Sharpe (1г) | -0.52 | -0.51 | |
| RS Rating | 25.00 | 10.00 | |
| 52w от хая | -29.60 | -48.19 | |
| BB ширина | 7.57 | 15.69 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: PDD генерирует 420,08 млрд $, RH — 3,44 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: PDD — 96,66 млрд $, RH — 124,79 млн $. PDD генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PDD — 106,94 млрд $, RH — 252,40 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | PDD | RH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 420,08 млрд $ | 3,44 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 96,66 млрд $ | 124,79 млн $ | |
| EPS (TTM) | $69.16 | $6.65 | |
| Операц. Cash Flow | 106,94 млрд $ | 452,24 млн $ | |
| Free Cash Flow | 106,94 млрд $ | 252,40 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | PDD | RH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет PDD показывает лучшую среднюю доходность в августе (+10.70%), RH — в ноябре (+12.09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: PDD — март (-11.39%), RH — февраль (-5.70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, август, сентябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у RH: +32.10% против +24.35%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — PDD Holdings Inc. или Rh?
У кого выше рентабельность — PDD или RH?
Какие дивиденды у PDD Holdings Inc. и Rh?
Какая компания крупнее по выручке — PDD Holdings Inc. или Rh?
У кого выше маржинальность — PDD или RH?
Какая акция лучше по технике — PDD или RH?
Что лучше купить — PDD или RH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией