Сравнение PAYC vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZS имеет отрицательный P/E (-411.90), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — PAYC прибылен с P/E 15.01. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу PAYC: 3.60 vs 9.35 у ZS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B PAYC — 8.69, у ZS — 12.69. EV/EBITDA PAYC — 9.81, у ZS — 208.50. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ZS отрицательный (-3.48%), что говорит об убыточности. PAYC генерирует прибыль с ROE 31.03%. По этому критерию преимущество однозначно. ZS убыточен — чистая маржа -2.25%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PAYC — 0.94, у ZS — 0.85. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | PAYC | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 15.01 | -411.90 | |
| P/B | 8.69 | 12.69 | |
| P/S | 3.60 | 9.35 | |
| PEG | 0.64 | 3.32 | |
| EV/EBITDA | 9.81 | 208.50 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 31.03% | -3.48% | |
| ROA | 9.74% | -1.00% | |
| Валовая маржа | 79.74% | 76.56% | |
| Операц. маржа | 28.30% | -4.76% | |
| Чистая маржа | 22.44% | -2.25% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.94 | 0.85 | |
| Текущая ликв. | 1.02 | 1.90 | |
| Быстрая ликв. | 1.02 | 1.90 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 1.09% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 17.33% | 0.00% | |
| EPS | $9.19 | $-0.42 | |
| Балансовая стоим. | $15.89 | $13.75 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 73/100 и 70/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у PAYC составляет 58.1 (нейтральная зона), у ZS — 71.8 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. PAYC и ZS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+8.7% и +21.7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: PAYC — 20.0 (слабый тренд), ZS — 23.9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. PAYC менее волатилен — бета 0.47 против 0.83 у ZS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ZS составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PAYC | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 58.12 | 71.76 | |
| Stochastic %K | 64.28 | 83.30 | |
| CCI (20) | 63.93 | 154.31 | |
| MFI | 59.38 | 73.99 | |
| Williams %R | -35.72 | -16.70 | |
| MACD гистограмма | 0.51 | 3.86 | |
| Momentum (10) | 11.62 | 35.62 | |
| Тренд | |||
| ADX | 20.03 | 23.86 | |
| Цена vs EMA 9 | +0.83% | +7.50% | |
| Цена vs EMA 20 | +3.25% | +14.13% | |
| Цена vs SMA 50 | +8.66% | +21.66% | |
| Цена vs SMA 200 | -17.42% | -22.52% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.13 | 0.29 | |
| Volume Ratio | 99.56 | 84.41 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.47 | 0.83 | |
| ATR % | 4.34% | 4.93% | |
| Sharpe (1г) | -1.71 | -0.64 | |
| RS Rating | 5.00 | 15.00 | |
| 52w от хая | -48.47 | -48.23 | |
| BB ширина | 17.05 | 37.49 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PAYC — 2,05 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. По чистой прибыли ситуация полярная: PAYC зарабатывает 453,40 млн $, а ZS фиксирует убыток (-41,48 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): PAYC — 408 млн $, ZS — 726,69 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | PAYC | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,05 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 453,40 млн $ | -41,48 млн $ | |
| EPS (TTM) | $8.13 | $-0.27 | |
| Операц. Cash Flow | 678,90 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 408 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 1.09% годовой доходности, ZS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как ZS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | PAYC | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 1.09% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.75 | — | |
| Коэфф. выплат | 17.33% | — | |
| Лет выплат | 4.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PAYC приходится на июле (+6.65%), а ZS — на мае (+11.80%). Наименее удачные месяцы: PAYC — сентябрь (-3.42%), ZS — сентябрь (-5.51%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ZS: +26.34% против +24.43%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Paycom Software, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — PAYC или ZS?
Какие дивиденды у Paycom Software, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Paycom Software, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — PAYC или ZS?
Что лучше купить — PAYC или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией