Сравнение PCTY vs TYL

Тикер 1

Тикер 2

PCTY25

15TYL

PCTY против TYL — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации TYL крупнее в 2.2× (13,02 млрд $ vs 5,98 млрд $). Стоимостная оценка в пользу PCTY — P/E 23.72 vs 42.93 у TYL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. PCTY демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 22.36% против 8.71% у TYL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PCTY — 14.94%, TYL — 13.26%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. PCTY набирает 71 из 100 по техническому скорингу, TYL — 21 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 25:15 — убедительное преимущество PCTY. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Paylocity Holding Corporation

PCTYNASDAQ

111,72 $-1,04 $ (-0,92%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,98 млрд $

ETP Rank5.0

Стоимость

9.7

Качество

6.8

Рост

7.3

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

5.0

Tyler Technologies, Inc.

TYLNYSE

308,74 $-8,52 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 13,02 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.2

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

PCTYTYL

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E PCTY оценён рынком дешевле: 23.72 против 42.93 у TYL (разница составляет 44.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) PCTY оценён ниже: 3.50 против 5.62. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) TYL дешевле: 3.81 против 5.18. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PCTY оценён ниже: 12.27 vs 25.60. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PCTY составляет 22.36%, что превышает показатель TYL (8.71%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PCTY впереди: 14.94% против 13.26% у TYL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: PCTY — 0.11, TYL — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности PCTY ниже 1 (0.13), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

PCTYTYL

Показатель	PCTY	TYL
Мультипликаторы оценки
P/E	23.72	42.93
P/B	5.18	3.81
P/S	3.50	5.62
PEG	1.44	5.10
EV/EBITDA	12.27	25.60
Рентабельность
ROE	22.36%	8.71%
ROA	4.74%	6.58%
Валовая маржа	69.30%	45.57%
Операц. маржа	21.38%	15.47%
Чистая маржа	14.94%	13.26%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.11	0.01
Текущая ликв.	0.13	1.00
Быстрая ликв.	0.13	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$4.75	$7.39
Балансовая стоим.	$21.75	$83.28

Технический анализ

Техническая картина в пользу PCTY: скоринг 71/100 vs 21/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: PCTY — 58.6, TYL — 45.2. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: PCTY выше на 6.0%, TYL — ниже на -4.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: PCTY — 16.9 (нет тренда), TYL — 13.8 (нет тренда). Волатильность: бета TYL — 0.29, PCTY — 0.31. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PCTY составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PCTYTYL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PCTY	TYL
Осцилляторы
RSI (14)	58.65	45.18
Stochastic %K	65.61	35.70
CCI (20)	93.49	-59.07
MFI	58.61	28.71
Williams %R	-34.39	-64.30
MACD гистограмма	0.80	-0.04
Momentum (10)	10.23	-3.39
Тренд
ADX	16.89	13.82
Цена vs EMA 9	+2.84%	+0.07%
Цена vs EMA 20	+4.62%	-1.63%
Цена vs SMA 50	+5.96%	-4.91%
Цена vs SMA 200	-18.26%	-28.07%
Объём
CMF	-0.02	-0.16
Volume Ratio	79.78	71.23
Волатильность и статистика
Beta	0.31	0.29
ATR %	4.56%	4.20%
Sharpe (1г)	-1.55	-1.80
RS Rating	8.00	7.00
52w от хая	-43.89	-48.94
BB ширина	14.79	17.84

Финансовая отчётность

По объёму выручки: PCTY генерирует 1,60 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: PCTY — 227,13 млн $, TYL — 315,60 млн $. TYL генерирует больше чистой прибыли. FCF: PCTY генерирует 342,75 млн $, TYL — 637,53 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	PCTY	TYL
Выручка	1,60 млрд $	2,33 млрд $
Чистая прибыль	227,13 млн $	315,60 млн $
EPS (TTM)	$4.08	$7.32
Операц. Cash Flow	418,23 млн $	653,54 млн $
Free Cash Flow	342,75 млн $	637,53 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. TYL выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как PCTY не имеет дивидендной истории.

Показатель	PCTY	TYL
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.02
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет PCTY показывает лучшую среднюю доходность в августе (+9.99%), TYL — в июле (+4.31%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для PCTY — декабрь (-2.27%), для TYL — февраль (-2.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, май, июнь, июль. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у PCTY: +19.95% против +11.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PCTY

+0.9

-1.7

-1.4

+5.8

+1.3

+3.3

+5.6

+10.0

-1.2

+1.6

-1.9

-2.3

TYL

-0.0

-2.3

-0.9

+4.2

+2.8

+2.6

+4.3

-0.1

-1.3

+0.0

+3.3

-1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Paylocity Holding Corporation или Tyler Technologies, Inc.?

Мультипликатор P/E у Paylocity Holding Corporation ниже (23.72 vs 42.93), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — PCTY или TYL?

ROE PCTY — 22.36%, TYL — 8.71%. PCTY демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Paylocity Holding Corporation и Tyler Technologies, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Paylocity Holding Corporation или Tyler Technologies, Inc.?

По объёму выручки: PCTY — 1,60 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — PCTY или TYL?

Чистая маржа PCTY — 14.94%, TYL — 13.26%. PCTY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PCTY или TYL?

Технический скоринг: PCTY — 71/100, TYL — 21/100. PCTY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PCTY или TYL?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик PCTY выигрывает 25, TYL — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией