Сравнение PAZA vs VSEH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VSEH с P/E 8,03 (у PAZA — 12,89). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) VSEH дешевле: 0,20 против 0,63. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B PAZA — 1,09, у VSEH — 6,73. EV/EBITDA VSEH — 2,75, у PAZA — 13,32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VSEH (83,89% vs 8,44%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PAZA — 4,86%, у VSEH — 2,53%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка VSEH значительно выше: D/E 11,19 vs 0,70 у PAZA. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | PAZA | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 12,89 | 8,03 | |
| P/B | 1,09 | 6,73 | |
| P/S | 0,63 | 0,20 | |
| PEG | — | — | |
| EV/EBITDA | 13,32 | 2,75 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 8,44% | 83,89% | |
| ROA | 4,98% | 6,88% | |
| Валовая маржа | 12,83% | 32,79% | |
| Операц. маржа | — | 6,28% | |
| Чистая маржа | 4,86% | 2,53% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,70 | 11,19 | |
| Текущая ликв. | 2,26 | 1,06 | |
| Быстрая ликв. | 1,82 | 0,59 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 9,57% | |
| Коэфф. выплат | — | 21,79% | |
| EPS | $749,65 | $9,18 | |
| Балансовая стоим. | $8882,38 | $11,66 | |
Технический анализ
VSEH набирает 71 из 100 по техническому скорингу, PAZA — 48 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): PAZA — 51,5 (нейтральная зона), VSEH — 60,9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. PAZA и VSEH находятся выше 50-дневной скользящей средней (+1,7% и +10,8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. VSEH выше SMA 200 (+2,7%), PAZA — ниже (-10,6%). Долгосрочный тренд в пользу VSEH. ADX: PAZA — 48,5 (выраженный тренд), VSEH — 39,7 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PAZA стабильнее (0,55 vs 0,76). Дневная волатильность (ATR%) PAZA составляет 4,9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PAZA | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 51,47 | 60,92 | |
| Stochastic %K | 25,49 | 59,33 | |
| CCI (20) | -14,39 | 40,65 | |
| MFI | 79,49 | 66,66 | |
| Williams %R | -74,51 | -40,67 | |
| MACD гистограмма | 22,18 | 0,38 | |
| Momentum (10) | 0,00 | -0,43 | |
| Тренд | |||
| ADX | 48,50 | 39,73 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,09% | -0,03% | |
| Цена vs EMA 20 | +0,26% | +4,06% | |
| Цена vs SMA 50 | +1,74% | +10,75% | |
| Цена vs SMA 200 | -10,63% | +2,72% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,09 | 0,24 | |
| Volume Ratio | 11,20 | 84,11 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,55 | 0,76 | |
| ATR % | 4,87% | 4,29% | |
| Sharpe (1г) | -0,34 | -0,10 | |
| RS Rating | 67,00 | 79,00 | |
| 52w от хая | -35,06 | -11,49 | |
| BB ширина | 11,22 | 37,49 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): PAZA — 24,19 млрд ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VSEH растёт быстрее по выручке: +7,50% год к году против -26,80% у PAZA. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: PAZA — 1,18 млрд ₽, VSEH — 3,37 млрд ₽. VSEH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PAZA — -8,02 млрд ₽, VSEH — 14,67 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | PAZA | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 24,19 млрд ₽ | 182,87 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | -26.80% | +7.50% | |
| Чистая прибыль | 1,18 млрд ₽ | 3,37 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -9.70% | +402.80% | |
| EPS (TTM) | $749,65 | $6,74 | |
| Операц. Cash Flow | -7,12 млрд ₽ | 15,76 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | -8,02 млрд ₽ | 14,67 млрд ₽ |
Дивиденды
VSEH выплачивает дивиденды с доходностью 9,57% годовых, тогда как PAZA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. VSEH выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как PAZA не имеет дивидендной истории.
| Показатель | PAZA | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 9,57% | |
| Годовые дивиденды | — | $6,00 | |
| Коэфф. выплат | — | 21,79% | |
| Лет выплат | 0 | 2 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PAZA — марте (+22,24%), для VSEH — феврале (+13,23%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: PAZA — февраль (-3,36%), VSEH — сентябрь (-12,29%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Павловский автобус или ВсеИнструменты.ру?
У кого выше рентабельность — PAZA или VSEH?
Какие дивиденды у Павловский автобус и ВсеИнструменты.ру?
Какая компания крупнее по выручке — Павловский автобус или ВсеИнструменты.ру?
У кого выше маржинальность — PAZA или VSEH?
Какая акция лучше по технике — PAZA или VSEH?
Что лучше купить — PAZA или VSEH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 15.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией