Сравнение PAYC vs VRNS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
VRNS имеет отрицательный P/E (-35,39), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — PAYC прибылен с P/E 22,71. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу PAYC: 4,51 vs 7,21 у VRNS. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B VRNS — 11,20, у PAYC — 17,17. ROE VRNS отрицательный (-26,91%), что говорит об убыточности. PAYC генерирует прибыль с ROE 40,43%. По этому критерию преимущество однозначно. VRNS убыточен — чистая маржа -20,55%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у PAYC — 1,72, у VRNS — 1,16. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | PAYC | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22,71 | -35,39 | |
| P/B | 17,17 | 11,20 | |
| P/S | 4,51 | 7,21 | |
| PEG | 0,84 | 1,32 | |
| EV/EBITDA | 11,62 | -45,68 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 40,43% | -26,91% | |
| ROA | 9,37% | -8,55% | |
| Валовая маржа | 80,11% | 77,07% | |
| Операц. маржа | 30,30% | -21,99% | |
| Чистая маржа | 22,78% | -20,55% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,72 | 1,16 | |
| Текущая ликв. | 1,07 | 1,65 | |
| Быстрая ликв. | 1,07 | 1,65 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,70% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 19,50% | 0,00% | |
| EPS | $10,65 | -$1,23 | |
| Балансовая стоим. | $12,48 | $3,86 | |
Технический анализ
По техническому скорингу PAYC сильнее: 79/100 против 53/100 у VRNS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у PAYC составляет 72,6 (зона перекупленности), у VRNS — 50,8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. PAYC и VRNS находятся выше 50-дневной скользящей средней (+39,4% и +4,7% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: PAYC — 43,8 (выраженный тренд), VRNS — 21,6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. PAYC менее волатилен — бета 0,18 против 0,98 у VRNS. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 5,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | PAYC | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 72,59 | 50,80 | |
| Stochastic %K | 84,46 | 60,27 | |
| CCI (20) | 82,20 | 5,98 | |
| MFI | 79,27 | 44,35 | |
| Williams %R | -15,54 | -39,73 | |
| MACD гистограмма | 3,20 | -0,09 | |
| Momentum (10) | 45,52 | 1,99 | |
| Тренд | |||
| ADX | 43,81 | 21,65 | |
| Цена vs EMA 9 | +3,32% | -0,71% | |
| Цена vs EMA 20 | +13,56% | -0,28% | |
| Цена vs SMA 50 | +39,42% | +4,73% | |
| Цена vs SMA 200 | +45,62% | +34,99% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,15 | -0,17 | |
| Volume Ratio | 39,97 | 51,77 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,18 | 0,98 | |
| ATR % | 4,50% | 5,16% | |
| Sharpe (1г) | -0,02 | -0,06 | |
| RS Rating | 26,00 | 16,00 | |
| 52w от хая | -8,70 | -32,44 | |
| BB ширина | 66,46 | 18,62 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): PAYC — 2,05 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу VRNS: +13,20% г/г vs +8,90%. Обе компании растут, но с разной скоростью. По чистой прибыли ситуация полярная: PAYC зарабатывает 453,40 млн $, а VRNS фиксирует убыток (-129,32 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): PAYC — 408 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | PAYC | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,05 млрд $ | 623,53 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +8.90% | +13.20% | |
| Чистая прибыль | 453,40 млн $ | -129,32 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -9.70% | — | — |
| EPS (TTM) | $8,13 | -$1,13 | |
| Операц. Cash Flow | 678,90 млн $ | 147,43 млн $ | |
| Free Cash Flow | 408 млн $ | 134,80 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 0,70% годовой доходности, VRNS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как VRNS не имеет дивидендной истории.
| Показатель | PAYC | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,70% | — | |
| Годовые дивиденды | $1,13 | — | |
| Коэфф. выплат | 19,50% | — | |
| Лет выплат | 4 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность PAYC приходится на июле (+8,08%), а VRNS — на августе (+8,60%). Наименее удачные месяцы: PAYC — сентябрь (-3,42%), VRNS — октябрь (-3,14%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у VRNS: +26,79% против +24,67%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Paycom Software, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — PAYC или VRNS?
Какие дивиденды у Paycom Software, Inc. и Varonis Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Paycom Software, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
Какая акция лучше по технике — PAYC или VRNS?
Что лучше купить — PAYC или VRNS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 18.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией