Сравнение PAZA vs SVAV

Тикер 1

Тикер 2

PAZA22

15SVAV

Павловский автобус (PAZA) и СОЛЛЕРС (SVAV) представляют одну индустрию — «Автопроизводители». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По мультипликатору P/E SVAV оценён рынком дешевле: 7.87 против 12.89 у PAZA (разница составляет 38.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE SVAV — 9.15%, у PAZA — 8.44%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. PAZA удерживает чистую маржу на уровне 4.86%, опережая SVAV (3.68%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: SVAV обеспечивает 9.14% годовой доходности, PAZA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PAZA набирает 42 из 100 по техническому скорингу, SVAV — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. PAZA побеждает по числу метрик: 22 против 15 у SVAV. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Павловский автобус

PAZARU

8 700,00 ₽

Потребительский сектор · Автопроизводители

Капитализация: 13,64 млрд ₽

ETP Rank3.9

Стоимость

5.5

Качество

7.9

Рост

2.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

5.0

СОЛЛЕРС

SVAVRU

453,00 ₽

Потребительский сектор · Автопроизводители

Капитализация: 14,26 млрд ₽

ETP Rank5.8

Стоимость

8.8

Качество

5.8

Рост

2.0

Техника

1.0

Дивиденды

8.6

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

PAZASVAV

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SVAV с P/E 7.87 (у PAZA — 12.89). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) SVAV оценён ниже: 0.29 против 0.63. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA SVAV — 3.39, у PAZA — 13.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует SVAV (9.15% vs 8.44%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PAZA — 4.86%, у SVAV — 3.68%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка SVAV значительно выше: D/E 2.24 vs 0.70 у PAZA. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности SVAV ниже 1 (0.97), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

PAZASVAV

Показатель	PAZA	SVAV
Мультипликаторы оценки
P/E	12.89	7.87
P/B	1.09	1.12
P/S	0.63	0.29
PEG	—	—
EV/EBITDA	13.32	3.39
Рентабельность
ROE	8.44%	9.15%
ROA	4.98%	2.83%
Валовая маржа	12.83%	19.71%
Операц. маржа	—	7.48%
Чистая маржа	4.86%	3.68%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.70	2.24
Текущая ликв.	2.26	0.97
Быстрая ликв.	1.82	0.64
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	9.14%
Коэфф. выплат	—	34.96%
EPS	$749.65	$72.95
Балансовая стоим.	$8882.38	$510.61

Технический анализ

Техническая картина в пользу PAZA: скоринг 42/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: PAZA — 45.3, SVAV — 38.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: PAZA на -6.0%, SVAV на -4.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: PAZA — 23.4 (слабый тренд), SVAV — 17.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PAZA — 0.44, SVAV — 0.57. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) PAZA составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

PAZASVAV

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	PAZA	SVAV
Осцилляторы
RSI (14)	45.28	38.05
Stochastic %K	56.58	30.36
CCI (20)	19.38	-91.78
MFI	47.28	57.19
Williams %R	-43.42	-69.64
MACD гистограмма	47.79	0.84
Momentum (10)	700.00	0.50
Тренд
ADX	23.42	17.60
Цена vs EMA 9	+0.87%	-1.22%
Цена vs EMA 20	-0.57%	-1.89%
Цена vs SMA 50	-5.99%	-4.78%
Цена vs SMA 200	-12.27%	-14.45%
Объём
CMF	-0.22	-0.11
Volume Ratio	84.16	44.57
Волатильность и статистика
Beta	0.44	0.57
ATR %	3.37%	2.59%
Sharpe (1г)	-0.30	-1.08
RS Rating	37.00	9.00
52w от хая	-31.60	-31.78
BB ширина	19.82	6.54

Финансовая отчётность

По объёму выручки: PAZA генерирует 24,19 млрд ₽, SVAV — 62,45 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: PAZA — 1,18 млрд ₽, SVAV — 2,30 млрд ₽. SVAV генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): PAZA — -8,02 млрд ₽, SVAV — 763 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	PAZA	SVAV
Выручка	24,19 млрд ₽	62,45 млрд ₽
Чистая прибыль	1,18 млрд ₽	2,30 млрд ₽
EPS (TTM)	$749.65	$72.95
Операц. Cash Flow	-7,12 млрд ₽	4,81 млрд ₽
Free Cash Flow	-8,02 млрд ₽	763 млн ₽

Дивиденды

SVAV выплачивает дивиденды с доходностью 9.14% годовых, тогда как PAZA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. SVAV выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как PAZA не имеет дивидендной истории.

Показатель	PAZA	SVAV
Див. доходность	—	9.14%
Годовые дивиденды	—	$25.50
Коэфф. выплат	—	34.96%
Лет выплат	0.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-13.45%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет PAZA показывает лучшую среднюю доходность в марте (+22.24%), SVAV — в январе (+8.92%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: PAZA — февраль (-3.16%), SVAV — март (-5.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, сентябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PAZA: +75.11% против +5.72%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

PAZA

+4.9

-3.2

+22.2

+2.2

+1.9

+6.6

+10.8

+10.1

+14.8

+2.1

-1.1

+3.8

SVAV

+8.9

-3.5

-5.4

-1.1

+4.2

+5.4

-1.8

-1.7

+2.8

-2.8

-0.2

+0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Павловский автобус или СОЛЛЕРС?

Мультипликатор P/E у СОЛЛЕРС ниже (7.87 vs 12.89), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — PAZA или SVAV?

Рентабельность собственного капитала (ROE): PAZA — 8.44%, SVAV — 9.15%. Преимущество у SVAV.

Какие дивиденды у Павловский автобус и СОЛЛЕРС?

СОЛЛЕРС выплачивает дивиденды с доходностью 9.14%. Павловский автобус дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Павловский автобус или СОЛЛЕРС?

Выручка PAZA за TTM — 24,19 млрд ₽, SVAV — 62,45 млрд ₽. SVAV генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — PAZA или SVAV?

Чистая маржа PAZA — 4.86%, SVAV — 3.68%. PAZA оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — PAZA или SVAV?

Технический скоринг: PAZA — 42/100, SVAV — 18/100. PAZA имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — PAZA или SVAV?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:15 в пользу PAZA по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией