Сравнение PAZA vs VSEH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует VSEH с P/E 11.06 (у PAZA — 12.89). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) VSEH дешевле: 0.20 против 0.63. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B PAZA — 1.09, у VSEH — 6.39. EV/EBITDA VSEH — 2.87, у PAZA — 13.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует VSEH (57.76% vs 8.44%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PAZA — 4.86%, у VSEH — 1.84%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка VSEH значительно выше: D/E 10.77 vs 0.70 у PAZA. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | PAZA | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 12.89 | 11.06 | |
| P/B | 1.09 | 6.39 | |
| P/S | 0.63 | 0.20 | |
| PEG | — | — | |
| EV/EBITDA | 13.32 | 2.87 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 8.44% | 57.76% | |
| ROA | 4.98% | 4.91% | |
| Валовая маржа | 12.83% | 32.53% | |
| Операц. маржа | — | 5.77% | |
| Чистая маржа | 4.86% | 1.84% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.70 | 10.77 | |
| Текущая ликв. | 2.26 | 1.10 | |
| Быстрая ликв. | 1.82 | 0.59 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 3.90% | |
| Коэфф. выплат | — | 29.67% | |
| EPS | $749.65 | $6.74 | |
| Балансовая стоим. | $8882.38 | $11.66 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 42/100 и 40/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): PAZA — 45.3 (нейтральная зона), VSEH — 38.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: PAZA на -6.0%, VSEH на -3.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: PAZA — 23.4 (слабый тренд), VSEH — 28.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PAZA стабильнее (0.44 vs 0.57). Значение ниже 0.8 делает PAZA защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) PAZA составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PAZA | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 45.28 | 38.64 | |
| Stochastic %K | 56.58 | 30.49 | |
| CCI (20) | 19.38 | -116.11 | |
| MFI | 47.28 | 36.35 | |
| Williams %R | -43.42 | -69.51 | |
| MACD гистограмма | 47.79 | 0.06 | |
| Momentum (10) | 700.00 | -0.87 | |
| Тренд | |||
| ADX | 23.42 | 28.27 | |
| Цена vs EMA 9 | +0.87% | -0.29% | |
| Цена vs EMA 20 | -0.57% | -1.05% | |
| Цена vs SMA 50 | -5.99% | -3.35% | |
| Цена vs SMA 200 | -12.27% | -0.70% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.22 | 0.18 | |
| Volume Ratio | 84.16 | 92.77 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.44 | 0.57 | |
| ATR % | 3.37% | 1.37% | |
| Sharpe (1г) | -0.30 | -0.45 | |
| RS Rating | 37.00 | 47.00 | |
| 52w от хая | -31.60 | -13.51 | |
| BB ширина | 19.82 | 2.88 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): PAZA — 24,19 млрд ₽, VSEH — 182,87 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: PAZA — 1,18 млрд ₽, VSEH — 3,37 млрд ₽. VSEH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PAZA — -8,02 млрд ₽, VSEH — 14,67 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | PAZA | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 24,19 млрд ₽ | 182,87 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | — | +28.36% | — |
| Чистая прибыль | 1,18 млрд ₽ | 3,37 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +10.09% | — |
| EPS (TTM) | $749.65 | $6.74 | |
| Операц. Cash Flow | -7,12 млрд ₽ | 15,76 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | -8,02 млрд ₽ | 14,67 млрд ₽ |
Дивиденды
VSEH выплачивает дивиденды с доходностью 3.90% годовых, тогда как PAZA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. VSEH выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как PAZA не имеет дивидендной истории.
| Показатель | PAZA | VSEH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 3.90% | |
| Годовые дивиденды | — | $6.00 | |
| Коэфф. выплат | — | 29.67% | |
| Лет выплат | 0.00% | 2.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для PAZA — марте (+22.24%), для VSEH — феврале (+12.86%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: PAZA — февраль (-3.16%), VSEH — сентябрь (-12.29%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Павловский автобус или ВИ.РУ?
У кого выше рентабельность — PAZA или VSEH?
Какие дивиденды у Павловский автобус и ВИ.РУ?
Какая компания крупнее по выручке — Павловский автобус или ВИ.РУ?
У кого выше маржинальность — PAZA или VSEH?
Какая акция лучше по технике — PAZA или VSEH?
Что лучше купить — PAZA или VSEH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией